Entschlüsselung der DeFi-Liquiditätsfragmentierung: Auswirkungen, Herausforderungen und mögliche Lösungen
Summary:
Das dezentrale Finanzwesen (DeFi) steht vor potenziellen Problemen aufgrund der Fragmentierung der Liquidität, bei der die verfügbare Liquidität auf verschiedene Plattformen verteilt ist, was zu Ineffizienzen, schlechter Benutzererfahrung und breiteren Marktauswirkungen führt. Derzeitige Lösungen, wie z. B. Wrapped Token und Bridges, erhöhen die Komplexität und das Risiko. Natürliche Konsolidierung und weiterentwickelte Aggregation können die Liquidität defragmentieren und eine Benutzererfahrung bieten, die mit zentralisierten Börsen konkurrieren kann. Dieses Problem muss angegangen werden, um die langfristige Nachhaltigkeit von DeFi zu gewährleisten und das Onboarding neuer Nutzer zu erleichtern.
Fans von Decentralized Finance (DeFi) kennen die Vorteile, die es bietet, wie z. B. vertrauenswürdige Verfahren, Innovation und verbesserte Benutzerkontrolle. Wie bei jeder größeren Umstellung ist jedoch mit Wachstumsschmerzen zu rechnen. Die Fragmentierung der Liquidität – wenn die verfügbare Liquidität auf mehrere Handelsplattformen verteilt ist – ist für die DeFi-Landschaft besonders problematisch und behindert ihre Fähigkeit, den Großteil des Handelsvolumens von zentralisierten Börsen zu erfassen. Dies wiederum wirkt sich auf die Fähigkeit von DeFi aus, neue Nutzer zu gewinnen, da die Kosten für die Übertragung von Vermögenswerten über verschiedene Chains hinweg anfallen. Wenn die Fragmentierung anhält, wird die Abhängigkeit von zentralisierten Einheiten bestehen bleiben, was nicht mit den Kernprinzipien von DeFi übereinstimmt. Wir müssen dieses Fragmentierungsparadoxon angehen, um die grundlegenden Grundsätze der Dezentralisierung aufrechtzuerhalten, die Liquidität zu verbessern, um die langfristige Rentabilität von DeFi zu gewährleisten, und den Onboarding-Prozess für neue Nutzer zu vereinfachen.
Zu den Nachteilen der fragmentierten Liquidität gehören Preisineffizienz, eine schlechte Benutzererfahrung und breitere Marktauswirkungen. Von Natur aus ist die Fragmentierung von Natur aus ineffizient, was bedeutet, dass Händler möglicherweise Schwierigkeiten haben, die besten Preise zu erzielen, weil sie nicht mit der richtigen Plattform verbunden sind. Darüber hinaus erhöht das Navigieren auf mehreren Plattformen, um den besten Preis zu erzielen, die Transaktionskosten und erschwert die Benutzererfahrung. Wenn die Liquidität fragmentiert ist, können selbst kleine Transaktionen den Marktpreis des Vermögenswerts stark beeinflussen und zu Slippage führen. Dies verschafft erfahrenen Händlern mit fortschrittlichem technologischem Zugang einen unfairen Vorteil, um von Arbitragemöglichkeiten zu profitieren, was der Mission von DeFi, Finanzdienstleistungen zu demokratisieren, zuwiderläuft. Diese sich verschärfenden Probleme stellen für neue Nutzer ein Hindernis dar, in den DeFi-Bereich einzusteigen.
Die Ansätze, die bisher verwendet wurden, um dieses Problem anzugehen – Wrapped Tokens und Bridges – haben das Risiko und die Komplexität des DeFi-Systems nur erhöht. Diese Methoden verschlimmern das Fragmentierungsproblem nur, indem sie verschiedene nicht-fungible Versionen desselben Vermögenswerts erstellen. Somit fehlt der Liquidität im DeFi immer noch dort, wo sie sein könnte. Ohne eine angemessene Lösung für das Liquiditätsproblem könnte die Dynamik für die Masseneinführung von DeFi ins Stocken geraten.
Die Konsolidierung vollzieht sich auf natürliche Weise, wobei kleinere Handelsplätze in den letzten 18 Monaten geschlossen wurden und sich Lösungen um Stablecoins gruppieren, um einen schrumpfenden Markt mit weniger künstlichen Anreizen zu bewältigen. Bei der Aggregation und Konsolidierung ist jedoch noch mehr Entwicklungsbedarf erforderlich. Verbesserte Aggregationssysteme und Marktstrukturen sowie Benutzererfahrungen, die mit zentralisierten Börsen vergleichbar sind, werden die Defragmentierung der Liquidität beschleunigen. Simon Harman, CEO und Gründer von Chainflip Labs, unterstützt dieses Argument. Diese Informationen wurden über den Cointelegraph Innovation Circle geteilt, ein Netzwerk von Führungskräften und Experten für Blockchain-Technologie, die sich dafür einsetzen, die Zukunft durch Verbindung, Zusammenarbeit und Vordenkerrolle zu gestalten. Die geäußerten Ansichten stimmen nicht unbedingt mit denen von Cointelegraph überein.
Published At
10/31/2023 7:00:00 PM
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