Citigroup avanza nella tokenizzazione del private equity nonostante le sfide
Summary:
Citigroup, in collaborazione con Ava Labs e altre istituzioni finanziarie, ha realizzato con successo un proof-of-concept per la tokenizzazione di fondi di private equity, nonostante le sfide legali e tecniche irrisolte. Il progetto ha utilizzato flussi di lavoro simulati di un fondo di private equity e ha implementato contratti intelligenti per far rispettare le regole di distribuzione. Citigroup ritiene che la tokenizzazione possa sbloccare valore attraverso la standardizzazione, l'automazione e il miglioramento dei modelli operativi, nonostante le questioni legali e normative in sospeso. La banca ha fortemente sostenuto il potenziale della tecnologia blockchain per trasformare i mercati del private equity e ha precedentemente collaborato con WisdomTree, Wellington Management e DTCC Digital Assets per esplorare la tokenizzazione degli asset privati.
Una collaborazione tra Citigroup, Ava Labs, un insieme di entità finanziarie tradizionali e società di criptovalute, ha eseguito con successo un proof-of-concept per la tokenizzazione di fondi di private equity. Nonostante le sfide relative a fattori legali e tecnici, Citigroup mantiene una forte convinzione nel potenziale della tecnologia blockchain per rivoluzionare il settore del private equity. Questo progetto ha sfruttato il fondo di private equity di Wellington Management per creare flussi di lavoro simulati, con ABN AMRO che ha svolto il ruolo di investitore e WisdomTree che ha creato la piattaforma all'interno delle autorizzazioni stabilite da Avalanche Evergreen Spruce Subnet. I partecipanti hanno sperimentato "smart contract" basati su blockchain per governare le regole di distribuzione relative al fondo simulato. Diversi metodi di verifica delle identità sono stati utilizzati da WisdomTree e, in collaborazione con DTCC Digital Assets, un token di un fondo privato è stato utilizzato come garanzia in un contratto di prestito computerizzato. Successivamente, il prestito è stato di conseguenza adeguato e garantito in base a parametri di pool predeterminati. Il rapporto di progetto di Citigroup ha rivelato che gli asset potrebbero essere allocati, divisi e ribilanciati in modo efficiente utilizzando app intelligenti supportate da un'implementazione istantanea. La banca ha suggerito che la tokenizzazione sblocca valore standardizzando, automatizzando e migliorando i modelli operativi. Tuttavia, permangono questioni legali in sospeso, tra cui lo status normativo dei token, i diritti contrattuali e le questioni relative all'antiriciclaggio, ai protocolli Know Your Customer e alla tassazione. L'uso di standard di identità consolidati sarà fondamentale per la tokenizzazione dei fondi privati, insieme a flussi di dati sicuri che garantiscano un equilibrio tra trasparenza e privacy. Citigroup ha anche menzionato la necessità di affrontare questioni tecniche come la creazione di flussi di lavoro di manutenzione completi, i binari dati e l'introduzione di una gamba di cassa tokenizzata per consentire il regolamento atomico. Nonostante le sfide, Citigroup afferma che la blockchain fornisce un approccio flessibile e che ha il potenziale per rivoluzionare i mercati del private equity. Citigroup è da tempo positiva nei confronti degli asset tokenizzati, in particolare degli asset di private equity, definendoli un "killer use case" per le criptovalute. La banca ha già collaborato con WisdomTree, Wellington Management e DTCC Digital Assets per esplorare la tokenizzazione di asset privati utilizzando smart contract e tecnologia blockchain. Anche altre entità finanziarie come l'hedge fund Brevan Howard e il gestore di investimenti Hamilton Lane hanno sperimentato la tokenizzazione utilizzando il protocollo Libre della rete Polygon. WisdomTree e Wellington Management hanno anche fatto parte di un precedente progetto di sottorete Spruce di Avalanche insieme a T. Rowe Price Associates e Cumberland, per esplorare il ruolo della blockchain nelle transazioni in valuta estera. La piattaforma blockchain Token Services di Citigroup è stata lanciata a settembre, consentendo soluzioni automatizzate di finanziamento commerciale e liquidità per i clienti istituzionali.
Published At
2/15/2024 12:27:49 AM
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