Anstieg der Bitcoin-Derivate wird trotz Preisrückgang durch bullische Marktindikatoren gedämpft
Summary:
Bitcoin (BTC) ist innerhalb von zwei Tagen um 4 % gefallen und bewegt sich nun um 67.500 $. Trotzdem bleiben die Anleger aufgrund des zuverlässigen Unterstützungsniveaus von 66.000 $ optimistisch. Im Bereich der Bitcoin-Derivate wurde aufgrund des Anstiegs des Open Interest auf ein 16-Monats-Hoch Besorgnis geäußert. Die allgemeinen Marktindikatoren deuten jedoch auf einen gesunden Zustand hin, wobei die Widerstandsfähigkeit von Bitcoin inmitten des nachlassenden regulatorischen Drucks in den USA, des Potenzials für mehr Hebelwirkung und eines robusten Aktienmarktes die Anleger beruhigt. Der Artikel rät von einer Interpretation als Rechts- oder Anlageberatung ab.
Bitcoin (BTC), die führende Kryptowährung, erlebte einen Werteinbruch und fiel innerhalb von zwei Tagen um 4 % auf etwa 67.500 US-Dollar, nachdem sie am 27. Mai einen Höchststand von 70.300 US-Dollar erreicht hatte. Dennoch sind die bullischen Anleger dank der konstanten Unterstützung bei 66.000 US-Dollar seit dem 17. Mai nicht übermäßig besorgt. Aus dem Bitcoin-Derivatesektor gehen jedoch Bedenken aus, da das Volumen der Bitcoin-Leverage-Wetten oder Open Interest kürzlich einen Höchststand seit Januar 2023 erreicht hat.
Makrotrends beeinflussen BTC mit dem S&P 500-Index, der auf einen robusten Aktienmarkt hindeutet, der nur 1,2 % von seinem Höchststand von 5.342 entfernt ist, der am 23. Mai verzeichnet wurde. Ein Anstieg der Rendite der 5-jährigen Staatsanleihen von 4,34 % auf 4,63 % deutet ebenfalls auf eine Verlagerung von festverzinslichen Positionen hin. Eine schwache Reaktion auf die Auktion des Finanzministeriums am 28. Mai trieb die Benchmark-Rendite weiter auf ein Niveau, das von den Aktienanlegern als besorgniserregend angesehen wurde.
Am 29. Mai verzeichnete das gesamte ausstehende Open Interest für Bitcoin-Futures den höchsten Stand seit Januar 2023 und stieg auf 516.000 BTC – ein Anstieg von 6 % gegenüber der Vorwoche. Der höchste Anteil dieses Interesses kommt von der Chicago Mercantile Exchange (CME) mit 30 %, gefolgt von Binance mit 22 % und Bybit mit 15 % und insgesamt 34,8 Milliarden US-Dollar.
Während dieses hohe Open Interest als bullische Stimmung interpretiert werden könnte, die auf eine erhebliche Nachfrage nach Bitcoin-Futures hindeutet, könnte ein übermäßiges Vertrauen darauf nach einer Marktkorrektur von 10 % zu kaskadierenden Liquidationen führen. Der BTC-Preis hat sich jedoch nach dem nachlassenden regulatorischen Druck in den USA als widerstandsfähig erwiesen, einschließlich der Genehmigung eines Ethereum-Spot-ETF, der Abstimmung des Senats zur Aufhebung der von der SEC vorgeschlagenen SAB 121-Rechnungslegungsregel und der Verabschiedung der FIT 21-Reform durch den Kongress. Diese Faktoren sprechen tendenziell für einen bullischen Ausblick für Bitcoin.
Unbefristete Kontrakte haben im Gegensatz zu herkömmlichen monatlichen Futures kein Verfallsdatum und zielen darauf ab, den Preis des Basiswerts durch den Finanzierungssatzmechanismus nachzuahmen. Ein höherer Finanzierungssatz deutet auf mehr Optimismus hin, da er eine erhöhte Nachfrage nach Fremdkapital widerspiegelt. Der aktuelle Finanzierungssatz für Perpetual Futures ist jedoch mit 0,35 % pro Woche bescheiden, was auf Spielraum für mehr Hebelwirkung hindeutet.
Eine weitere wichtige Kennzahl ist die Futures-Prämie oder der Basiszinssatz. Unter ausgewogenen Bedingungen liegt dieser bei Bitcoin-Futures zwischen 5 % und 10 % pro Jahr. Derzeit liegt die 3-Monats-Futures-Prämie bei 14 %, was weiteren Spielraum für zusätzliche Hebelwirkung signalisiert, ohne das unmittelbare Risiko kaskadierender Liquidationen.
Das Wachstum des offenen Bitcoin-Futures-Interesses könnte mögliche Liquidationsbedenken mit sich bringen, wenn es zu einer Marktkorrektur kommt. Die aktuellen Marktindikatoren deuten jedoch auf einen gesunden Zustand hin – der Bitcoin-Preis zeigt Widerstandsfähigkeit inmitten eines schwächeren regulatorischen Drucks, einer relativ niedrigen Finanzierungsrate und einer moderaten Futures-Prämie. Dies deutet auf das Potenzial für einen kurzfristigen Aufwärtsausblick hin.
Denken Sie daran, dass diese Informationen nicht als Rechts- oder Anlageberatung betrachtet werden sollten. Die geäußerten Ansichten sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten oder Meinungen von Cointelegraph wider.
Published At
5/29/2024 10:02:45 PM
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