Entmystifizierung des Open Interest: seine Rolle, Berechnung und Auswirkungen im Futures-Handel
Summary:
Der Artikel befasst sich mit dem Konzept des "Open Interest" an den Finanzmärkten, insbesondere im Futures- und Optionshandel. Es wird untersucht, wie Open Interest, d. h. die Anzahl der offenen Kontrakte für ein bestimmtes Finanzinstrument zu einem bestimmten Zeitpunkt, Einblicke in die Marktaktivität, die Stimmung und potenzielle Preisbewegungen bietet. Es unterscheidet zwischen Open Interest und Handelsvolumen und erklärt, wie beide einzigartige Informationen über das Marktgeschehen bieten. Der Artikel beschreibt auch, wie man das Open Interest für Kryptowährungs-Futures-Kontrakte berechnet, und skizziert Handelsstrategien auf der Grundlage von Open Interest-Analysen. Abschließend werden die Grenzen der Verwendung von Open Interest als einsamer Indikator in der volatilen Welt der Kryptowährungs-Futures erörtert.
Entschlüsselung von Open Interest
Auf den Finanzmärkten ist das Konzept des Open Interest integraler Bestandteil, insbesondere beim Handel mit Futures und Optionen. Er bezeichnet die Anzahl der offenen Kontrakte, die sich zu einem bestimmten Zeitpunkt auf ein bestimmtes Finanzinstrument beziehen. Ein Futures-Kontrakt bezeichnet eine Vereinbarung zwischen zwei Unternehmen über den Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum. Open Interest entspricht der Anzahl der Kontrakte, die durch Lieferung oder Verrechnung nicht erfüllt werden, und ist kein Maß für das Handelsvolumen, das die Gesamtzahl der innerhalb eines bestimmten Zeitraums gehandelten Kontrakte angibt.
Open Interest dient Analysten und Händlern als entscheidender Parameter, um die Marktstimmung zu bewerten und potenzielle Preisbewegungen vorherzusagen. Es bietet Einblicke in die Gesamtaktivität des Marktes und wahrscheinliche zukünftige Veränderungen. Ein Rückgang des Open Interest könnte auf einen sich abschwächenden Trend hindeuten, während ein steigendes Open Interest auf ein wachsendes Marktengagement und das Potenzial für dauerhafte Preistrends hindeuten könnte.
Auswirkungen des offenen Marktes auf die Marktrichtung
Der Verlauf des Marktes kann aus dem Open Interest abgeleitet werden, was Händlern Einblicke in optimistische und pessimistische Situationen bietet. In einem optimistischen Szenario signalisiert ein steigendes Open Interest in Verbindung mit steigenden Preisen eine anhaltende und potenziell eskalierende Dynamik. Diese Ausrichtung stärkt den Glauben an die vorherrschende positive Stimmung und stellt einen Konsens unter den Marktteilnehmern dar.
Umgekehrt deutet ein steigendes Open Interest bei fallenden Kursen in einer pessimistischen Situation auf die Wahrscheinlichkeit eines anhaltenden Abwärtstrends hin. Diese Konformität deutet auf einen anhaltenden Verkaufsdruck und eine allgemeine Übereinstimmung unter den Händlern über die düsteren Aussichten hin.
Eine Analyse der Veränderungen des Open Interest ist unerlässlich, um potenzielle Trendumkehren zu identifizieren. Zum Beispiel könnte eine Anomalie, bei der die Preise steigen, aber das Open Interest schwindet, auf eine schwächere bullische Unterstützung hindeuten, was möglicherweise auf eine Marktumkehr hindeutet. In ähnlicher Weise könnten fallende Kurse zusammen mit einem sinkenden Open Interest eine Deklination eines rückläufigen Trends und eine mögliche Aufwärtsumkehr signalisieren. Open Interest fungiert als Frühindikator, der häufig von Händlern verwendet wird, die sich auf eine Trendumkehr konzentrieren, um Veränderungen der Marktstimmung vorherzusagen und ihre Handelsmethoden entsprechend anzupassen.
Gegensätzliches Handelsvolumen und Open Interest
Während sowohl das Handelsvolumen als auch das Open Interest wichtige Kennzahlen auf den Finanzmärkten sind, liefern sie einzigartige Informationen über die Marktaktivität. Das Handelsvolumen, die Gesamtzahl der in einem bestimmten Zeitraum gehandelten Aktien oder Kontrakte, gibt Aufschluss über die Marktliquidität und -dringlichkeit. Es wird nicht zwischen neuen und bestehenden Beständen unterschieden.
Auf der anderen Seite verfolgt Open Interest die Gesamtzahl der nicht ausgeführten Kontrakte auf dem Markt, was die Verpflichtungen der Händler widerspiegelt. Im Gegensatz zum Handelsvolumen zählt Open Interest nicht erfüllte Kontrakte, die nicht durch ein entsprechendes Geschäft oder eine entsprechende Lieferung ausgeglichen werden.
