ارتفاع البيتكوين وسط بيانات الاقتصاد الكلي وانخفاض تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة: لمحة عن مستقبل العملات المشفرة
Summary:
على الرغم من الكفاح من أجل البقاء فوق 62000 دولار ، شهدت Bitcoin زيادة بنسبة 4.6٪ في 3 مايو ، بعد بيانات الاقتصاد الكلي الجديدة وانخفاض التدفقات الخارجة من صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية. تزامن هذا الارتفاع مع الإعلان عن مطالبات البطالة الثابتة، مما عزز ثقة المستثمرين في التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. نظرا لأن المزيد من الدلائل تشير إلى تباطؤ محتمل في سوق الأسهم ، إلى جانب 6 تريليونات دولار في صناديق سوق المال ، حتى التخصيص المتواضع نحو Bitcoin يمكن أن يزيد من تعزيز سوق العملات المشفرة.
شهدت Bitcoin ارتفاعا بنسبة 4.6٪ في 3 مايو ، متغلبة على التحدي لتأمين الأسعار فوق 62000 دولار. وجاء الارتفاع استجابة لبيانات الاقتصاد الكلي الجديدة التي ألمحت إلى سياسة نقدية مخففة من الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة، إلى جانب انخفاض التدفقات الخارجة من صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة.
ومن المثير للاهتمام أن غالبية ارتفاع البيتكوين في 3 مايو حدث بعد الساعة 12:30 بالتوقيت العالمي المنسق، بما يتماشى مع كشف وزارة العمل الأمريكية عن استقرار مطالبات البطالة عند 208000 للأسبوع المنتهي في 27 أبريل. هذا هو أدنى رقم شوهد منذ منتصف فبراير ، مما يشير إلى استمرار بيانات التوظيف القوية.
جاء الدعم لأرقام التوظيف القوية هذه من مؤشر تكلفة التوظيف (مقياس واسع لتكاليف العمالة) ، والذي ارتفع بنسبة 4.2٪ خلال الربع الأول ، مقارنة بالعام السابق. وقد أثار هذا تفاؤل المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بحلول أواخر عام 2024 ، وهي خطوة مواتية بشكل عام للمجازفين الذين يستثمرون في أمثال العملات المشفرة.
تشير البيانات الصادرة عن أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين يتوقعون الآن احتمالا بنسبة 61٪ أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى أقل من 5.00٪ بحلول الاجتماع المقرر عقده في 18 ديسمبر ، وهو ارتفاع عن توقعات الأسبوع الماضي البالغة 40٪. في ضوء تضاؤل العوائد على استثمارات الدخل الثابت ، يميل المتداولون نحو البحث عن طرق أكثر ربحية. هذا يزيد من جاذبية الاستثمار في الأسهم والسلع والاستثمارات البديلة الأخرى إذا استمر الاتجاه.
شهد شهر مايو انتقال المعروض النقدي الأمريكي M2 (الذي يشمل النقد وودائع الادخار والودائع المصرفية قصيرة الأجل) إلى المنطقة الإيجابية لأول مرة منذ نوفمبر 2022. تاريخيا ، تؤدي الزيادة في المعروض من M2 إلى أداء أقوى لأسواق العملات المشفرة مقارنة بالأسواق المالية التقليدية ، وهو اتجاه واضح خلال الأسواق الصاعدة في 2014 و 2017 و 2021.
على الرغم من أن التحول المحتمل في رأس المال من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت قد يربح سوق الأسهم في المقام الأول ، إلا أن القيمة السوقية لبيتكوين تبلغ حاليا 1.2 تريليون دولار ، في حين أن 6 تريليونات دولار ضخمة غير مستخدمة في صناديق سوق المال. وبالتالي ، حتى تخصيص 1٪ متواضع نحو Bitcoin قد يعني ضخ 60 مليار دولار نقدا في سوق العملات المشفرة.
ولإضفاء بعض المنظور، فإن صافي التدفقات الداخلة منذ إطلاق الصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية في يناير قد تراكمت 11.2 مليار دولار، وفقا لبيانات من Farside Investors. علاوة على ذلك ، في 2 مايو ، ادعى روبرت ميتشنيك (رئيس الأصول الرقمية في بلاك روك وأكبر مدير للأصول في العالم) أن صناديق الثروة السيادية والأوقاف تجدد المحادثات المتعلقة ببيتكوين.
أصبح المستثمرون متشككين بشأن النمو الثابت والسريع لشركات التكنولوجيا ، خاصة في أعقاب برنامج إعادة شراء الأسهم القياسي لشركة Apple بقيمة 110 مليارات دولار. إن قرار فريق الإدارة بعدم إنفاق الأموال على إنشاء خطوط إنتاج جديدة أو توسيع شبكة التوزيع والمبيعات الخاصة بهم ينطوي على عدم توقع نمو الطلب في المستقبل القريب.
علاوة على ذلك، فإن علامات الاقتصاد الكلي على التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة وتباطؤ نمو سوق الأسهم، إلى جانب انخفاض تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية للبيتكوين، ربما أعطت المستثمرين الثقة المطلوبة للاستثمار. في 2 مايو ، كان Grayscale GBTC هو الصندوق الوحيد الذي شهد تدفقات صافية خارجة ، على النقيض من اليوم السابق عندما تم سحب 564 مليون دولار من هذه الصناديق ، بما في ذلك تلك التي تشرف عليها BlackRock و Fidelity و ARK 21 Shares.
تسلط الأنماط التاريخية الضوء على أن المخاوف والشكوك والشكوك (التي توصف عادة باسم FUD) ، مثل دوامة موت عمال المناجم أو الضغط لتفريغ Bitcoin بعد النصف ، يمكن أن تخفف بسرعة من حماس المشتري. بمرور الوقت ، يدرك المستثمرون أن تعديل صعوبة الشبكة يعيد معايرة نفسه تلقائيا وأن عمال المناجم المتبقين يستفيدون من أي انخفاض محتمل في معدل التجزئة ، وغالبا ما يؤدي إلى ارتداد المشترين والانتعاش السريع في السعر.
على الرغم من عدم وجود ضمان بأن ارتفاع البيتكوين في 3 مايو سيصمد، إلا أن هناك العديد من العوامل التي تلعب دورا في الزيادة الأخيرة في ثقة المستثمرين. ومع ذلك ، من الأهمية بمكان للقراء إجراء أبحاثهم الخاصة وحساب المخاطر المرتبطة بها قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية أو تجارية.
Published At
5/3/2024 9:44:28 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.