Comprender la dinámica de las criptomonedas: se revela el ascenso de Ethereum y las alternativas de Bitcoin
Summary:
El artículo analiza la dinámica cambiante en el mercado de criptomonedas con el lanzamiento de los ETF de Ethereum en los EE. UU., lo que provocó que Ether subiera más del 20%, eclipsando el rendimiento de Bitcoin. Ofrece tres consejos para los traders de criptomonedas en este panorama cambiante: reconocer que el éxito de los ETF de Ether puede no ser alcista para Bitcoin, considerar operaciones neutrales en el mercado y evitar la autocustodia para minimizar los riesgos de estafa y explotación. El artículo también sugiere que la mejor estrategia de Bitcoin podría no involucrar a Bitcoin, sino centrarse en los futuros del cobre como cobertura contra la inflación a largo plazo.
El actual campeón de las criptomonedas ha perdido su corona. El tan esperado lanzamiento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Ethereum en los EE. UU. resultó en que el formidable Ether (ETH) subiera más del 20% desde el 20 de mayo, dejando el rendimiento de Bitcoin (BTC) deficiente en comparación. Sin embargo, las posibles formas de respaldar al gigante reinante de las criptomonedas siguen prevaleciendo, aunque no todas son lo suficientemente convincentes. Si eres un maximalista acérrimo de Bitcoin, este no es el consejo que buscas: estás seguro de que el dólar estadounidense apenas se mantiene y un BTC de USD 200,000 es inevitable. Sin embargo, para el resto, aquí hay tres medidas prácticas para asegurar sus ganancias criptográficas cuando comiencen a perder fuerza.
En primer lugar, no asuma que los ETF de Ether equivalen al crecimiento de Bitcoin. La aprobación de los ETF de Ether es sin duda un avance para todas las criptomonedas, pero es posible que BTC no se beneficie directamente, especialmente en el futuro inmediato. Con Ethereum ganando protagonismo en el próximo período, es posible que BTC tenga que reevaluar sus anteriores zonas de soporte de precios.
En lugar de hacer movimientos direccionales significativos, considerar operaciones neutrales en el mercado podría ser más fructífero. Uno de los métodos más exitosos de este año ha implicado un carry trade bastante sencillo dentro de los mercados de futuros al contado y perpetuos de BTC. Con los entusiastas de Bitcoin reforzando las posiciones largas, las tasas de financiación de los exchanges de futuros se han disparado más del 20%.
Para una operación más compleja, la empresa de análisis de inversiones 10x Research aconseja utilizar un "estrangulamiento cubierto". Esta apuesta ligeramente alcista contra la volatilidad extrema implica mantener el BTC al contado mientras se venden las opciones de compra y venta salientes, que vencerán en diciembre, en las etapas de USD 100,000 y USD 50,000, respectivamente. Esta estrategia proporciona un "17% de colchón a la baja o un 17% más de rendimiento, dependiendo de dónde se encuentre BTC en diciembre", dice 10x Research.
Mantener el honor de los Bitcoins como escudo contra la inflación a largo plazo no tendrá ninguna importancia si sufres pérdidas por estafas y exploits. Es por eso que la autocustodia, venerada por los maximalistas, podría no ser una solución satisfactoria para aquellos menos conocedores de la tecnología. Los robos y los exploits han provocado pérdidas que superan los 27.000 millones de dólares hasta la fecha, lo que representa más del 1% de todo el valor del mercado de criptomonedas.
El método óptimo es realizar largos de futuros de BTC en plataformas fiables, por ejemplo, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). Los futuros liquidados en efectivo son impermeables a la explotación de riesgos. Sin embargo, el proceso de renovación frecuente de contratos vencidos puede ser bastante complejo y costoso. Por lo tanto, los ETF al contado de Bitcoin parecen ser la opción más viable para los tenedores mayoritarios.
Es posible que la estrategia de Bitcoin más efectiva no involucre Bitcoin en absoluto. Olvídese del concepto de oro digital y considere un verdadero escudo contra la inflación a largo plazo: el cobre. Los vínculos del cobre con Bitcoin superan a los de casi todas las demás materias primas y tienen casos de uso sólidos, como la producción de alambre y centavos. Además, la asociación de Bitcoin con las acciones tecnológicas ha ido disminuyendo constantemente, eliminando el concepto de BTC como apuesta apalancada en el NASDAQ. Los futuros del cobre, generalizados y eficientes en términos de capital, superan a BTC como una seria barrera contra la inflación y ofrecen mejores rendimientos ajustados al riesgo.
No se puede negar que Bitcoin lideró la carga en el mundo de las criptomonedas; Sin embargo, ser el último en hacer un movimiento es igualmente importante. Con la reciente aprobación por parte de Estados Unidos de los ETF de Ether, Ethereum está preparado para la adquisición institucional. Es hora de que los maximalistas de Bitcoin consideren alternativas a Bitcoin.
Published At
5/24/2024 11:30:50 PM
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