Изучение криптосинтетических активов: возможности, преимущества и риски в DeFi
Summary:
Криптосинтетические активы, цифровые инструменты, предназначенные для имитации стоимости и поведения реальных активов или финансовых инструментов, предлагают диверсифицированные торговые и инвестиционные возможности в секторе децентрализованных финансов (DeFi). Эти активы существуют в различных формах, таких как синтетические стейблкоины, токены с кредитным плечом и обратные токены, а также токенизированные товары и акции, что позволяет торговать с использованием заемных средств, диверсифицировать портфель и выращивать урожай. Несмотря на преимущества, такие как повышенная ликвидность, кредитное плечо и снижение рисков, эти активы также создают осложнения и риски, связанные с уязвимостями смарт-контрактов, проблемами ликвидности и непредсказуемостью регулирования. Следовательно, синтетические активы требуют осторожного использования на аренах криптографии и блокчейна.
Назовем их смоделированными финансовыми инструментами, криптосинтетические активы — это зависимые от блокчейна объекты, которые воспроизводят производительность и стоимость реальных финансовых или физических активов. Эти цифровые инструменты, известные как «синтетические активы», запрограммированы на воспроизведение реальных активов, таких как товары, традиционные валюты, акции или, в качестве альтернативы, различные криптовалюты, без каких-либо требований к владению фактическим активом. Эти активы, созданные с помощью передовых финансовых деривативов и смарт-контрактов на платформах блокчейна, в основном представлены в секторе децентрализованных финансов (DeFi). Характерные особенности таких активов включают в себя создание децентрализованных смарт-контрактов в таких системах, как Ethereum, ценную безопасность, обеспеченную залогом, точное отслеживание цен на активы и производство гибких продуктов с кредитным плечом или производных продуктов. Это открывает потребителям DeFi путь к более широкому спектру финансовых рынков и активов, снижая зависимость от традиционных посредников. Тем не менее, этот уровень сложности требует осторожного обращения из-за связанных с этим рисков и необходимости понимания основных принципов и результирующих моделей инвестирования.
Традиционные активы, такие как акции, облигации и товары, существуют в физической или финансовой форме и обмениваются на признанных финансовых рынках. Криптосинтетические активы, с другой стороны, представляют собой представления, созданные технологией блокчейна, означающие производительность и ценность этих установленных активов. Что отличает их друг от друга, так это то, что традиционные активы являются либо физическими, либо бумажными документами, в то время как криптосинтетические активы находятся в сетях блокчейнов в качестве цифровых сущностей. Обеспечивая расширенный доступ, ликвидность и программируемость, криптосинтетические активы также сопряжены с уникальными сложностями и проблемами.
Множество синтетических криптоактивов включают синтетические стейблкоины, токенизированные акции и товары, синтетические активы, приносящие доход, а также обратные токены или токены с кредитным плечом. Синтетические стейблкоины — это цифровые объекты, отражающие стабильность и ценность стандартных валют, таких как евро или доллары. Например, sUSD, разработанный на Synthetix, обеспечивает стабильную цифровую валюту, равную стоимости доллара США, смягчая последствия волатильности криптовалюты. Для токенизированных товаров и акций они служат цифровыми проявлениями реальных активов, таких как золото, нефть, акции и т. д., в сетях блокчейнов, позволяя распределять долевое владение и торговлю традиционными активами. Токены с кредитным плечом или инверсные токены служат для усиления или отрицания изменений цен на базовые активы: токены с кредитным плечом увеличивают прибыль и убытки, в то время как обратные токены приносят прибыль, когда стоимость базового актива падает. Синтетические активы, приносящие доход, приносят прибыль за счет кредитования или стейкинга в пространстве DeFi, предоставляя возможности получения пассивного дохода.
Трейдеры, инвесторы и энтузиасты DeFi могут использовать эти криптосинтетические активы для различных целей. Они предоставляют инструменты шлюза для множества торговых и инвестиционных возможностей. Трейдеры могут использовать их для торговли с кредитным плечом, тем самым повышая свою подверженность изменениям рынка, что приводит к потенциально большей прибыли. Между тем, они предлагают инвесторам возможности диверсификации портфеля. Синтетические активы можно использовать для доходного фермерства, размещая их на платформах DeFi, получая стимулы в виде дополнительных синтетических активов или токенов управления. Эти токены значительно расширяют ликвидность как пулов ликвидности, так и платформ DeFi, что является жизненно важным аспектом эффективной торговли, кредитования и заимствования в сфере DeFi. Они также позволяют трейдерам использовать эффективные методы управления рисками и стратегии хеджирования для защиты портфелей от снижения базовых активов.
DeFi произвел революцию в традиционных финансовых операциях, облегчив создание, торговлю и диверсификацию синтетических активов в устоявшихся финансовых системах. Разработка синтетических активов и торговля ими на платформах DeFi устраняет посредников, повышает доступность и производительность, а также помогает расширить право собственности на акционерный капитал на цифровые товары, отражающие стоимость реальных активов, таких как традиционные валюты, акции и товары. Открытый и не требующий разрешения, дизайн DeFi поощряет инновации, позволяя программистам оценивать различные форматы синтетических активов и торговые стратегии.
Хотя криптосинтетические активы предлагают такие преимущества, как диверсификация, повышенная ликвидность, кредитное плечо и снижение рисков, они требуют осторожного обращения из-за потенциальных проблем и рисков. К ним относятся проблемы слабости смарт-контрактов, непредсказуемости регулирования, проблем с ликвидностью и неопределенностей, связанных с оракулами. Например, недостатки в смарт-контрактах могут создавать риски, такие как потеря 50 миллионов долларов в результате печально известной атаки DAO в 2016 году. В этом сценарии низкая рыночная ликвидность некоторых синтетических активов может привести к манипулятивному ценообразованию. Кроме того, надзор со стороны регулирующих органов остается серьезной проблемой, о чем свидетельствуют продолжающиеся юридические схватки с участием стейблкоинов, таких как Tether (USDT). Кроме того, чрезмерная зависимость от систем оракулов может представлять угрозу безопасности. Следовательно, синтетические активы имеют как преимущества, так и потенциальные подводные камни, что гарантирует тщательную навигацию по криптоиндустрии.
Published At
10/1/2023 11:50:00 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.