As negociações de Tether de US$ 38 bilhões da Alameda em 2021 excederam seus ativos, diz diretor da Coinbase
Summary:
O diretor da Coinbase, Conor Grogan, analisa dados de blockchain para revelar que a Alameda Research trocou mais de US$ 38 bilhões em tokens Tether (USDT) em 2021 sem ativos equivalentes sob gestão. Grogan sugere que esses resgates podem estar conectados às ordens da FTX dos tokens da Alameda, que foram em grande parte realizadas durante o colapso da stablecoin algorítmica Terra Luna. A discussão também abrange os insights internos do ex-co-CEO da Alameda, Sam Trabucco, sobre as significativas moedas USDT da Tether e como a Alameda capitalizou oportunidades de arbitragem.
Conor Grogan, diretor da Coinbase, analisando dados de blockchain, observou que a Alameda Research trocou mais de US$ 38 bilhões em tokens Tether (USDT) em 2021, mesmo que não tivesse ativos correspondentes sob controle. As informações onchain sugerem que a Alameda foi responsável pela produção de US$ 39,55 bilhões de USDT, 47% da oferta circulante atual de Tether.
Grogan relatou que o valor total de USDT produzido excedeu o total de ativos detidos pela Alameda no pico do boom do mercado de criptomoedas em 2021. Além disso, Grogan deu a entender que o pedido da FTX para resgates de USDT poderia ter sido retirado dos tokens da Alameda, somando 3,9 bilhões de USDT. A maioria desses resgates foi executada durante a quebra da stablecoin algorítmica Terra Luna.
Sam Trabucco, ex-co-CEO da Alameda em janeiro de 2021, expressou suas opiniões sobre relatos de enormes casas da moeda USDT pela Tether e discutiu como a Alameda capitalizou chances de arbitragem ligadas ao valor do USDT por meio de vários pares de negociação em diferentes exchanges.
Notavelmente, o preço no qual o USDT se compara a US$ 1 é geralmente instável, já que as negociações de Bitcoin para USDT geralmente exibiam um pequeno déficit em pontos-base quando justapostas às negociações de BTC/dólar dos EUA. Trabucco observou que outras stablecoins de dólar dos EUA, como USD Coin (USDC), possuíam um prêmio menos volátil devido ao processo de criação e resgate envolvido para USDT. Como apenas certas empresas têm a capacidade de criar e resgatar USDT, a maioria dos membros do mercado compra e negocia USDT de mercados em vez de diretamente do tesouro da Tether.
Curiosamente, Trabucco acrescentou que a Alameda poderia "fazer grandes apostas com segurança" devido à sua capacidade de fazer criações e resgates quando necessário. Ele classificou isso como uma circunstância "ganha-ganha" tanto para a empresa de negociação quanto para a estabilidade da paridade do dólar do USDT.
Portanto, a Alameda gerou renda capitalizando o prêmio de arbitragem por meio de sua capacidade de criar tokens USDT. Bankman-Fried também contribuiu para a discussão em 2021, afirmando que a Alameda substituiu ativamente o USDT por dólares americanos.
O Cointelegraph entrou em contato com a Tether para verificar o volume de tokens USDT que foram produzidos a pedido da Alameda.
Published At
10/10/2023 9:40:09 AM
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