Bitcoin sale tra i timori di recessione: i trader rimangono cauti nonostante il nuovo massimo di due anni
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Il prezzo di Bitcoin ha interrotto la sua corsa di 12 giorni, salendo del 12,7% per stabilire un nuovo massimo di due anni di $ 57.380. Nonostante questo aumento, i derivati di Bitcoin indicano che i trader esperti rimangono cauti, con alcuni che coprono le loro scommesse attraverso opzioni put protettive. Gli ETF degli exchange di Bitcoin continuano ad accumulare monete, con BlackRock e Fidelity in testa. L'incombente rischio di recessione, supportato dalle previsioni del CEO di JPMorgan Chase Jamie Dimon, minaccia una prospettiva ottimistica per Bitcoin. Un'analisi dei contratti futures mensili di Bitcoin suggerisce una tendenza moderatamente ottimistica, ma i principali attori del mercato rimangono scettici sul recente rally.
Dopo 12 giorni di variazioni minime, Bitcoin (BTC) ha terminato la sua corsa ristretta che lo ha visto oscillare da 50.430$ a 52.970$ salendo del 12,7% nell'arco di 24 ore, toccando il punto più alto degli ultimi due anni, arrivando a 57.380$. Questa improvvisa impennata ha portato a una sostanziale liquidazione short di 313 milioni di dollari di leva finanziaria. Nonostante questo rapido cambiamento, i derivati di Bitcoin suggeriscono che i trader esperti rimangono relativamente poco entusiasti, con alcuni che investono persino in opzioni put protettive.
Continuando a mostrare tassi di crescita di grande impatto, gli ETF di vari exchange di Bitcoin continuano ad acquisire sempre più criptovalute. Negli ultimi tre giorni lavorativi, questi ETF su Bitcoin si sono assicurati un totale di 18.331 Bitcoin, per un valore di oltre 970 milioni di dollari, come notato da @HODL15Capital sul social network X. In testa al gruppo, BlackRock vanta 7 miliardi di dollari di partecipazioni, seguita da Fidelity con 5 miliardi di dollari, controbilanciando efficacemente il deflusso registrato da GBTC di Grayscale, che è in calo a causa delle sue commissioni dell'1,5% notevolmente superiori a quelle dei suoi concorrenti.
La prospettiva che l'economia degli Stati Uniti cada in recessione sta fornendo conforto ai pessimisti di Bitcoin, una prospettiva che il CEO di JPMorgan Chase Jamie Dimon ha espresso in una recente conferenza a Miami lo scorso 26 febbraio, secondo quanto riportato dalla CNBC. Ha sottolineato che il mercato è eccessivamente fiducioso su una transizione senza intoppi in mezzo a un inizio anticipato del tapering da parte della Federal Reserve (Fed) statunitense. Tuttavia, non prevede una crisi paragonabile a quella del 2008.
Le previsioni di Dimon indicano che le probabilità di tassi di interesse elevati fissati dalla Fed sono superiori alle aspettative del mercato, il che potrebbe influire negativamente sui mercati azionari a causa dell'aumento dei costi di rifinanziamento per le aziende, poiché i tassi di interesse circa due anni fa erano di circa l'1,5%. Ciò significherebbe che gli investitori sarebbero meno inclini a lasciare le posizioni obbligazionarie, poiché l'attuale rendimento dei Treasury USA a 2 anni è del 4,7%, superiore alle aspettative di inflazione del 3%.
In queste circostanze, Bitcoin potrebbe non vedere molto ottimismo, poiché la crescente possibilità di una recessione economica potrebbe limitare la spinta ad acquisire di più. Sebbene la scarsità di Bitcoin e la mancanza di correlazione con il mercato azionario lo rendano attraente, l'incertezza incombente porta gli investitori a rifugiarsi nei Treasury statunitensi piuttosto che in investimenti più rischiosi come le criptovalute.
Le prospettive per Bitcoin tra i trader professionisti nei mercati dei derivati possono essere decifrate osservando i contratti futures mensili di BTC. In genere, nei mercati neutrali, questi contratti vengono scambiati con un premio dal 5% al 10% a causa del loro periodo di regolamento prolungato. Tuttavia, i dati suggeriscono che il premio annualizzato dei futures su BTC è rimasto stabile, oscillando tra il 13% e il 18% la scorsa settimana, indicando un trend sano e moderatamente ottimistico. Mostra anche una mancanza di impennate dei prezzi indotte dalla leva finanziaria, riducendo così il rischio di liquidazioni improvvise e a cascata.
Per valutare se il recente rally abbia innescato strategie di copertura contro potenziali correzioni dei prezzi, è essenziale guardare ai mercati delle opzioni su Bitcoin. In particolare, il divario di domanda tra le opzioni call (acquisto) e put (vendita) mostra solo un leggero calo del 15% della domanda di opzioni put protettive rispetto alle opzioni call dal 20 al 26 febbraio. Si tratta di un cambiamento significativo rispetto alla settimana precedente che mostrava una differenza del 42%, il che implica una fiducia molto maggiore nell'andamento di Bitcoin.
Da un punto di vista ottimistico, si potrebbe interpretare che i trader professionisti non erano preparati per l'impennata di Bitcoin oltre il livello di resistenza di 52.500$. Tuttavia, d'altra parte, chi scommette contro Bitcoin potrebbe essere rassicurato sapendo che i principali attori e market maker rimangono scettici sul recente rally, sulla base delle metriche dei derivati. Pertanto, la possibilità di raggiungere i 60.000$ è aperta, ma probabilmente sorprenderà molti trader professionisti di Bitcoin.
Si prega di notare che queste informazioni sono solo di conoscenza generale e non costituiscono una consulenza legale o di investimento. Le opinioni espresse sono esclusivamente dell'autore e non possono rappresentare in alcun modo quelle di Cointelegraph.
Published At
2/27/2024 10:10:00 PM
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