Le CME devance Binance dans le trading de contrats à terme sur le bitcoin, et devrait se développer même avec l’approbation des ETF au comptant
Summary:
Le Chicago Mercantile Exchange (CME) voit désormais plus de transactions de contrats à terme Bitcoin (BTC) que Binance, ce qui en fait le premier lieu de négociation de contrats à terme Bitcoin au monde. Cette tendance devrait se poursuivre, et même s’accentuer, suite à l’approbation d’un fonds négocié en bourse (ETF) au comptant en bitcoins. Les investisseurs institutionnels comme Goldman Sachs et Morgan Stanley préfèrent les contrats à terme en raison des problèmes de liquidité sur le marché au comptant. En outre, une plus grande acceptation des crypto-monnaies et l’approbation des ETF au comptant pourraient attirer davantage de traders dans le trading d’actifs numériques.
Historiquement, les investisseurs de la finance conventionnelle se sont tournés vers le Chicago Mercantile Exchange (CME) pour s’engager dans les crypto-monnaies, une tendance qui peut se poursuivre même avec l’approbation d’un fonds négocié en bourse (ETF) au comptant Bitcoin. Au cours de l’année écoulée, l’activité sur le CME s’est considérablement accélérée. Actuellement, le trading de contrats à terme Bitcoin (BTC) est plus répandu sur CME que sur Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaies au monde. La plus grande proportion de tous les intérêts BTC ouverts dans le monde, soit 24,7 %, se trouve actuellement sur le CME. Même l’attente d’une approbation d’un FNB au comptant ne semble pas dissuader cette activité et, en revanche, pourrait alimenter le feu sur le marché à terme, qui devrait prendre de l’ampleur une fois que BlackRock et d’autres entités similaires auront reçu l’approbation de la SEC.
Investir dans un ETF au comptant introduira sans aucun doute un afflux important d’argent institutionnel dans ce secteur. Cependant, cela ne modifiera pas les aspects fondamentaux de la liquidité du bitcoin ou ses limites d’offre plafonnées - il n’existe que 21 millions de bitcoins. Par conséquent, les marchés à terme restent les plates-formes les plus viables pour les activités de trading réelles. Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan et d’autres négocient activement des instruments de crypto-monnaie par le biais de contrats à terme sur le CME en raison de problèmes de liquidité, et non en raison de l’absence d’un ETF au comptant.
Les investisseurs institutionnels sur le CME sont généralement très expérimentés, il est donc naturel pour un gestionnaire de fonds investissant dans l’ETF au comptant de BlackRock de couvrir sa position à l’aide de contrats à terme sur le CME. Par conséquent, la trajectoire de croissance du CME devrait s’aligner sur celle des ETF au comptant.
La crypto-monnaie n’est pas étrangère au trading spéculatif, et les contrats à terme sont utilisés à cette fin. Une plus grande acceptation des crypto-monnaies et l’approbation d’un ETF au comptant pourraient piquer l’intérêt des investisseurs pour le trading d’actifs numériques. Les day traders qui se limitaient auparavant au marché des changes pourraient être attirés par le bitcoin et d’autres crypto-monnaies, en les explorant via la plateforme CME. On s’attend également à un regain d’intérêt pour les swaps perpétuels et autres instruments dérivés en 2023.
L’un des avantages des contrats à terme sur crypto-monnaies est le cadre réglementaire clair et cohérent dans lequel ils fonctionnent, par rapport à la responsabilité réglementaire qui n’a pas encore été décidée sur le marché au comptant des crypto-monnaies. La Securities and Exchange Commission (SEC) examine actuellement les demandes d’ETF au comptant sur le bitcoin, mais la position incertaine du président Gary Gensler a entraîné des obstacles réglementaires sur le marché au comptant. Bien que l’approbation d’un FNB soit attendue prochainement, on ne sait pas quand. Pendant ce temps, le marché à terme continue de captiver les investisseurs institutionnels.
Lucas Kiely, en tant que CIO de Yield App, est responsable de l’allocation du portefeuille et de la diversification de la gamme de produits. Auparavant, il a dirigé Diginex Asset Management en tant que CIO. Il a notamment été trader principal et directeur général au Crédit Suisse à Hong Kong, où il a dirigé des opérations de négociation de QIS et de produits dérivés structurés. Il a également dirigé les produits dérivés exotiques chez UBS, en Australie. Cet article n’est qu’informatif et ne doit pas être perçu comme un investissement professionnel ou un conseil juridique.
Published At
11/28/2023 9:25:22 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.