Bitcoin und Hyperinflation: Krypto-Adoption inmitten der wirtschaftlichen Turbulenzen in Argentinien
Summary:
Argentinien erlebt einen Anstieg der Bitcoin-Akzeptanz aufgrund der anhaltenden Hyperinflation durch populistische Politik, die zu Haushaltsdefiziten führt. Trotz eines Rückgangs von 61,5 % gegenüber seinem Höchstpreis hat Bitcoin argentinischen Anlegern eine Rendite von 38 % geboten, gemessen in lokaler Währung. Die Manipulation des offiziellen Wechselkurses hat jedoch zu wirtschaftlichen Unregelmäßigkeiten geführt und das Wachstum behindert, was Anlass zur Sorge gibt. Während Bitcoin in argentinischen Pesos innerhalb von zwei Jahren um 150 % zugelegt hat, hat die offizielle Inflationsrate 300 % überschritten, was die Zuverlässigkeit von Bitcoin als Wertaufbewahrungsmittel in Frage stellt. Infolgedessen könnte die Verwendung von Stablecoins in der Region zunehmen, vorausgesetzt, der US-Dollar behält seine Kaufkraft im Einklang mit der lokalen Inflation.
Seit mehreren Jahrzehnten kämpft Argentinien mit einer Hyperinflation, die durch populistische Ansätze verursacht wurde und zu Haushaltsdefiziten führte. Mit jedem Tag, der vergeht, wird das Potenzial des Landes für einen vollständigen Währungscrash größer. Würde die Nutzung von Bitcoin (BTC) jedoch angesichts seiner bemerkenswerten Leistung im argentinischen Peso (ARS) zunehmen?
Historisch gesehen hat die argentinische Regierung die Geldmenge durch Methoden wie Bankeinlagen oder Staatsanleihen konsequent erhöht. Besonders hervorzuheben ist der starke Anstieg der gesamten argentinischen Geldmenge M1, die aus Währung, Sichteinlagen und anderen überprüfbaren Einlagen besteht, die von 2,81 Billionen ARS im Juli 2019 auf erstaunliche 10,66 Billionen ARS eskalierte, was einem beträchtlichen Anstieg von 277 % über drei Jahre entspricht.
Was ist also mit dem Wert von Bitcoin in argentinischem Peso (ARS) passiert?
Der Wert von Bitcoin an inländischen Börsen ist von 14,2 Millionen ARS, als BTC im November 2021 seinen Höchststand in US-Dollar erreichte, auf 19,6 Millionen argentinische Pesos (ARS) gestiegen. Dies zeigt, dass die Anleger in Argentinien trotz eines Rückgangs von 61,5 % von 69.000 US-Dollar immer noch eine Rendite von 38 % erzielt haben, gemessen in der Lokalwährung.
Ein anderes Ergebnis kann jedoch festgestellt werden, wenn Sie bei Google oder CoinmarketCap nach dem Preis von Bitcoin in ARS suchen. Diese Differenz lässt sich auf den offiziellen Wechselkurs des argentinischen Peso zurückführen, der komplexer ist, als viele Anleger es gewohnt sind. An erster Stelle steht der offizielle Kurs, der "Dollar BNA", der von der argentinischen Zentralbank festgelegt und für staatliche Transaktionen, Importe und Exporte verwendet wird.
Beachten Sie, dass der Bitcoin-Preis in argentinischem Peso, wie er an Kryptowährungsbörsen gehandelt wird, fast doppelt so hoch ist wie der theoretische Preis von Google. Dieser theoretische Preis ergibt sich aus der Multiplikation des USD-Preises von BTC an nordamerikanischen Börsen mit dem offiziellen argentinischen Peso (ARS), der von der lokalen Regierung bereitgestellt wird. Dieses Vorkommen ist nicht nur bei Kryptowährungen der Fall. In ähnlicher Weise wirkt es sich auf andere liquide internationale Vermögenswerte wie Aktien, Gold und Öl-Futures aus.
Durch die künstliche Anhebung des offiziellen Zinssatzes zugunsten des argentinischen Peso versucht die Regierung, die Wirtschaft zu stabilisieren, die Kapitalflucht zu verringern und den spekulativen Handel einzudämmen, indem sie den Erwerb von Fremdwährungen und die Vermögenslagerung in US-Dollar verkostert. Dieser Plan könnte auch die Importkosten in die Höhe treiben und gleichzeitig die Exporte ankurbeln, was der Handelsbilanz zugute kommt.
Die Manipulation des offiziellen Wechselkurses, wie sie sich in der Situation Argentiniens gezeigt hat, verschärft jedoch die Inflation und behindert das Wirtschaftswachstum. Erstens schafft es Anreize für die Existenz eines inoffiziellen und nicht registrierten Marktes, des "Dollar Blue", der illegale Aktivitäten fördert, die finanzielle Transparenz behindert und ausländische Investitionen abschreckt.
Daraus ergeben sich verschiedene Wechselkurse, die durch den Markt der Transaktion und die Beteiligung der Regierung und der offiziellen Banken bestimmt werden.
Könnte Bitcoin als zuverlässiges Wertaufbewahrungsmittel für Investoren in Argentinien dienen?
Laut den Bitso-Wechselkursen in argentinischen Pesos ist der Wert von Bitcoin in den zwei Jahren bis zum 21. September um 150 % gestiegen und von 7,84 Millionen ARS auf 16,6 Millionen ARS gestiegen. Die kumulative offizielle Inflationsrate hat in dieser Zeitspanne jedoch 300 % überschritten, was es falsch macht zu sagen, dass Bitcoin als zuverlässiges Wertaufbewahrungsmittel fungiert hat.
Interessanterweise haben diejenigen, die sich für Dollar entschieden haben, sei es in typischer Form oder in Stablecoins, beobachtet, wie ihre Investitionen im gleichen Zeitraum um 297 % gestiegen sind, was im Wesentlichen der Inflationsrate entspricht. Diese Analyse vergleicht lediglich den Zweijahreszeitraum zwischen September 2021 und September 2023.
Trotz dieses enttäuschenden Ergebnisses für BTC-Befürworter ist es wahrscheinlich, dass es die Akzeptanz von Stablecoins in der Region ankurbeln wird. Positiv zu vermerken ist, dass die Anleger angesichts der anhaltenden Inflation der Landeswährung die Vorteile der Selbstverwahrung und Knappheit erkunden konnten.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Bitcoin für die Argentinier wahrscheinlich nicht zum bevorzugten Wertaufbewahrungsmittel werden wird, solange der US-Dollar seine Kaufkraft behält, indem er sich an die lokale Inflation anpasst. Die in diesem Artikel bereitgestellten Informationen dienen nur der allgemeinen Information und sollten nicht als Rechts- oder Anlageberatung angesehen werden. Die hier geäußerten Ansichten sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider.
Published At
9/22/2023 8:20:00 AM
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