Биткоин упал ниже $40 000 на фоне ожидания масштабной экспирации опционов и экономических факторов
Summary:
В этой статье обсуждается недавняя торговля биткоином (BTC) ниже отметки поддержки $40 000 впервые почти за два месяца. Негативные настроения вокруг биткоина в значительной степени связаны с оттоком средств из Grayscale GBTC после его конвертации 11 января в спотовый биржевой фонд (ETF). В статье рассматривается влияние экономических факторов, включая ВВП, индекс инфляции и политику Федеральной резервной системы, на показатели биткоина. Наконец, также изучаются последствия, особенно для быков и медведей, предстоящего 26 января ежемесячного истечения срока действия опционов BTC на сумму 4,5 миллиарда долларов.
18 января биткоин (BTC) торговался ниже отметки поддержки в $40 000 впервые почти за два месяца на фоне спекуляций о том, продлит ли нисходящий тренд предстоящее истечение ежемесячных опционов BTC на сумму $4,5 млрд 26 января. Интересно, что фондовый рынок США 22 января побил рекордные максимумы, что говорит о том, что слабые показатели биткоина, скорее всего, не связаны с более широким макроэкономическим трендом.
Медвежьи настроения вокруг биткоина во многом объясняются существенным оттоком средств из Grayscale GBTC с тех пор, как 11 января он был преобразован в спотовый биржевой фонд (ETF). Несмотря на то, что активы GBTC превышают 25 миллиардов долларов, исторически сложилось так, что они не могли запросить выкуп.
Обозреватель биткоина @alanbwt назвал разворачивающуюся ситуацию «самым массивным упущенным преимуществом в истории биткоина», указав на капитализацию GBTC в размере 27 миллиардов долларов 11 января, в то время как конкуренты, такие как Fidelity, BlackRock и Bitwise, только начинали. Утверждается, что решение Grayscale сохранить более высокий, чем в среднем, 1,5% годовой административный сбор, подстегнуло распродажу акций GBTC.
Снижение стоимости биткоина, которое началось в тот же день, что и дебют спотовой торговли ETF, произошло одновременно с тем, что доходность 2-летних казначейских облигаций США достигла самой низкой точки в 4,12%. Затем инвесторы переключили свое внимание с активов с фиксированным доходом, поскольку доходность подскочила до текущих 4,39%, изменив тенденцию, наблюдавшуюся в течение последнего квартала. Аналитики связывают это явление с недавними экономическими показателями, свидетельствующими о том, что Федеральная резервная система (ФРС) может сохранить свою ограничительную позицию дольше, чем первоначально ожидалось.
Начнет ли ФРС снижать процентные ставки в ближайшие несколько месяцев, зависит от данных по ВВП за 4-й квартал, которые будут опубликованы 25 января, и индекса инфляции расходов на личное потребление (PCE), который должен быть опубликован 26 января. Если процентные ставки останутся на нынешнем высоком уровне, у инвесторов уменьшится стимул вкладывать средства в сырьевые товары, такие как биткоин, которые не приносят дивидендов, как акции.
Очевидно, что судьба биткоин-инвесторов будет определяться колл-опционами на миллиарды долларов, которые были куплены в ожидании скачка цен после одобрения спотового ETF. Оптимизм по поводу одобрения спотового ETF среди быков вполне очевиден, о чем свидетельствует выделение $4,5 млрд на опционы, срок действия которых истекает 26 января. Тем не менее, этот окончательный объем, вероятно, будет значительно ниже из-за прогнозов о том, что цена биткоина превысит 42 000 долларов.
Если биткоин будет торговаться на уровне $39 900 по состоянию на январский месяц, то только $55 млн этих колл-опционов будут жизнеспособными - экономическая реальность, которая не сулит ничего хорошего быкам. С другой стороны, пут-опционы на сумму $40 000 и более составляют $270 млн, тем самым предлагая медведям значительную возможность оказать краткосрочное давление на опционы BTC 26 января.
Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестициям. Любое инвестиционное или торговое решение сопряжено с неотъемлемыми рисками, и люди должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем продолжить.
Published At
1/24/2024 12:45:00 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.