Berechnung des Open Interest für Krypto-Futures-Kontrakte
Die Überwachung der Anzahl ausstehender Kontrakte zu einem bestimmten Zeitpunkt ist entscheidend für die Bestimmung des offenen Interesses für Kryptowährungs-Futures-Kontrakte, die wertvolle Details über die Marktstimmung und mögliche Trendverschiebungen liefern. Das Open Interest variiert, wenn neue Positionen eingerichtet oder bestehende ausgeglichen werden. Sowohl Kauf- als auch Verkaufstransaktionen müssen bei der Berechnung des Open Interest berücksichtigt werden, da an jedem Handel zwei Parteien beteiligt sind, was zur Bildung einer Long- und einer Short-Position führt.
Wenn zum Beispiel Trader A bei einem einzelnen Bitcoin (BTC)-Futures-Kontrakt long geht (kauft) und Trader B short geht (verkauft), steigt das Open Interest um einen Kontrakt. Wenn Trader C später einen Bitcoin-Futures-Kontrakt von Trader B kauft, bleibt das Open Interest gleich, da der Kontrakt lediglich den Besitzer wechselt. Wenn Händler D jedoch in den Markt eintritt und einen weiteren Bitcoin-Futures-Kontrakt kauft, erhöht sich das Open Interest um eins.
Das offene Interesse an Kryptowährungs-Futures manifestiert die aktive Beteiligung der Händler, die Initiierung neuer Positionen und das Potenzial für Markttrends, die auf Verschiebungen der Verpflichtungen der Teilnehmer basieren. Folglich können Händler durch die Überwachung von Änderungen des offenen Interesses Stimmungsschwankungen und potenzielle zukünftige Bewegungen auf dem Kryptowährungs-Futures-Markt ableiten.
Open-Interest-basierte Handelsstrategien
Die Analyse des Open Interest bildet die Grundlage für mehrere Handelsstrategien und bietet Händlern Einblicke in die Marktstimmung und potenzielle Trendverschiebungen. Eine solche Strategie nutzt Open Interest, um bestehende Preismuster zu validieren oder zu widerlegen. Wenn die Preise zusammen mit dem zunehmenden Open Interest steigen, wird der Trend wahrscheinlich anhalten. Wenn die Preise jedoch eskalieren, aber das Open Interest zurückgeht, könnte dies auf eine schwächere Unterstützung für den Trend hindeuten.
Eine weitere Strategie besteht darin, Schwankungen des Open Interest und der Preisbewegungen zu überwachen. Divergenzen, die dadurch gekennzeichnet sind, dass sich das Open Interest umgekehrt zu den Kursen bewegt, könnten auf potenzielle Trendumkehren hinweisen. Wenn beispielsweise die Preise steigen, aber das Open Interest abnimmt, könnte dies darauf hindeuten, dass der aktuelle Aufwärtstrend an Schwung verliert.
Darüber hinaus verschmelzen Trader oft Open Interest mit anderen technischen Indikatoren, um die Entscheidungsfindung zu verbessern. Die Integration von Open-Interest-Studien mit anderen Analysetools wie Momentum-Indikatoren oder gleitenden Durchschnitten hilft Händlern, einen ganzheitlichen Überblick über die Marktbedingungen zu erhalten und so optimale Handelspunkte zu bestimmen.
Einschränkungen des Open Interest für Krypto-Futures
Das offene Interesse an Krypto-Futures vermittelt möglicherweise kein umfassendes Marktbild, da es schwierig ist, neue Aktivitäten von Schließungen zu unterscheiden, Volatilität und eine potenzielle Unterrepräsentation institutioneller Positionen.
Ein Nachteil ist, dass Open Interest allein möglicherweise nicht ausreicht, um ein vollständiges Bild der Marktdynamik zu erhalten. Es ist schwierig, zwischen neuen Marktaktivitäten und Positionsschließungen zu unterscheiden, da Open-Interest-Änderungen sowohl von neuen Positionen als auch von gegenläufigen Trades ausgehen können.
Darüber hinaus können aufgrund der inhärenten Volatilität des Kryptowährungsmarktes Änderungen des Open Interest plötzlich und unvorhersehbar sein, was möglicherweise seine Gültigkeit als eigenständiger Indikator beeinträchtigt. Darüber hinaus spiegeln die Daten zum Open Interest möglicherweise nicht genau die bedeutenden Positionen wider, die von institutionellen Akteuren gehalten werden, und liefern auch keine Informationen über die Größe einzelner Positionen.
In der schnelllebigen und sich häufig weiterentwickelnden Welt des Handels mit Kryptowährungs-Futures ergänzen Händler und Analysten die Open-Interest-Analyse oft mit anderen technischen Indikatoren, um diese Einschränkungen zu umgehen und ein nuancierteres Verständnis der Marktbedingungen zu erlangen.
Published At
1/28/2024 12:46:00 PM
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