Decodificare la frammentazione della liquidità DeFi: impatti, sfide e potenziali soluzioni
Summary:
La finanza decentralizzata (DeFi) sta affrontando potenziali problemi a causa della frammentazione della liquidità, in cui la liquidità disponibile è distribuita su diverse piattaforme, portando a inefficienze, scarsa esperienza utente e impatti più ampi sul mercato. Le soluzioni attuali, come i wrapped token e i bridge, aggiungono complessità e rischio. Il consolidamento naturale e l'aggregazione ulteriormente sviluppata possono deframmentare la liquidità, offrendo un'esperienza utente in grado di competere con gli exchange centralizzati. Questo problema deve essere affrontato per garantire la sostenibilità a lungo termine della DeFi e facilitare l'onboarding di nuovi utenti.
I fan della finanza decentralizzata (DeFi) conoscono bene i vantaggi che offre, come le procedure trustless, l'innovazione e il migliore controllo degli utenti. Tuttavia, come ogni grande transizione, c'è da aspettarsi dolori di crescita. La frammentazione della liquidità, quando la liquidità disponibile è dispersa su più piattaforme di trading, è particolarmente problematica per il panorama DeFi, ostacolando la sua capacità di catturare la maggior parte del volume di trading dagli exchange centralizzati. Questo a sua volta influisce sulla capacità della DeFi di attirare nuovi utenti, dati i costi associati al trasferimento di asset tra varie catene. Se la frammentazione continua, la dipendenza da entità centralizzate persisterà, il che non è in linea con i principi fondamentali della DeFi. Dobbiamo affrontare questo paradosso della frammentazione per mantenere i principi fondamentali della decentralizzazione, migliorare la liquidità per garantire la redditività a lungo termine della DeFi e semplificare il processo di onboarding per i nuovi utenti.
Gli svantaggi della liquidità frammentata includono l'inefficienza dei prezzi, una scarsa esperienza utente e implicazioni di mercato più ampie. Per natura, la frammentazione è intrinsecamente inefficiente, il che significa che i trader potrebbero avere difficoltà ad assicurarsi i prezzi migliori perché non sono collegati alla piattaforma giusta. Inoltre, navigare su più piattaforme per ottenere il prezzo migliore aumenta i costi di transazione e complica l'esperienza dell'utente. Inoltre, quando la liquidità è frammentata, anche le piccole transazioni possono avere un profondo impatto sul prezzo di mercato dell'asset, portando allo slippage. Ciò offre ai trader sofisticati con accesso tecnologico avanzato un vantaggio sleale per beneficiare delle opportunità di arbitraggio, il che è in contrasto con la missione della DeFi di democratizzare i servizi finanziari. Questi problemi aggravati rappresentano un ostacolo per l'ingresso di nuovi utenti nello spazio DeFi.
Gli approcci utilizzati finora per affrontare questo problema, ovvero wrapped token e bridge, non hanno fatto altro che aumentare il rischio e la complessità del sistema DeFi. Questi metodi non fanno altro che peggiorare il problema della frammentazione creando varie versioni non fungibili dello stesso asset. Pertanto, la liquidità nella DeFi manca ancora dove potrebbe essere. Senza una soluzione adeguata al problema della liquidità, lo slancio per l'adozione di massa della DeFi potrebbe bloccarsi.
Il consolidamento sta avvenendo in modo naturale, con sedi più piccole che hanno chiuso negli ultimi 18 mesi e soluzioni che si raggruppano intorno alle stablecoin per affrontare un mercato in contrazione con meno incentivi artificiali. Tuttavia, è necessario un maggiore sviluppo nell'aggregazione e nel consolidamento. Il miglioramento dei sistemi di aggregazione e delle strutture di mercato, nonché le esperienze degli utenti paragonabili agli exchange centralizzati, accelereranno la deframmentazione della liquidità. Simon Harman, CEO e fondatore di Chainflip Labs, sostiene questa tesi. Queste informazioni sono state condivise attraverso il Cointelegraph Innovation Circle, una rete di dirigenti ed esperti senior di tecnologia blockchain impegnati a plasmare il futuro attraverso la connessione, la collaborazione e la leadership di pensiero. Le opinioni espresse potrebbero non essere necessariamente in linea con quelle di Cointelegraph.
Published At
10/31/2023 7:00:00 PM
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