Empresas de negociação algorítmica contribuem para interrupções na bolsa de criptomoedas, afirma estrategista da DYDX
Summary:
Problemas técnicos em várias das principais exchanges centralizadas de criptomoedas teriam sido causados por empresas de negociação algorítmica aumentando as colocações de pedidos, de acordo com Ivo Crnkovic-Rubsamen, diretor de estratégia da exchange DYDX. Isso ocorre quando várias grandes exchanges experimentaram falhas depois que o Bitcoin ultrapassou o limite de US$ 60.000. Embora as exchanges centralizadas sejam muitas vezes confiáveis, elas podem enfrentar desafios particularmente assustadores durante os horários de pico de negociação, ao contrário de suas contrapartes descentralizadas. Uma chamada para venda a descoberto de ações da Coinbase (COIN) foi levantada pela Citron, após essas avarias, mesmo com as ações da COIN subindo mais de 11,36%.
O recente mau funcionamento de várias exchanges de criptomoedas centralizadas reconhecidas globalmente foi atribuído principalmente a estabelecimentos de negociação algorítmica, de acordo com o líder técnico de negociação e estrategista-chefe da exchange DYDX, Ivo Crnkovic-Rubsamen, em uma discussão exclusiva com o Cointelegraph. Ele afirmou que, dado o crescente interesse de traders não profissionais e o ritmo acelerado das variações de preços, essas empresas de negociação algorítmica estão ampliando substancialmente suas taxas de colocação e cancelamento de ordens para salvaguardar suas participações. Não é incomum que essas empresas aumentem suas contagens de pedidos e rescindam vinte vezes durante os horários de pico de negociação.
Na semana passada, uma série de corretoras de criptomoedas notáveis, incluindo Binance, Kraken, Coinbase e Bybit, foram atingidas por falhas técnicas, apenas alguns dias após o cruzamento do Bitcoin da marca de US$ 60.000 pela primeira vez desde 28 de fevereiro de 2020. Toda vez que há um mercado em alta ou um aumento no interesse do consumidor levando a mudanças substanciais de preços, tais circunstâncias surgem, acrescentou Crnkovic-Rubsamen.
Na esteira do mau funcionamento momentâneo, a empresa de pesquisa de investimentos Citron endossou uma venda a descoberto de ações da Coinbase (COIN). Antes do intervalo de 24 horas que antecedeu as 12h25 UTC, as ações da COIN tiveram uma alta de mais de 11,36%, atingindo US$ 229,15, de acordo com dados do Google Finance.
Ao contrário das exchanges descentralizadas (DEXs), algumas centralizadas são capazes de estabelecer tetos comerciais personalizados para criadores de mercado singulares, fundados em confiança presumida. Isso, por sua vez, aumenta a pressão durante as fases de bull market, de acordo com Crnkovic-Rubsamen. As bolsas centralizadas podem marginalizar um formador de mercado com o qual estão familiarizadas e, consequentemente, aumentar substancialmente seu limite de taxas - um movimento que é totalmente aceitável. No entanto, a questão surge quando, durante um mercado em alta, esse formador de mercado antecipa a negociação a dez vezes a velocidade e seu limite de taxa elevado se torna problemático.
Em comparação, o limite de taxa das DEXs é controlado pelo próprio protocolo, uma vez que elas não têm ligações diretas com os criadores de mercado. Crnkovic-Rubsamen afirmou que, embora as exchanges centralizadas possam ser extremamente confiáveis durante as fases de negociação padrão, sua confiabilidade durante os cenários de pico do mercado altista fica aquém em comparação com as descentralizadas.
Apesar dos mecanismos de correspondência centralizada serem superiores em termos de desempenho, altamente otimizados e eficientes, sua confiabilidade sofre um impacto quando eles funcionam mal. Isso representa uma compensação em termos de confiabilidade, de acordo com Crnkovic-Rubsamen.
Published At
3/5/2024 4:50:07 PM
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