Il rapporto dell'ESMA evidenzia la concentrazione del mercato delle criptovalute e la necessità di una supervisione normativa
Summary:
L'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha pubblicato un rapporto che sottolinea la centralizzazione del trading di criptovalute, con circa il 90% delle transazioni elaborate da 10 exchange, con Binance che detiene metà della quota di mercato. Ciò solleva preoccupazioni sul potenziale rischio sistemico ed evidenzia la necessità di un'attenta vigilanza. Inoltre, il rapporto mostra che, nonostante l'introduzione del regolamento MiCA, l'euro non si è infiltrato in modo significativo nel trading di criptovalute. Lo studio dell'ESMA sottolinea la crescente importanza del settore delle criptovalute e la necessità di un'efficace gestione del rischio mentre l'UE si prepara a emanare una regolamentazione completa degli asset crittografici, la prima del suo genere a livello globale.
L'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha recentemente pubblicato un rapporto che sottolinea l'aspetto problematico della natura concentrata del trading di criptovalute e i potenziali rischi che può infliggere al sistema finanziario in generale. Ciò avviene in un momento in cui l'Unione Europea (UE) si sta preparando a implementare il MiCA, la regolamentazione completa e pionieristica al mondo per gli asset digitali. L'esplorazione dell'ESMA rivela che circa il 90% di tutti gli scambi di criptovalute avviene su sole 10 piattaforme, con Binance in testa con il 50% di controllo del mercato. Questo tipo di centralizzazione, sebbene migliori l'efficacia, solleva anche l'allarme sulle potenziali implicazioni di una sostanziale rottura degli exchange. L'ESMA ha sottolineato che questo consolidamento rappresenta una minaccia poiché un singolo malfunzionamento in un asset o in un exchange potrebbe devastare l'intera sfera delle criptovalute.
Come indicato dall'ESMA: "I dieci principali exchange elaborano circa il 90% del volume totale degli scambi, Binance, essendo il principale attore, gestisce oltre 3,7 trilioni di dollari o il 49% della quota di mercato. Il suo concorrente più vicino, Upbit, gestisce solo circa un settimo di questa quantità". Nel corso degli anni, questo stretto controllo sul mercato si è intensificato. Era al 54% nel 2019 e, secondo i dati più recenti dell'ESMA, è salito alle stelle al 73%. In relazione alle imminenti modifiche alle regole della DeFi in Europa, ciò potrebbe potenzialmente comportare un divieto dei protocolli non decentralizzati.
Il rapporto dell'ESMA sottolinea inoltre che, nonostante l'introduzione del regolamento MiCA, l'euro non ha guadagnato molta trazione nel trading di criptovalute. Una volta entrato in vigore entro il 2024, il MiCA dovrebbe rafforzare la salvaguardia degli investitori, ma potrebbe potenzialmente trainare la crescita. Secondo l'ESMA: "I dati sulla distribuzione delle valute fiat coinvolte indicano una forte dipendenza dal dollaro USA e dal won sudcoreano per l'ingresso e l'uscita dal mercato. Il ruolo dell'euro è stato minore e non c'è stato un aumento significativo delle transazioni in euro dopo l'annuncio del regolamento MiCA".
Inoltre, l'ESMA mette in discussione il concetto che le criptovalute forniscano un porto sicuro durante le condizioni di mercato instabili, a causa della loro correlazione con le azioni e della notevole assenza di stabilità rispetto all'oro.
Il MiCA è stato inizialmente proposto nel settembre 2020 e ha ricevuto il via libera dal Parlamento europeo nell'aprile 2023. Il regolamento intende portare una nuova alba per la governance degli asset digitali, sottolineando la crescente importanza del settore in ambito finanziario. Copre tutte le criptovalute, come i titoli e la moneta elettronica, che attualmente non rientrano nelle normative finanziarie tradizionali dell'UE.
Mentre l'UE svela il suo quadro normativo completo per gli asset digitali - MiCA, i risultati dello studio dell'ESMA evidenziano la necessità di un'attenta supervisione e di un'efficace gestione del rischio all'interno di questo settore in rapida evoluzione. Il loro rapporto si collega a domande più ampie, come il modo in cui le transazioni Bitcoin possono mettere in scena una rinascita.
Published At
4/11/2024 2:17:10 PM
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