Ether-Händler erholen sich inmitten starker Einbrüche: Die Zukunft von Ethereum inmitten konkurrierender Blockchains
Summary:
Da Ethereums Ether (ETH) am 11. Dezember einen Rückgang von 9,5 % erlebte, spekuliert die Kryptowährungs-Community, ob das Netzwerk das bullische Wachstum des Ether-Preises wieder entfachen kann. Diese Prüfung ergibt sich inmitten der hohen Transaktionsgebühren von Ethereum, die konkurrierende Ketten stimulieren. Überraschenderweise mussten nur lange ETH-Futures-Kontrakte im Wert von 86 Mio. $ geschlossen werden, was darauf hindeutet, dass die meisten Reduzierungen Entscheidungen der Händler waren. Trotz eines geringeren Anstiegs des dezentralen Börsenvolumens (DEX) bleibt Ethereum der dominierende Akteur. Letztendlich gibt es angesichts der ausgleichenden Nachfrage nach Skalierungslösungen für den rückläufigen TVL keine unmittelbaren Anzeichen für eine bevorstehende Preiskorrektur.
Ether (ETH) verzeichnete in den ersten Stunden des 11. Dezembers einen starken Rückgang von 9,5%, wurde aber schnell beflügelt, als sich die Käufer erholten und das Unterstützungsniveau von 2.220 $ hielten. Die Krypto-Community spekuliert nun, ob die Ethereum-Infrastruktur einen bullischen Aufschwung des Ether-Preises wieder entfachen kann. Bemerkenswert ist, dass dieser Einbruch parallel zum übergreifenden Trend des Kryptomarktes verläuft, da der 24-Stunden-Einbruch von Ether um 6,7 % die Verluste von Bitcoin (BTC) um 5,4 % und XRP um 6,6 % widerspiegelt.
Sind die Futures-Märkte allein für den Wertverlust von Ether verantwortlich?
In der Regel wird ein übermäßiger Handelshebel für solche Preisschwankungen verantwortlich gemacht, die innerhalb von Minuten teilweise rückgängig gemacht werden. Allerdings wurden am letzten Tag nur Long-Ether-Futures-Kontrakte im Wert von 86 Mio. $ zwangsweise geschlossen. Dies ist gering im Vergleich zu dem bestehenden Interesse von 7,8 Milliarden US-Dollar an Ether-Futures, was darauf hindeutet, dass der größte Teil des Rückgangs der verfügbaren Positionen um 600 Milliarden US-Dollar auf die Eigenhandlungen der Händler zurückzuführen ist.
In den letzten 24 Stunden fiel das Open Interest von Ether-Futures auf Binance um 6,8 %, wie aus Coinglass-Daten hervorgeht, mit ähnlichen Auswirkungen auf die Bybit- und OXK-Börse, wo das Open Interest von Ether-Futures um 5,2 % bzw. 6,7 % fiel. Im Gegensatz dazu sahen CME und Deribit ein stetiges Open Interest, was darauf hindeutet, dass der Schlag hauptsächlich von den Einzelhändlern absorbiert wurde.
Viele mögen argumentieren, dass diese Korrektur vorteilhaft war, da sie Einzelhändler mit hoher Hebelwirkung vertrieb, entweder durch ihre Stop-Losses oder durch die Liquidationsmechanismen der Börsen. Für Ether-Investoren scheint die am 9. Dezember erreichte Marke von 2.400 US-Dollar jedoch weiter entfernt zu sein.
Steigende Kosten für das Ethereum-Netzwerk stimulieren konkurrierende Chains
Derzeit liegt die durchschnittliche Transaktionsgebühr für das Ethereum-Netzwerk bei stolzen 7,90 US-Dollar, was sie für die meisten Benutzer und Anwendungen undurchführbar macht. Diese Gebühr belastet auch Layer-2-Transaktionen, selbst wenn sie gestapelt werden, um Kosten zu sparen. Diese Aktionen sind entscheidend, um eine optimale Sicherheit bei der gleichzeitigen Verarbeitung zu gewährleisten.
Investoren und Marktanalysten gehen davon aus, dass die höheren Gebühren von Ethereum eher auf Erfolg als auf Nachteil hindeuten, da die Layer-2-Mechanismen des Ökosystems auf beeindruckende 15,9 Milliarden US-Dollar an Total Value Locked (TVL) angewachsen sind. Arbitrum One (ARB) und Optimism Mainnet (OP) führen das Feld mit einem kombinierten Marktanteil von 80,9 % an, wie aus l2beat-Daten hervorgeht. Zweckorientierte Blockchains wie dYdX v3 und Immutable X tragen ebenfalls erheblich dazu bei.
In Bezug auf TVL hat das Ethereum-Netzwerk jedoch Marktanteile an seine Konkurrenten abgegeben. Zum Beispiel ist der TVL von BSC Chain in Bezug auf BNB seit dem 30. November um 2 % gesunken, während das Solana-Netzwerk einen TVL-Anstieg von 5 % bei SOL verzeichnete. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Ethereum-Netzwerk einen Rückgang von 7 % und erreichte mit 12,1 Millionen ETH ein Dreijahrestief.
Neue EVM-kompatible Skalierungslösungen wie Polygon (MATIC) hätten den TVL-Rückgang bei Ethereum ausgleichen können. Um zu überprüfen, ob auch die Konkurrenten der Basisschicht profitiert haben, muss man sich den Marktanteil der dezentralen Börsen (DEX) des Ethereum-Netzwerks ansehen.
Obwohl Ethereum trotz seiner höheren Gebühren der dominierende Akteur bleibt, ist sein wöchentlicher Anstieg des DEX-Volumens um 26 % deutlich geringer als der von Solana, BSC Chain oder Avalanche, die Zuwächse von 142 %, 47 % bzw. 193 % verzeichneten. Die meisten dieser jüngsten DEX-Volumensteigerungen fanden außerhalb des Layer-2-Ökosystems von Ethereum statt.
Nichtsdestotrotz deuten die Daten nicht unbedingt darauf hin, dass der Höchststand von Ether bei 2.400 $ am 9. Dezember durch eine überhöhte Hebelwirkung von Derivaten ausgelöst wurde. Angesichts der Tatsache, dass der gesunkene TVL des Ethereum-Netzwerks durch die Nachfrage nach seinen Skalierungslösungen ausgeglichen zu werden scheint, deutet der Preissturz vom 12. Dezember möglicherweise nicht auf eine zukünftige Preiskorrektur hin.
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Published At
12/11/2023 11:18:32 PM
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