探索 Tether 的合金：将黄金的稳定性与美元的可靠性相结合
Summary:
系留资产是适应性强的代币，旨在跟踪各种资产的价格。这种灵活性使它们适合模仿商品、法定货币和其他金融工具的价格。在这些资产中，Tether （USDT） 与美元 1：1 挂钩。Tether 的一项值得注意的创新是 Alloy （aUSD₮），这是一种与美元挂钩的代币，由 Tether Gold （XAU₮） 以智能合约为基础进行抵押。黄金的稳定性与美元的可靠性相结合，使Alloy能够降低通常与加密货币相关的高波动性。合金完全在链上运行，为传统银行系统提供了替代方案，为投资者提供了稳定性、多样性和被动的收益生成机会。
被称为系留资产的数字代币本质上是适应性的，并且经过精心设计，可以跟随不同基础资产（如美元）的价格。它们也被称为稳定币，以多种类型的证券为基础，包括黄金、不同的政府发行货币或多种多种资产，为风险管理提供了额外的适应性和选择。这种灵活性使受限资产能够反映各种资产的价格，例如美元或欧元等主要法定货币，黄金、石油和小麦等大宗商品，或股票或债券等其他金融工具。为了保持与标的资产的联系，系留资产使用多种机制，经常将超额抵押与二级市场上强大的流动性池相结合。通过持有超过已发行资产价值的储备并保证二级平台的顺利交易，这些机制旨在稳定系留资产的价值，并使其与其参考资产紧密结合。
一个熟悉的系留资产例子是 Tether （USDT），它声称其储备相当于流通中的 USDT 数量，旨在与美元保持 1：1 的联系。尽管取得了成功，但 Tether 仍因脱钩事件而受到审查并面临监管挑战。为了应对这些问题，Tether 经常接受独立评估，以确认其储备以应对监管调查。例如，2024 年 4 月，Tether 成功完成了系统和组织控制 2 （SOC） 审计，代表了最高级别的安全合规性。此外，它还定期发布详细说明其储量和资产组合的报告，以增强其活动的清晰度。
Tether 的 Alloy （aUSD₮） 是使用兼容 EVM 的智能合约建立的，并利用了 Tether Gold （XAU₮） 的稳定性，Tether Gold 是实物黄金的数字表示。AUSD₮ 是 Tether 开发的第一款合金，旨在使用 Tether Gold 作为证券化来反映美元。它是使用与以太坊虚拟机 （EVM） 兼容的智能合约建立的，可在更广泛的以太坊生态系统及其各种兼容区块链中实现平滑的互操作性和集成。
Tether Gold （XAU₮） 被 Tether 用作 Alloy 的抵押品，Tether 将自己定位为一种数字资产，锚定黄金的稳定性和稀缺性，黄金是一种以低波动性而闻名的悠久资产。使用以太坊区块链，XAU₮ 是一种 ERC-20 代币，相当于一金衡盎司（31.1 克）实物黄金。每个持有 XAU₮ 的区块链地址都与代表 Tether Gold 的代币持有者存储在瑞士金库中的实际黄金相关联。
Alloy by Tether 未在任何司法管辖区获得实体许可。但是，Moon Gold NA， S.A. de C.V. 和 Moon Gold El Salvador， S.A. de C.V. 已获得萨尔瓦多国家数字资产委员会 （CNAD） 的授权，负责 aUSD₮ 的发行和管理。
用户可以通过 Alloy by Tether 的智能合约通过其用户友好的门户网站与 Alloy 进行交互，在那里他们可以使用 XAU₮ 铸造和兑换 aUSD₮。用户可以访问网站 alloy.tether.to 了解更多信息。技术熟练的个人可以使用专门的工具直接与智能合约进行交互。需要注意的是，只有经过验证并通过了解您的客户 （KYC） 检查的以太坊地址才能与这些智能合约进行交互。有关 Alloy 的更多信息，请访问 Tether 的前端文档。
AUSD₮ 将美元的稳定性与黄金的保值特性相结合，是一种稳定的价值衡量标准。AUSD₮ 的功能基于超额抵押、金库和清算机制的三个总体原则：
超额抵押：AUSD₮ 代币由大于其面值的 Tether Gold （XAU₮） 支持。这些盈余的XAU₮起到了缓冲的作用，保护了aUSD₮的稳定性，使其免受潜在的金价波动的影响。
Tether Vaults 的 Alloy：以太坊兼容的核心智能合约称为 Vault，用于铸造和管理 aUSD₮。金库在 aUSD₮ 生态系统中是多任务的：存储用户的抵押品、未发行的 aUSD₮、用户的抵押铸造头寸信息和地址指标，例如铸造的 aUSD₮、提供 XAU₮ 和头寸的铸币价值比 （MTV）。只有经过 KYC 验证过程的地址才能与金库交互并铸造 aUSD₮。
抵押品清算：当支持铸造金额的抵押品低于预设阈值时，就会发生清算。如果头寸接近其清算门槛，授权清算人会介入清算该头寸，并返还高达铸造金额的美元₮。
用户可以通过将 XAU₮ 存入 aUSD₮ 智能合约或在 Bitfinex 等交易所进行交易来获得 aUSD₮。铸造、返还和清算 aUSD₮ 需要支付费用。
由 Tether Gold （XAU₮） 担保的 AUSD₮ 提供了一个独特的投资机会。与美元挂钩和黄金的内在价值稳定了稳定币。这种独特的组合通过提供可靠的价值储备，最大限度地减少了通常与加密货币相关的波动性。
USDT是一种与美元挂钩的稳定币;XAU₮ 是一种黄金支持的代币，相当于一金衡盎司的实物黄金，而 aUSD₮ 是一种与美元挂钩的稳定币，但由 Tether Gold （XAU₮） 担保。
用户可以通过请求提款来取回他们存入的 XAU₮。但是，MTV 比率保持在 75%（清算点）以下以避免拒绝请求至关重要。要成功收回所有存入的 XAU₮，用户必须归还他们铸造的全部 aUSD₮ 铸造量。这可能需要在二级市场上回购一些美元₮，以抵消赤字并成功完成提款过程。
Published At
6/21/2024 2:39:00 PM
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