Ethereum scende del 10%, ma il mercato rialzista continua in un contesto di sell-off più ampi
Summary:
Ethereum (ETH) ha registrato un calo del 10% il 15 marzo, causando 126 milioni di dollari di liquidazioni forzate nei futures su ETH. Il calo ha fatto eco alle vendite di Bitcoin, del più ampio mercato delle criptovalute e degli asset finanziari tradizionali. Nonostante le speculazioni su un passaggio da una tendenza rialzista, Ethereum è salito del 57% da inizio anno nel 2024 e i dati dei mercati dei futures e delle opzioni di Ethereum suggeriscono che il mercato rialzista rimane in buona salute. L'imminente riunione della Federal Reserve statunitense del 20 marzo, che determinerà il tasso di interesse di base, potrebbe tuttavia aumentare la pressione sul mercato.
Il 15 marzo, Ethereum (ETH) è sceso del 10%, scendendo a 3.567$, il livello più basso in più di sette giorni. Questo crollo ha innescato liquidazioni forzate all'interno dei futures su ETH per un importo di 126 milioni di dollari. Il calo ha lasciato gli investitori a valutare se indichi una divergenza dal precedente trend rialzista e a speculare sulla probabilità di tornare alla soglia dei 4.090$ vista il 12 marzo. La risposta potrebbe potenzialmente risiedere nella domanda di derivati di Ethereum.
Proprio mentre ETH crollava, altri asset finanziari convenzionali stavano affrontando pressioni di vendita. Questo calo ricorda le flessioni sperimentate da Bitcoin (BTC) e dal più ampio mercato delle criptovalute, con Ether che non ha dimostrato prestazioni eccezionalmente scarse rispetto al settore complessivo. Dinamiche simili si sono verificate nel mercato azionario, con l'indice S&P 500 che si è ritirato dell'1,1% dopo aver quasi toccato il massimo storico di 5.257 il 14 marzo. Tuttavia, questo non riflette necessariamente il sentiment tra gli investitori di Ethereum.
Molti analisti suggeriscono che il desiderio di bloccare i profitti non è esclusivo del mercato delle criptovalute. Ciò è attestato dal rendimento del Treasury statunitense a 2 anni che ha raggiunto il 4,73% il 15 marzo, il massimo in oltre tre mesi. L'aumento del rendimento sui redditi fissi indica una pressione di vendita, con gli investitori che puntano a rendimenti più elevati da questi asset. Quindi, indipendentemente dal fatto che le criptovalute siano percepite come investimenti rischiosi o alternative scarse, i trader gravitano verso il contante per sicurezza.
La prossima riunione della Federal Reserve (Fed) statunitense del 20 marzo determinerà il tasso di interesse di base. Con i recenti dati sull'inflazione al consumo (CPI) e l'indice dei prezzi alla produzione che hanno leggermente superato le aspettative, c'è apprensione tra gli investitori che la Fed possa mantenere i tassi di interesse al 5,25% più a lungo di quanto inizialmente previsto. Questo scenario esercita una pressione al ribasso sull'economia e incoraggia gli investimenti obbligazionari.
Thierry Wizman, stratega di Macquarie riconosciuto a livello mondiale in materia di cambi e tassi, ha affermato: "Non solo il 2024 e il 2025, ma gli altri fattori che la Fed sta tenendo a mente includono la situazione di mercato schiumosa". Come riportato dalla CNBC, Wizman ha suggerito che questo potrebbe rappresentare la convinzione della Fed che i tassi di interesse a lungo termine dovrebbero essere più alti.
Nonostante l'attuale volatilità e le incertezze economiche globali, l'aumento del 57% di Ethereum da inizio anno nel 2024 può essere interpretato come un significativo voto di fiducia. Tuttavia, dato l'approccio tipicamente a breve termine degli investitori in criptovalute, è fondamentale approfondire i mercati dei futures e delle opzioni su ETH per determinare se la spinta rialzista si è affievolita sulla scia del recente calo del prezzo del 10%.
Contrariamente all'indicazione di stress o cambiamento di tendenza, i contratti perpetui di Ether (noti anche come swap inversi) includono un tasso incorporato aggiustato ogni otto ore. Un tasso di finanziamento positivo indica una maggiore richiesta di leva da parte dei trader con posizioni lunghe.
I dati suggeriscono che i tassi di finanziamento di ETH sono rimasti costantemente al di sopra dello 0,03% nell'arco di otto ore, pari a circa lo 0,6% settimanale. In generale, questi tassi possono superare il 2,1% settimanale quando i trader vedono eccessivamente ottimisticamente un mercato rialzista. Ciò rivela che i trader di futures perpetui non sono passati a una prospettiva ribassista durante la correzione dei prezzi del 15 marzo.
Per capire se i trader sono stati colti alla sprovvista e hanno finito per mantenere posizioni lunghe in perdita, è fondamentale rivedere l'equilibrio tra le opzioni call (acquisto) e put (vendita). Un aumento della domanda di opzioni put di solito indica che i trader si stanno preparando per oscillazioni di prezzo da neutrali a ribassiste.
Negli ultimi dieci giorni, la domanda di opzioni call di Ethereum ha superato quella di put protettive in media del 60%. Questa cifra può essere vista come neutra, dato che i trader di criptovalute sono generalmente orientati al rialzo. Pertanto, non c'è alcun segno che il mercato dei derivati di Ether abbia sofferto in modo significativo quando i prezzi di ETH sono scesi temporaneamente del 10% il 15 marzo. Gli indici degli attuali futures e opzioni su Ethereum suggeriscono che il mercato rialzista rimane stabile, indicando uno stato di salute in corso.
Questa storia non fornisce indicazioni o suggerimenti per gli investimenti. Ogni investimento o azione di trading comporta dei rischi e i lettori dovrebbero eseguire le proprie ricerche prima di prendere una decisione.
Published At
3/15/2024 9:15:00 PM
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