La chute du prix du bitcoin reflète les inquiétudes économiques américaines et la reprise prévue
Summary:
Le prix du bitcoin (BTC) a chuté de 5,6 % à 64 300 dollars, son plus bas niveau depuis plus d’un mois, le 18 juin, une tendance à la baisse reflétant les inquiétudes concernant l’économie américaine, notamment l’emploi et les ventes au détail. Malgré les taux d’intérêt élevés maintenus par la Réserve fédérale américaine, la résilience des marchés dérivés suggère une reprise potentielle du prix du BTC. L’intérêt des investisseurs pour le bitcoin a également été affecté négativement par le point culminant de l’indice S&P 500. Bien que l’incapacité du bitcoin à maintenir le niveau de support de 68 000 $ ait contribué à une sortie importante des fonds négociés en bourse (ETF) américains au comptant sur le bitcoin, le ratio long/short indique une demande soutenue pour les positions longues à effet de levier. Les traders de dérivés Bitcoin qui maintiennent une position optimiste pendant la baisse des prix et la pression de vente réduite des mineurs suggèrent qu’aucune nouvelle baisse du prix du BTC n’est attendue.
Le 18 juin, la valeur du bitcoin (BTC) a chuté de 5,6 % en une seule journée, atterrissant à 64 300 $ - un point bas jamais vu depuis plus d’un mois. Cette spirale descendante, qui a duré six jours, semblait refléter des signaux inquiétants provenant de l’économie américaine, y compris dans les domaines de l’emploi et des ventes au détail. Dans le même temps, les taux d’intérêt, maintenus par la Réserve fédérale américaine, persistent à leur plus haut niveau depuis deux décennies. Cependant, une tendance stable observée sur le marché des produits dérivés laisse espérer un sauvetage du prix du BTC à l’avenir.
Les risques d’une récession potentielle aux États-Unis et les taux d’intérêt élevés jettent une ombre sur la valeur du BTC. Une légère hausse de 0,1 % des ventes au détail aux États-Unis au cours du mois précédent ne répond pas aux prévisions des économistes d’une augmentation de 0,3 %, selon les données de Yahoo Finance. Paul Ashworth, économiste en chef pour l’Amérique du Nord chez Capital Economics, considère cela comme la preuve d’un produit intérieur brut peu inspirant au deuxième trimestre. Pourtant, l’économiste en chef américain de la Deutsche Bank, Matthew Luzzetti, exprime son optimisme quant à la reprise de l’activité économique à un taux plus typique.
John Williams, président de la Federal Reserve Bank of New York, a confiance dans la vigueur de l’économie et du marché du travail américains et prévoit que l’inflation diminuera au cours du prochain semestre de l’année. Cependant, il affirme que la politique actuelle de la Fed exerce une pression sur l’économie. Pourtant, il insiste sur plus de données avant d’envisager une réduction des taux d’intérêt. Les périodes de taux d’intérêt élevés ont tendance à favoriser les investissements à revenu fixe, créant ainsi un environnement défavorable pour le bitcoin. De plus, l’indice S&P 500 a atteint son plus haut niveau historique le 18 juin, propulsé par quelques entreprises technologiques sélectionnées, ce qui a dégonflé l’enthousiasme des investisseurs pour le bitcoin. Plus inquiétant encore, des sorties de 562 millions de dollars ont été signalées sur une période de trois jours par les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant américains, selon les informations de Farside Investors.
L’examen de l’équilibre du ratio long/short des principaux traders peut donner un aperçu du sentiment du marché. En fusionnant les positions entre les contrats à terme perpétuels et trimestriels, il devient plus facile d’évaluer si les traders professionnels penchent vers une position haussière ou baissière. Malgré la lutte de Bitcoin pour maintenir le niveau de support de 68 000 $, le ratio long/short pour les meilleurs traders de Binance est passé de 1,32 le 13 juin à 1,52, signalant une forte demande de positions longues à effet de levier. Pendant ce temps, sur OKX, l’indicateur est passé de 1,65 le 13 juin à 1,78, suggérant des ajouts de positions longues nettes alors que le prix du bitcoin est passé sous la barre des 67 000 dollars grâce aux baleines et aux teneurs de marché.
Pour comprendre si les traders ont été surpris et détiennent actuellement des positions courtes sous l’eau, on peut étudier l’équilibre entre les options d’achat et de vente. Une augmentation de la demande d’options de vente indique que les traders sont enclins à adopter des stratégies de prix neutres à baissiers. Cependant, les informations sur les options Bitcoin chez Deribit montrent une baisse de la demande d’options de vente depuis le 14 juin, ce qui a doublé la faveur des instruments d’appel, ce qui implique que les baleines Bitcoin et les teneurs de marché n’ont pas prévu la baisse des prix et ont maintenu des perspectives optimistes pendant la baisse.
Vendant plus de 203 millions de dollars de BTC chaque semaine, les mineurs de bitcoins produisent en moyenne 3 150 BTC par semaine. Par conséquent, il est crucial de surveiller de près leurs sorties pour comprendre le sentiment des traders. Selon le multiple des sorties de mineurs de Glassnode, il y a eu moins de pression de vente depuis le 14 juin, car le multiple est resté inférieur à 0,8, contrairement à la période du 30 mai au 13 juin, où les mineurs ont vendu plus que la moyenne de l’année.
Compte tenu de la position optimiste des traders de dérivés Bitcoin lors de la récente chute à 64 300 $ le 18 juin et des fortes sorties de capitaux de l’ETF au comptant, il n’y a aucune raison de croire qu’il y aura une pression à la baisse supplémentaire sur les prix du BTC. Surtout compte tenu de la probabilité que la Fed réduise les taux d’ici la fin de l’année, en gardant à l’esprit le scénario macroéconomique actuel.
Le texte ci-dessus est fourni à titre indicatif et ne donne pas de conseils juridiques ou d’investissement. L’auteur représente seul les points de vue, opinions et pensées exprimés ici, qui peuvent ne pas correspondre aux points de vue et opinions de Cointelegraph.
Published At
6/18/2024 8:36:45 PM
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