Биткоин изо всех сил пытается достичь нового максимума на фоне глобальной экономической неопределенности
Summary:
Несмотря на то, что на прошлой неделе биткоин неоднократно совершал сделки выше 67 000 долларов, последний раз он закрылся выше 68 000 долларов 11 апреля. Чтобы достичь исторического максимума, ему нужен всплеск на 7%. Между тем, золото и S&P500 достигли рекордных уровней, что побудило инвесторов в биткоин задаться вопросом, что мешает его росту. Поскольку более широкая денежная база США (M2) превысит $21 трлн в апреле 2024 года, сигналы о более высокой инфляции и потенциальном экономическом спаде очевидны. Усилия по стабилизации китайского сектора недвижимости и риск экономического кризиса за пределами Китая вызывают обеспокоенность. В то же время отставка генерального директора Grayscale вызывает опасения по поводу потенциального негативного влияния на цену биткоина.
11 апреля биткоин одержал свою последнюю победу, закрывшись выше 68 000 долларов, несмотря на то, что цифровая валюта несколько раз за последнюю неделю колебалась около отметки в 67 000 долларов. Чтобы достичь своего исторического пика, цифровой актив, который 20 мая вырос на 2%, должен вырасти еще на 7%. Между тем, стоимость золота выросла до невиданных ранее 2450 долларов в тот же день. Одновременно индекс S&P 500 достиг беспрецедентной высоты в 5 325 пунктов. Такое развитие событий приводит к тому, что биткоин-инвесторы спекулируют на том, что тормозит рост криптовалюты.
С начала года биткоин вырос на 51%, поскольку инвесторы предсказывали денежную экспансию, которая в конечном итоге благоприятствовала другим активам. Федеральная резервная система (ФРС) Соединенных Штатов часто прибегает к повышению ликвидности, предоставляя спасательный круг банковскому сектору или оживляя экономику. Инвесторы обычно тяготеют к дефицитным активам в такие периоды и еще больше, когда угрожает экономический спад.
Данные ФРС свидетельствуют о росте более широкой денежной базы Соединенных Штатов (M2), которая с мая 2023 года томится на уровне $20,8 трлн, а в апреле 2024 года достигла отметки в $21,0 трлн. Этот критический момент означает прекращение стадии отката, которая началась в апреле 2022 года, когда маркер М2 колебался на уровне 22 триллионов долларов. Всплеск ликвидных денег указывает на потенциальное инфляционное давление, хотя среди юридических и физических лиц сохраняется нежелание тратить.
Чрезмерное упрощение ситуации, утверждая, что правительство США продолжит вливание ликвидности без учета инфляционных опасений, является ошибкой. По всей вероятности, сокращая экономику, например, повышая резервные условия банков, ФРС США может сделать выбор в пользу снижения процентных ставок. Это делается в надежде на «мягкую посадку», экономическое состояние, в котором завершается период высоких процентных ставок, вызывающий рецессию.
Помимо криптовалютного рынка, на цену биткоина влияют несколько факторов, в том числе динамика торговли биткоином и индексов. В качестве примера можно привести заявления китайских властей от 17 мая о решении проблемного сектора недвижимости в регионе. Этот показатель подчеркивает потенциал экономического спада из-за неопределенных условий в секторе.
Чтобы разместить непроданные квартиры, Народный банк Китая намерен предложить государственным фирмам 42,2 миллиарда долларов. Ресурсы, имеющиеся в распоряжении местных администраций, могут оказаться недостаточными для того, чтобы оказать влияние на макроуровне, и может потребоваться больше усилий центрального правительства, как отметил Ларри Ху, главный экономист Macquarie по Китаю. Учитывая это, инвесторы сомневаются, что этот единственный маневр со стороны центрального банка исправит ситуацию.
Потенциал экономического кризиса, вызванного сектором недвижимости, распространяется за пределы Китая, как предположил генеральный директор Starwood Capital Group Барри Стернлихт 15 мая. Штернлихт определил «кризис баланса», с которым сталкивается коммерческая недвижимость, и связанные с этим трудности, с которыми могут столкнуться заемщики при рефинансировании долга из-за резкого роста процентных ставок. Кроме того, он предвидел вероятный крах североамериканских региональных и местных банков.
Удивительно, но ограниченное распространение биткоина и давление со стороны холдинговой компании Grayscale могут сыграть на руку биткоину. В условиях надвигающейся экономической рецессии биткоин, выступающий в качестве самостоятельной финансовой системы, может привлечь больше внимания. Однако, учитывая текущий статус биткоина как вторичного опциона, а не основного хеджирования во времена финансового кризиса, инвесторы могут оставаться осторожными.
Отставка 20 мая Майкла Зонненшайна, генерального директора Grayscale по управлению активами, вызывает дополнительные опасения. Grayscale, которая управляет спотовым биржевым фондом (ETF) GBTC, входит в состав Digital Currency Group (DCG), материнской компании, сильно пострадавшей от банкротства ее бизнеса по торговле криптовалютами Genesis в январе 2023 года. Появились опасения по поводу потенциальной ликвидации части фонда GBTC в размере $19,4 млрд, который, как известно, негативно влияет на цену биткоина.
Имейте в виду, что сведения, представленные в этой статье, не являются инвестиционными советами или рекомендациями. Каждый инвестиционный или торговый шаг сопряжен с рисками, и читателям рекомендуется провести собственное исследование, прежде чем принимать какие-либо решения.
Published At
5/20/2024 9:30:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.