Криптоциклы и эволюция Ethereum: погружение в динамику криптовалютного рынка
Summary:
В статье подробно рассматриваются циклические закономерности на криптовалютном рынке, включая рост цен, спады и «криптозимы». Особое внимание уделяется периоду с января 2018 года по декабрь 2020 года, подробно описывая значительный крах криптовалют в сентябре 2018 года, различные проблемы с регулированием, последствия краха и период оживления в 2019 году. В статье также освещается переход Ethereum на систему Proof-of-Stake, возникшие задержки, а также его массовое признание и рост в экосистеме децентрализованных финансов в 2019 году. Упоминаются и другие связанные аспекты, такие как токенизация контрактов, программа вознаграждений, выпуск коллекционных токенов и инициативы Samsung, ориентированные на Ethereum.
На рынке цифровых валют наблюдаются повторяющиеся циклы быстрого роста цен, называемые «бычьими ралли», за которыми следуют длительные падения, известные как «криптозимы». «Криптозима» — это термин, используемый для определения периода снижения энтузиазма инвесторов на рынке цифровых валют, поскольку наблюдается значительное падение цен и объемов транзакций криптоактивов по сравнению с их историческими максимумами. В отличие от традиционного рынка капитала, в секторе цифровых валют нет универсального показателя, позволяющего отследить начало криптозимы.
Выявилась модель четырехлетнего цикла, когда бум цены биткоина (BTC) предшествует вдвое уменьшению вознаграждения за блок. После этого халвинга видимое падение обычно происходит после того, как криптовалюта достигает нового рубежа с точки зрения цены. Криптозима, официально не объявленная конкретным регулирующим органом или организацией, определяется устойчивой тенденцией падения цен на различные цифровые валюты. Этот этап начался в январе 2018 года и продолжался до декабря 2020 года.
Масштабный коллапс сентября 2018 года
Во время этой фазы биткоин и эфир (ETH), две ведущие цифровые валюты, потеряли более 80% стоимости по сравнению с их предыдущим максимумом. Биткоин ранее достиг пика около 20 000 долларов к концу 2017 года, а эфир вырос до более чем 1 400 долларов, прежде чем к сентябрю 2018 года их стоимость резко упала. Подавляющее большинство из 100 крупнейших криптовалют, около 95%, зафиксировали существенное снижение своей стоимости.
Криптовалютная зима 2018 года была вызвана несколькими проблемами, присущими отрасли. К ним относятся исключительно высокий уровень неудач первичных предложений монет (более 97% не достигли своих целей) в сочетании с чрезмерным кредитным плечом многих индивидуальных инвесторов. Регуляторные проблемы еще больше ухудшили сценарий, что привело к массовому уходу инвесторов с рынка.
Последствия краха 2018 года оказали длительное влияние на восприятие цифровых валют. Финансовые учреждения начали смотреть на криптовалютный рынок с цинизмом, называя его возможно спекулятивным, в то время как правительства по всему миру рекомендовали проявлять осторожность в отношении инвестиций в криптовалюту. Эта стагнирующая фаза сменилась в июле 2019 года, когда цена биткоина снова превысила отметку в 10 000 долларов из-за возрождения энтузиазма инвесторов.
Но этот подъем в процветании рынка был недолгим. Мировые рынки, в том числе рынок цифровых валют, столкнулись с серьезным кризисом ликвидности из-за вспышки пандемии COVID-19 в марте 2020 года.
Путь Ethereum к PoS был связан с новыми планами и задержками
Несмотря на значительный спад в 2018 году, в этом году также произошли критические изменения для Ethereum. В этот период Ethereum начал закладывать основу для перехода на алгоритм Proof-of-Stake (PoS), несмотря на препятствия и необходимость переноса сроков.
В начале 2018 года перегрузка сети была вызвана популярностью игры на основе блокчейна CryptoKitties, что подчеркнуло необходимость улучшения масштабируемости Ethereum. Чтобы решить эту проблему, Ethereum исследовал концепцию шардинга, который разделил бы блокчейн на более мелкие, управляемые сегменты, называемые цепочками шардов или уровнями данных, каждый из которых работает независимо. Такой подход позволил провести параллельную обработку информации, тем самым значительно повысив масштабируемость блокчейна.
Однако переход Ethereum на блокчейн PoS был медленнее, чем первоначально прогнозировалось, с многочисленными задержками.
В соответствии со своей дорожной картой на 2017 год, Ethereum запланировал крупные обновления — Metropolis и Serenity — для повышения масштабируемости за счет внедрения PoS и шардинга. Обновление Metropolis должно было быть развернуто в два этапа: византийский, ориентированный на улучшение конфиденциальности, и Constantinople, который должен был представить гибридную систему proof-of-work+PoS. Однако к июню 2018 года Ethereum отказался от гибридного подхода в пользу более простой системы PoS, получившей название Casper 2.0.
Несмотря на то, что этот переход ожидался в 2019 году, он был завершен только в 2021 году, что указывает на сложности, связанные с обновлением такой значительной и широко используемой блокчейн-платформы.
Ethereum привлек к себе внимание в этот период, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) классифицировала эфир как неценную бумагу в июне, став вторым активом после биткоина, получившим такое обозначение и вызвавшим дебаты в последующие годы.
2019: массовое признание и появление DeFi
В 2019 году Ethereum привлек значительное внимание благодаря своим техническим достижениям и росту децентрализованных финансов (DeFi) как экосистемы. За год сектор DeFi значительно расширился, и к 31 декабря 2019 года общая стоимость, заблокированная в протоколах DeFi, выросла до 667 миллионов долларов.
Первоначально доминировала MakerDAO, которая владела 1,86 млн ETH (около $260,4 млн на тот момент), но к концу года наблюдался приток новых участников. Децентрализованные биржи также показали значительный рост, завоевав популярность на фоне широко распространенной славы централизованных бирж. Uniswap стал ключевым игроком: его среднесуточный объем торгов вырос с $25 000 до $1,5 млн, а ликвидность увеличилась с $500 000 до $25 млн.
Между тем, Ethereum начал привлекать внимание различных секторов, включая крупные корпорации, финансовые учреждения, потребительские бренды и знаменитостей. Баскетболист Спенсер Динвидди объявил об инициативе токенизировать свой контракт НБА на Ethereum, создав 90 токенов на базе Ethereum. Эти токены предоставляли держателям возможность инвестировать в часть будущих доходов от контрактов Динвидди, включая проценты. Используя эту схему, Динвидди получил 13,5 миллионов долларов авансом по своему контракту на 34 миллиона долларов.
Профессиональная баскетбольная команда «Сакраменто Кингз» представила программу вознаграждений с использованием токена на основе Ethereum для повышения вовлеченности болельщиков с помощью технологии блокчейн. Между тем, развлекательный гигант Star Trek объявил, что выпустит серию коллекционных кораблей в виде невзаимозаменяемых токенов на Ethereum, используя платформу для цифровых предметов коллекционирования.
Кроме того, Samsung представила платформу для разработчиков, основанную на Ethereum, и анонсировала новый смартфон, оснащенный интегрированным кошельком Ethereum.
Published At
4/5/2024 4:15:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.