Déballage du critère Kelly : ses rôles, ses avantages et ses défis dans le trading de crypto-monnaies
Summary:
Cet article explore le critère de Kelly, une stratégie mathématique visant à optimiser la taille des paris afin de maximiser la croissance à long terme dans des domaines tels que les jeux d’argent et l’investissement. Il détaille le fonctionnement du critère de Kelly, son contexte historique, son processus de calcul et son application dans le trading de crypto-monnaies. Il établit également une comparaison entre le critère de Kelly et le modèle de Black-Scholes. Bien que l’article souligne les avantages de l’utilisation du critère de Kelly dans le trading de crypto-monnaies, il aborde également les limites de l’utilisation de cette stratégie, en particulier les défis posés par la volatilité du marché des crypto-monnaies.
Le critère de Kelly, un modèle mathématique pionnier qui a considérablement influencé les sphères du jeu et de l’investissement, est utilisé efficacement pour déterminer les montants optimaux des paris en vue d’augmenter la richesse à long terme. La maîtrise de la formule permettant de calculer la taille du pari parfait en fonction des résultats probables nécessite de s’adapter à des éléments tels que les frais de transaction et les considérations psychologiques, en particulier sur les marchés imprévisibles, y compris les monnaies numériques. Cet article met en évidence le critère de Kelly, sa fonctionnalité, son application pratique dans le trading d’actifs numériques, sa comparaison avec le modèle Black-Scholes, ainsi que ses avantages et ses défis.
Le critère de Kelly est une formule mathématique stratégique appliquée dans les secteurs des jeux d’argent et de l’investissement pour déterminer la meilleure taille pour une séquence de paris. Le principe principal de ce principe est de réduire les pertes financières possibles tout en accélérant le rythme de croissance du capital sur une certaine période. Le ratio de profit ou de perte possible ainsi que la probabilité de gagner ou de perdre un pari sont pris en compte dans ce modèle.
Le principe fondamental du critère Kelly est la répartition du capital entre les paris en fonction du gain ou de l’avantage de chaque pari ainsi que des cotes disponibles. L’objectif du critère de Kelly est de stimuler la croissance tout en réduisant les risques en attribuant une partie du capital en fonction de l’avantage.
Un ratio de Kelly substantiel fait référence à un montant de pari qui produit le logarithme prédit le plus élevé de la richesse, conduisant par la suite au taux de croissance à long terme le plus élevé. Il est nécessaire de comprendre que, malgré la perfection théorique du critère de Kelly, des ajustements pratiques sont nécessaires pour tenir compte de variables telles que les coûts de transaction, l’incertitude des attentes et les facteurs mentaux.
Nommé d’après son innovateur, John L. Kelly Jr., le Kelly Criterion a été présenté pour la première fois au public en 1956 alors qu’il travaillait aux Laboratoires Bell. Destinée à l’origine à améliorer le rapport signal/bruit dans les communications à longue portée, son application a rapidement migré vers les jeux d’argent et l’investissement, notamment grâce aux efforts du mathématicien Edward O. Thorp. L’application par Thorp du critère de Kelly au comptage des cartes au blackjack au début des années 1960, documentée dans son best-seller « Beat the Dealer », a transformé l’industrie des casinos.
L’utilisation de cette formule par les investisseurs et les chercheurs financiers a gagné en popularité tout au long des années 1980, lorsqu’ils ont reconnu sa capacité à gérer les portefeuilles et à optimiser le risque. Le critère de Kelly est un modèle direct mais efficace pour le processus de prise de décision, fournissant un moyen de maintenir les profits tout en gérant les risques de manière efficiente.
La formule retenue par le critère de Kelly est : f* = (bp - q) / b. Ici, f représente le pourcentage de capital à parier, p signifie la chance de gagner, q est la probabilité de perdre (calculée comme 1 - p) et b indique les cotes reçues en gagnant le pari (y compris le remboursement de la mise initiale). Cette formule désigne le pourcentage parfait de capital à placer en pari pour se prémunir contre un échec maximal et obtenir une croissance optimale. Conformément à l’objectif d’une expansion régulière et rapide et d’une protection contre les pertes substantielles, la formule offre un moyen efficace de déterminer les montants des paris sur la base des cotes et de l’avantage visible dans un pari.
L’utilisation efficace du critère de Kelly dans le trading de devises numériques nécessite une série d’étapes cruciales pour une gestion efficace des risques et une maximisation de la richesse. Le trader doit d’abord utiliser des études de marché et des indicateurs pour évaluer les probabilités de résultats variables. Avec ce processus d’estimation servant de base, l’étape suivante consiste à élaborer un plan de gestion des risques solide. Ce plan explique la proportion la plus élevée de capital que le trader est prêt à risquer en une seule transaction. Ce processus vital garantit une allocation judicieuse des ressources, ce qui contribue à minimiser les pertes potentielles.
Ensuite, le trader applique la formule du critère de Kelly pour déterminer la taille idéale d’un pari. La formule décrit la proportion de la bankroll à parier, en tenant compte des cotes, des chances de gagner et de perdre. Dans le contexte du critère de Kelly, le terme « bankroll » est utilisé pour décrire le total des fonds disponibles pour un joueur ou un investisseur en vue d’un placement sous forme de paris ou d’investissements.
Tout comme l’évolution rapide des conditions du marché exige une évaluation et une adaptation continues, il en va de même pour la taille et les probabilités des paris. Les traders doivent rester à jour et ouverts aux nouvelles informations afin de maximiser l’efficacité de leurs stratégies à long terme.
Bien que le critère de Kelly fournisse des lignes directrices pour identifier les tailles de pari parfaites, il ne doit être mis en œuvre qu’en même temps que des techniques rigoureuses de gestion des risques et des recherches persistantes. Dans des situations réelles, la taille théorique optimale de la mise peut ne pas prendre en compte toutes les variables, y compris les coûts de transaction et l’effet psychologique des paris importants sur le trader.
Le modèle Black-Scholes de Fischer Black et Myron Scholes, une méthode mathématique utilisée pour calculer les prix théoriques des options de style européen, est très différent du critère de Kelly. Le modèle Black-Scholes offre une structure pour la tarification des contrats d’options en fonction de variables telles que le prix de l’actif sous-jacent, le temps restant jusqu’à l’expiration des contrats d’options et les taux d’intérêt.
Le critère Kelly offre de multiples avantages lorsqu’il est intégré aux stratégies de trading de crypto-monnaies. En prescrivant la portion du capital à consacrer à chaque transaction, la stratégie réduit les risques de pertes considérables, surtout dans des conditions de marché incertaines. Le critère de Kelly encourage le trading discipliné, en se concentrant sur la croissance à long terme plutôt que sur les gains à court terme.
Cependant, le critère de Kelly a également ses limites, en particulier dans le monde à haut risque et imprévisible du trading de crypto-monnaies, où il peut être difficile de calculer avec précision les probabilités et les rendements attendus. De plus, en période de volatilité des marchés, la technique agressive de dimensionnement des positions du critère de Kelly peut entraîner des pertes importantes. La nature rigide de la formule du critère de Kelly peut ne pas convenir à diverses tolérances au risque et styles de négociation. Il est également essentiel de tenir compte d’autres variables telles que la diversification du portefeuille, les conditions du marché et la tolérance au risque personnelle avant de prendre toute décision de placement.
N’oubliez pas que chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques et que vous devez effectuer des recherches approfondies avant de prendre toute décision d’investissement.
Published At
3/7/2024 5:21:24 PM
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