Ethereum in rialzo: i fattori che spingono ETH verso i 3.000$ e le possibili sfide future
Summary:
Il prezzo di Ether (ETH) è in costante aumento, non solo a causa del forte afflusso nell'ETF Bitcoin lanciato di recente negli Stati Uniti, ma anche a causa di fattori come l'imminente approvazione dell'ETF su Ethereum e l'aggiornamento della rete Dencun. Nonostante l'ottimismo, le tendenze storiche avvertono che sostenere i prezzi oltre i 3.000$ potrebbe rivelarsi difficile, in particolare perché la volatilità relativa all'approvazione dell'ETF spot di Ethereum presenta rischi di liquidazione significativi.
Negli ultimi dieci giorni il prezzo di Ether (ETH) ha visto un trend al rialzo, con un apprezzabile guadagno del 21,5% in quanto raggiunge la soglia dei 2.800 dollari. Questa traiettoria ottimistica del valore delle criptovalute è in gran parte legata alla significativa infusione di finanziamenti nell'exchange-traded fund (ETF) Bitcoin (BTC) appena avviato negli Stati Uniti. Ether, tuttavia, ha altri potenziali catalizzatori che potrebbero spingerlo oltre la soglia dei 3.000$, una cifra che ricorda un periodo turbolento nel marzo 2022. La spinta di Ether verso la soglia dei 3.000$ prenderà una strada diversa questa volta?
Da un punto di vista rialzista, Ether potrebbe assicurarsi il suo posto come seconda criptovaluta ad avere il suo ETF quotato sulle borse statunitensi. Questo lo distinguerebbe dai suoi rivali come Solana (SOL) e BNB Chain (BNB) in termini di regolamentazione e accessibilità. Con gli exchange, tra cui Binance e Coinbase, ancora coinvolti in cause legali con la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per le offerte di titoli, un'approvazione degli Stati Uniti per l'ETF su Ethereum ridurrebbe decisamente l'ambiguità per i suoi investitori.
Un altro catalizzatore positivo per Ether è l'aggiornamento della rete Dencun che avverrà il 13 marzo. Tra i vantaggi dell'imminente hard fork c'è una riduzione dei costi di transazione sul layer 2 di Ethereum, un aumento dello spazio per i blocchi e una diminuzione dei costi del gas per i rollup. Queste modifiche potrebbero potenzialmente rafforzare l'uso delle sue applicazioni decentralizzate (DApp) e aumentare i depositi nei suoi smart contract, portando a un aumento della domanda di ETH.
Gli ottimisti che sostengono Ether hanno diverse ragioni per pensare che la soglia dei 3.000$ possa essere raggiunta, ma la storia ha dimostrato che sostenere tali prezzi può essere più difficile. Ad esempio, nelle tre settimane precedenti al 3 aprile 2022, ETH ha guadagnato il 42%, passando da 2.520$ a 3.580$. Questa impennata, tuttavia, non è durata a lungo poiché il prezzo ha subito un drastico calo del 46% nei successivi 40 giorni. I trader sono ora pieni di incertezza sul fatto che Ether possa affrontare un destino simile questa volta.
Il primo aspetto da esaminare è il premio futuro di Ether, una metrica che spiega la domanda di leva finanziaria tra long (acquirenti) e short (venditori). I trader professionisti spesso selezionano contratti futures mensili in quanto escludono un tasso di finanziamento variabile, tuttavia, questi contratti di solito vengono scambiati con un premio dal 5% al 10% per tenere conto del loro periodo di regolamento prolungato.
I dati rivelano che il premio futuro di ETH è salito al di sopra della linea neutrale del 10% il 10 febbraio e ora si attesta vicino al 15%. Questa cifra, anche se non eccessiva, significa che i rialzisti hanno richiesto una leva extra quando ETH è passato da 2.300$ all'attuale valutazione di 2.800$. Al contrario, il premio annualizzato all'inizio di aprile 2022 era del 5,5%, ritenuto neutrale.
Per ottenere una migliore comprensione di come i trader professionisti si stanno posizionando, si dovrebbero esaminare i mercati delle opzioni utilizzando il delta skew del 25% come proxy. Se i trader prevedono una diminuzione del prezzo di Ether, la metrica skew salirà oltre il 7%, mentre i periodi di rialzo di solito hanno un'asimmetria del -7%.
Attualmente, la metrica delta skew è vicina alla soglia del -7% di mercato rialzista e ha raggiunto i livelli più bassi degli ultimi tre mesi. Queste osservazioni sono in linea con i dati dei futures su ETH e dipingono un clima moderatamente ottimista, che non è né eccessivo né equilibrato tra tori e orsi.
I trader che puntano su un'impennata dei prezzi in base alla probabilità di approvazione dell'ETF spot di Ethereum potrebbero incontrare delusioni, in particolare se fanno leva. Anche se le probabilità di approvazione da parte degli analisti senior di Bloomberg ETF si attestano al 70%, la scadenza ultima per la SEC è il 23 maggio. Ciò denota che il prezzo fluttuante presenta un enorme rischio di liquidazione anche se ETH supera i 3.000$ prima dell'evento. Tuttavia, le metriche dei derivati di Ether suggeriscono attualmente uno scenario radicalmente diverso rispetto ad aprile 2022, quindi non esiste una previsione definitiva per gli ottimisti di ETH.
Questo articolo non deve essere utilizzato come fonte di indicazioni o raccomandazioni sugli investimenti. Ogni investimento e movimento di trading comporta un fattore di rischio e i lettori dovrebbero eseguire la propria analisi comparativa prima di prendere qualsiasi decisione.
Published At
2/16/2024 11:55:00 PM
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