Austrália e Hong Kong lideram expansão do mercado de ETFs de criptomoedas
Summary:
Austrália e Hong Kong estão emergindo como líderes no mercado de criptomoedas para fundos negociados em bolsa (ETFs), com a Monochrome Asset Management e a VanEck lançando os primeiros ETFs de Bitcoin na Austrália, após a introdução de seis ETFs Ethereum e Bitcoin em Hong Kong. À medida que o mercado de ETFs cripto se expande, esses pioneiros visam capturar o mercado asiático, com planos estratégicos de expansão de longo prazo. Apesar das diferentes abordagens regulatórias, ambos os mercados esperam crescimento em ativos e são vistos como muito promissores para o avanço do setor cripto.
O mercado de fundos negociados em bolsa (ETFs) do Bitcoin está se tornando mais massivo, com Austrália e Hong Kong assumindo a liderança em junho, logo após Hong Kong introduzir seis ETFs Ethereum e Bitcoin em abril passado. À medida que o mercado de ETFs cripto se desenvolve, Austrália e Hong Kong parecem estar em competição acirrada na luta pelo domínio do mercado. A Monochrome Asset Management se distingue como o ETF BTC pioneiro da Austrália que detém diretamente Bitcoin, tendo sido lançado no Cboe em 4 de junho. Em 20 de junho, a segunda, VanEck, começou como uma subsidiária de sua contraparte americana na Australian Securities Exchange (ASX), e mais ainda estão por vir.
Esses ETFs estão em bolsas estrangeiras com acesso bastante fácil, dependendo de sua plataforma. No entanto, o principal objetivo é conquistar o mercado asiático. Tanto os provedores de ETF australianos quanto os de Hong Kong estão preparando estratégias de expansão amplas e de longo prazo. A Monochrome, da Austrália, está de olho em toda a região asiática – áreas onde as instituições locais provavelmente não teriam volume suficiente para garantir as despesas de iniciar e gerenciar um produto autônomo. Hong Kong planeja explorar o gigantesco mercado da China continental. Sendo os primeiros a serem os primeiros a serem os primeiros a sair, estes fornecedores têm uma vantagem inicial e são susceptíveis de comandar o mercado a curto prazo. Singapura está se excluindo dessa corrida por enquanto. É possível que os reguladores do Japão e da Coreia do Sul permitam ETFs de criptomoedas, mas devido às rígidas regras de capital na Coreia, seus potenciais são apenas domésticos.
Este provável duelo entre Hong Kong e Austrália se concentrará inicialmente no crescimento dos ativos domésticos. Esse processo, sem dúvida, levará mais tempo em comparação com as contrapartes dos EUA, que acumularam US$ 4,6 bilhões em seu dia de estreia, 11 de janeiro, com atualmente quase US$ 30 bilhões em ativos sob gestão (AUM).
Apesar do hype antes de seu lançamento, o fluxo de fundos para os ETFs de Hong Kong não atendeu às expectativas. No entanto, a culpa pode estar no hype e não nos produtos. Embora o mercado de ETFs na Ásia tenha visto uma taxa média de crescimento de 20% na última década, a preferência dos investidores asiáticos por ETFs ainda não é tão forte quanto nos EUA. O ETF AUM total dos sete principais mercados da APAC equivale a apenas 4% de seu valor de mercado combinado, em contraste com os EUA, onde o ETF AUM é 16% do mercado total. No entanto, o CEO da CF Benchmarks, com sede em Londres, prevê que os ETFs de criptomoedas em Hong Kong chegarão a US$ 1 bilhão em AUM até o final de 2024.
Existem diferenças estratégicas entre os mercados de ETFs de criptomoedas na Austrália e em Hong Kong. Hong Kong, um centro financeiro reconhecido globalmente, tem atividades mais centradas no investidor institucional. Tem menos bolsas regulamentadas e inovadores. Ao contrário dos EUA, onde o regulador estava um pouco relutante devido à alta demanda por ETFs de criptomoedas, o regulador de Hong Kong incentivou ativamente a criação de ETFs. O provável objetivo de longo prazo é que os investidores da China continental acessem os ETFs de Hong Kong por meio do Hong Kong China Stock Connect, uma ponte que permite que investidores na China continental e em Hong Kong invistam nos produtos de investimento um do outro listados em suas respectivas bolsas de valores. Se os planos iniciais de incluir ETFs de criptomoedas se concretizarem, o mercado pode ficar mais competitivo com mais provedores entrando no mercado de Hong Kong.
Na Austrália, há um apetite mais saudável por ETFs em geral e um bom equilíbrio de corretoras de criptomoedas, investidores de varejo e institucionais e empresas de jogos e plataformas de fintech inovadoras.
O regulador australiano reagiu de forma mais passiva, respondendo à demanda e às tendências do setor e fornecendo um sistema de custódia que protege os consumidores e dá clareza sobre como as empresas regulamentadas devem considerar a infraestrutura. Os ETFs de criptomoedas australianos visam capturar o máximo de fluxo profissional e institucional australiano. Se a Monochrome - o único instrumento listado na Austrália em situação regular sob as regras de licenciamento de criptoativos de varejo da ASIC que detém diretamente Bitcoin à vista - implantar com sucesso sua estratégia, ela usará sua posição entre outros ETFs de Bitcoin alimentadores locais como um fundo mestre para fundos de alimentação em outros países da região.
Na Austrália, o mercado é menor do que a metade do de Hong Kong, mas existe um interesse mais vibrante por ETFs em geral, com uma boa mistura de exchanges de criptomoedas, investidores de varejo e institucionais e inovadores de empresas de jogos e plataformas de fintech.
Hong Kong poderia apoiar de forma viável ETFs de criptomoedas como um mercado autônomo substancial. O mercado da Austrália é relativamente menor, mas ainda pode permanecer viável.
Essa transição empolgante estimulará a inovação e a diferenciação no mercado, proporcionando muitas oportunidades de aprendizado à medida que o mercado evolui.
Published At
6/27/2024 11:23:35 PM
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