Entschlüsselung des wertbasierten Ansatzes für profitable Krypto-Investitionen
Summary:
In diesem Artikel wird die Notwendigkeit eines robusten wertbasierten Rahmens für profitable Krypto-Investitionen erörtert. Er kritisiert die Hypothese des effizienten Marktes und stellt fest, dass die Marktpreise aufgrund irrationalen Verhaltens nicht immer den wahren Wert darstellen, wobei der Absturz der Aktienkurse von Apple und GAP während Covid-19 als Beispiel dient. Der Artikel hebt die Rolle der Fundamentalanalyse bei der Identifizierung unterbewerteter Wertpapiere hervor und betont die Bedeutung der Bewertung gegenüber dem Preis. Er erörtert auch die Herausforderungen bei der Bewertung von Krypto-Assets aufgrund der Marktvielfalt und bietet einige Strategien, um dies anzugehen. Der Artikel, ein Auszug aus dem "Digital Asset Valuation Framework" von HashKey Capital, ermutigt Anleger, Entscheidungen zu treffen, die auf Wert und nicht auf Spekulation basieren.
Profitable Investitionen in Kryptowährungen erfordern einen robusten Rahmen für die Entscheidungsfindung, der auf Werten beruht. Die Theorie des effizienten Marktes postuliert, dass Vermögenspreise alle bekannten Daten integrieren und den idealen Wert darstellen. Nichtsdestotrotz liefern die Krypto- und Aktienmärkte unzählige Beispiele, die diese Behauptung widerlegen. Es ist klar, dass Märkte nicht effizient sind. Betrachten Sie den Aktienkurs von Apple, der während des Covid-19-Abschwungs im Februar 2020 um 30 % fiel. Hat Apple einen Rückgang der Produktverkäufe oder -gewinne um 30 % verzeichnet? Oder warum stürzte die GAP-Aktie innerhalb von 49 Tagen um 70 % ab? Gab es einen plötzlichen Rückgang der Bekleidungsverkäufe um 70 % bei Amerikas größtem Bekleidungseinzelhändler? Die eindeutige Antwort lautet "Nein". Die Märkte verhalten sich oft irrational, und die Preise spiegeln nicht immer den Wert wider, wie Warren Buffetts farbenfrohe Beschreibung von Mr. Market als "betrunkener Psycho" zeigt.
Dies bringt uns zur Idee des Value Investing, das darauf abzielt, Wertpapiere zu identifizieren, die aufgrund von Marktirrationalität unterbewertet sind. Anleger kaufen diese Wertpapiere auf der Grundlage, dass der Preis letztendlich den tatsächlichen Wert widerspiegelt. Das Gleiche gilt für Krypto-Assets. Während des Covid-19-Abschwungs im März 2020 erlitt der Preis von Bitcoin (BTC) einen Rückgang von 50 %, nur um sich 55 Tage später wieder auf das vorherige Niveau zu erholen und sich fünf Monate später schließlich zu verdoppeln. Spiegelt diese Volatilität den tatsächlichen Wert des Netzwerks, seine Aktivität, die Anzahl der aktiven Wallets, das Transaktionsvolumen und den Netzwerknutzen wider? Nein. Der Schlüssel liegt darin, die richtigen Werkzeuge wie die Fundamentalanalyse zu verwenden, um diese Chancen aufzudecken.
Krypto-Assets, obwohl eine relativ neue Klasse, folgen ähnlichen Grundprinzipien. Sie repräsentieren meist ein zugrunde liegendes Netzwerk, ein Versorgungsunternehmen oder eine Gemeinschaft, die auf einem gewissen Grad an Dezentralisierung aufbaut. Der Markt schwankt ständig zwischen Bullen- und Bärenstimmungen, zwischen Gier und Angst und zwischen unerreichbarem Optimismus und ungerechtfertigtem Pessimismus. Rationale Anlagestrategien beruhen auf Bewertungsmethoden, und das Risiko kann minimiert werden, indem eine Überzahlung für überbewertete Projekte vermieden wird, indem man ihre Bewertungskennzahlen anstelle nur ihrer Preise betrachtet.
Der Preis, der von Variablen wie Stimmung, Markthype, Spekulationen und übertriebenen Nachrichten bestimmt wird, weicht oft vom realen Wert ab. Kryptowährungen neigen dazu, noch anfälliger für Irrationalität zu sein, insbesondere in letzter Zeit im Bereich der Memecoins. Traditionelle finanzielle Bewertungsmethoden können dazu beitragen, den Hype zu verwässern und Projekte mit nachhaltigem Wachstumspotenzial zu identifizieren, wenn die Branche reift.
Die Bewertungen von Krypto-Assets folgen aufgrund der Vielfalt der Vermögenswerte auf dem Markt keinem einheitlichen Ansatz. Anleger sollten verschiedene Optionen prüfen, um einen Ansatz zu finden, der für jeden Fall am besten geeignet ist. Die Identifizierung des Asset-Typs – sei es ein nicht fungibler Token (NFT), ein Zahlungstoken, ein Utility-Token oder etwas anderes – ist unerlässlich. Das Metcalfes Gesetz könnte verwendet werden, um native Kryptowährungen wie Bitcoin oder Layer-1s wie Ethereum (ETH) oder andere Methoden wie das Stock-to-Flow-Modell zu bewerten.
Langfristig erfolgreiche Krypto-Investitionen erfordern keinen außergewöhnlichen IQ, einzigartige Geschäftseinblicke oder privilegierte Informationen. Ein starker Rahmen, um Anlageentscheidungen auf der Grundlage von Werten und nicht von Spekulationen zu treffen, ist alles, was benötigt wird.
Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem "Digital Asset Valuation Framework", das von HashKey Capital im April 2024 veröffentlicht wurde. Jupiter Zheng, Partner für liquide Mittel und Research bei HashKey Capital, der zuvor als stellvertretender Leiter der FinTech-Abteilung von Zhongtai Financial und als Senior Associate in Research bei BOCOM International tätig war, hat es zusammengestellt. Die hierin enthaltenen Informationen dienen allgemeinen Informationszwecken und sollten nicht als Rechts- oder Anlageberatung betrachtet werden. Die geäußerten Ansichten sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten oder Meinungen von Cointelegraph wider.
Published At
6/23/2024 4:26:52 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.