I rialzisti di Bitcoin spingono a superare i 64.000$ mentre le opzioni da 9,25 miliardi di dollari scadranno il 28 giugno
Summary:
Le opzioni su Bitcoin (BTC) per un valore di 9,25 miliardi di dollari scadranno il 28 giugno 2024, segnando un evento significativo in vista della conclusione della prima metà dell'anno. Il calo di valore del gigante tecnologico NVidia e i deboli dati macroeconomici favoriscono i rialzisti di Bitcoin. Tuttavia, se il prezzo di Bitcoin rimarrà al di sotto dei 65.000$ entro il 28 giugno, solo 440 milioni di dollari delle opzioni call parteciperanno alla scadenza. I rialzisti di Bitcoin devono spingersi oltre i 64.000$ per evitare potenziali perdite.
Le opzioni su Bitcoin (BTC) per un valore di 9,25 miliardi di dollari scadranno la mattina del 28 giugno. Questa scadenza è significativa in quanto denota la chiusura della prima metà del 2024 ed è storicamente la seconda scadenza più grande in tutti i mercati, compresa la finanza tradizionale. I problemi degli investitori sono acuiti da NVidia, la società tecnologica valutata 3 trilioni di dollari, le cui azioni sono scese del 12% dal massimo storico del 20 giugno. Questo scivolone di Bitcoin ha spostato 430 milioni di dollari a favore dei ribassisti.
Dopo l'halving di Bitcoin di due mesi fa, il 57% delle scommesse ottimistiche è stato calcolato a 70.000$ o più. Al contrario, la fragilità del mercato nelle ultime due settimane ha fatto precipitare queste opzioni call (acquisto) nell'inutile. Se Bitcoin si aggira intorno ai 61.500$ la mattina del 28 giugno, il diritto di acquistare BTC a 62.000$ e 64.000$ sarà assente dalla scadenza. Allo stesso modo, anche le opzioni put (vendita) a $ 58.000 e $ 60.000 saranno nulle.
Gli ottimisti di Bitcoin possono trovare rassicurazione nell'indebolimento dei dati macroeconomici, che potrebbe indurre a tagli dei tassi più forti e azioni di stimolo fiscale da parte della Federal Reserve e del Tesoro statunitensi. A maggio, le vendite di nuove case unifamiliari negli Stati Uniti sono scese al minimo degli ultimi sei mesi, l'11,3% in meno rispetto all'anno precedente. Preoccupante è il fatto che all'attuale ritmo di vendita, ci vorrebbero 9,3 mesi per esaurire l'inventario di nuove case, un aumento rispetto agli 8,1 mesi di aprile.
Un rapporto di Charles Schwab del 24 giugno ha evidenziato somiglianze tra le attuali dinamiche dei mercati finanziari e quelle del 2021, forse foriere di un mercato ribassista. A contribuire a questi timori è un crescente divario tra l'S&P 500 e gli indici equiponderati, guidati dai titoli dell'intelligenza artificiale. Gli analisti hanno stabilito che, sebbene non vi sia alcun rischio immediato per il mercato rialzista, un maggior numero di partecipanti dovrà partecipare alla sua continuazione.
Deribit attualmente guida il mercato delle opzioni BTC di giugno con 6,65 miliardi di dollari di open interest. Segue il Chicago Mercantile Exchange (CME) con 1,15 miliardi di dollari di open interest, seguito da OKX con 735 milioni di dollari e Binance con 520 milioni di dollari. Tirando le somme, le opzioni call e put di Bitcoin per il 28 giugno ammontano a 9,25 miliardi di dollari; Una cifra significativa resa più grande da opzioni call eccessivamente ottimistiche.
Il rapporto put-to-call di 0,51 mostra una sproporzione tra l'open interest call (4,4 miliardi di dollari) e le opzioni put (2,25 miliardi di dollari). Se il valore di Bitcoin rimane sotto i 65.000$ la mattina del 28 giugno, solo 440 milioni di dollari di queste opzioni call faranno parte della scadenza.
Affinché gli ottimisti di Bitcoin stiano alla larga dalle perdite, il valore deve superare i 64.000$. Sulla base delle tendenze attuali, il 28 giugno potrebbero verificarsi quattro potenziali scenari di variazione dei prezzi di regolamento:
- Tra 57.000$ e 60.000$: 660 call contro 14.850 put. L'effetto netto propende per le opzioni put (vendita) di 820 milioni di dollari.
- Tra 60.000$ e 62.000$: 3.910 call contro 11.140 put. L'effetto netto si orienta verso le opzioni put (vendita) di 430 milioni di dollari.
- Tra 62.000$ e 64.000$: 5.220 call contro 8.690 put. L'effetto netto si orienta verso le opzioni put (vendita) per 215 milioni di dollari.
- Tra 64.000$ e 66.000$: 6.880 call contro 6.940 put. Il risultato è sospeso equamente tra le opzioni call e put.
Questi scenari sono semplicistici, presupponendo che le scommesse rialziste utilizzino principalmente le opzioni call e le strategie neutrali o ribassiste utilizzino le opzioni put. Questi non tengono conto di strategie più complesse.
In sostanza, per evitare un probabile esito di 820 milioni di dollari a favore delle opzioni put su Deribit, gli ottimisti di Bitcoin devono mantenere il supporto di 60.000$ prima della scadenza del 28 giugno.
Questo articolo non offre consigli o raccomandazioni di investimento. Tutti gli investimenti e le mosse di trading comportano dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche prima di agire.
Published At
6/27/2024 12:30:00 AM
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