Touros do Bitcoin devem ultrapassar US$ 64.000 com opções de US$ 9,25 bilhões previstas para expirar em 28 de junho
Summary:
As opções de Bitcoin (BTC) no valor de US$ 9,25 bilhões estão programadas para expirar em 28 de junho de 2024, marcando um evento significativo ao encerrar o primeiro semestre do ano. A queda no valor da gigante de tecnologia NVidia e dados macroeconômicos fracos favorecem os touros do Bitcoin. No entanto, se o preço do Bitcoin permanecer abaixo de US$ 65.000 até 28 de junho, apenas US$ 440 milhões das opções de compra participarão do vencimento. Os touros do Bitcoin precisam ultrapassar US$ 64.000 para evitar perdas potenciais.
As opções de Bitcoin (BTC) no valor de US$ 9,25 bilhões devem expirar na manhã de 28 de junho. Este vencimento é significativo, pois denota o fechamento do primeiro semestre de 2024 e é historicamente o segundo maior vencimento em todos os mercados, incluindo as finanças tradicionais. Os problemas dos investidores são aumentados pela NVidia, empresa de tecnologia avaliada em US$ 3 trilhões, cujas ações caíram 12% desde a máxima recorde de 20 de junho. Esse deslize no Bitcoin deslocou US$ 430 milhões em favor dos ursos.
Após o halving do Bitcoin há dois meses, 57% das apostas otimistas foram calculadas em US$ 70.000 ou mais. Ao contrário, a fragilidade do mercado na última quinzena mergulhou essas opções de compra em inutilidade. Se o Bitcoin girar em torno de US$ 61.500 na manhã de 28 de junho, o direito de comprar BTC a US$ 62.000 e US$ 64.000 estará ausente do vencimento. Da mesma forma, as opções de venda a US$ 58.000 e US$ 60.000 também serão anuladas.
Os otimistas do Bitcoin podem encontrar tranquilidade no enfraquecimento dos dados macroeconômicos, o que pode levar a cortes mais fortes de juros e ações de estímulo fiscal do Federal Reserve e do Tesouro dos EUA. Em maio, as vendas de casas unifamiliares novas nos EUA caíram para o menor nível em seis meses, 11,3% a menos do que no ano anterior. Preocupante é o fato de que, no ritmo atual de vendas, seriam necessários 9,3 meses para esgotar o estoque de novas casas, um aumento em relação aos 8,1 meses de abril.
Um relatório da Charles Schwab em 24 de junho destacou semelhanças na dinâmica atual do mercado financeiro com as de 2021, possivelmente um prenúncio de um mercado em baixa. A contribuir para estes receios está uma diferença crescente entre o S&P 500 e os índices igualmente ponderados, encabeçados por ações de inteligência artificial. Analistas determinaram que, embora não haja risco imediato para o mercado em alta, mais participantes precisarão participar para sua continuação.
A Deribit atualmente lidera o mercado de opções BTC de junho com US$ 6,65 bilhões em juros abertos. Em seguida, a Chicago Mercantile Exchange (CME) tem US$ 1,15 bilhão em aberto, seguida pela OKX, com US$ 735 milhões, e Binance, com US$ 520 milhões. Somando tudo, as opções de compra e venda de Bitcoin para 28 de junho somam US$ 9,25 bilhões; um número significativo tornado maior por opções de compra excessivamente otimistas.
O índice put-to-call de 0,51 mostra uma desproporção entre o juro aberto de chamada (US$ 4,4 bilhões) e as opções de venda (US$ 2,25 bilhões). Se o valor do Bitcoin permanecer abaixo de US$ 65.000 na manhã de 28 de junho, apenas US$ 440 milhões dessas opções de compra farão parte do vencimento.
Para que os otimistas do Bitcoin evitem perdas, o valor precisa superar US$ 64 mil. Com base nas tendências atuais, quatro cenários potenciais para preços de liquidação variáveis em 28 de junho podem ocorrer:
- Entre US$ 57.000 e US$ 60.000: 660 chamadas contra 14.850 puts. O efeito líquido se inclina para opções de venda em US$ 820 milhões.
- Entre US$ 60.000 e US$ 62.000: 3.910 chamadas contra 11.140 puts. O efeito líquido inclina-se para opções de venda em US$ 430 milhões.
- Entre US$ 62 mil e US$ 64 mil: 5.220 ligações contra 8.690 puts. O efeito líquido inclina-se para opções de venda em US$ 215 milhões.
- Entre US$ 64.000 e US$ 66.000: 6.880 chamadas contra 6.940 puts. O resultado fica igualmente entre as opções de compra e venda.
Esses cenários são simplistas, pressupondo que as apostas de alta usam principalmente opções de compra e as estratégias neutras para baixistas usam opções de venda. Estes não dão conta de estratégias mais complexas.
Em essência, para evitar um resultado provável de US$ 820 milhões favorecendo opções de venda na Deribit, os otimistas do Bitcoin devem manter o suporte de US$ 60.000 antes do vencimento em 28 de junho.
Este artigo não oferece conselhos ou recomendações de investimento. Todos os investimentos e movimentos de negociação carregam risco e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa antes de agir.
Published At
6/27/2024 12:30:00 AM
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