Рост деривативов на биткоин сдерживается бычьими рыночными индикаторами, несмотря на падение цен
Summary:
Биткоин (BTC) упал на 4% за два дня и сейчас колеблется в районе 67 500 долларов. Несмотря на это, инвесторы сохраняют оптимизм благодаря надежному уровню поддержки $66 000. В секторе биткоин-деривативов была высказана нота беспокойства из-за увеличения открытого интереса до 16-месячного максимума. Тем не менее, общие рыночные индикаторы свидетельствуют о здоровом состоянии, при этом устойчивость биткоина на фоне ослабления давления со стороны регулирующих органов США, потенциал для большего кредитного плеча и устойчивый фондовый рынок успокаивают инвесторов. В статье не рекомендуется интерпретировать его как юридического или инвестиционного консультанта.
Биткоин (BTC), ведущая криптовалюта, столкнулся с падением своей стоимости, упав на 4% за два дня примерно до 67 500 долларов после пика в 70 300 долларов 27 мая. Тем не менее, бычьи инвесторы не слишком обеспокоены благодаря постоянной поддержке на уровне $66 000 с 17 мая. Тем не менее, опасения исходят от сектора деривативов на биткойны, поскольку объем ставок с кредитным плечом в биткойнах, или открытого интереса, недавно достиг пика с января 2023 года.
Макротренды влияют на BTC с индексом S&P 500, намекая на устойчивый фондовый рынок, который находится всего в 1,2% от своего рекордного максимума в 5 342, зарегистрированного 23 мая. Рост доходности 5-летних казначейских облигаций с 4,34% до 4,63% также указывает на смещение позиций с фиксированной доходностью. Слабая реакция на аукцион Министерства финансов США 28 мая еще больше подтолкнула базовую доходность к уровням, которые инвесторы считают тревожными.
29 мая общий открытый интерес по фьючерсам на биткоин достиг самого высокого уровня с января 2023 года, увеличившись до 516 тыс. BTC, что на 6% больше, чем на предыдущей неделе. Наибольшая доля этого интереса приходится на Чикагскую товарную биржу (CME) (30%), за ней следуют Binance (22%) и Bybit (15%), что в общей сложности составляет 34,8 миллиарда долларов.
Хотя этот высокий открытый интерес можно интерпретировать как бычьи настроения, указывающие на значительный спрос на фьючерсы на биткоин, чрезмерная зависимость от него может привести к каскадным ликвидациям после 10%-ной коррекции рынка. Тем не менее, цена BTC продемонстрировала устойчивость после ослабления регуляторного давления в США, включая одобрение спотового ETF Ethereum, голосование Сената за отмену предложенного SEC правила бухгалтерского учета SAB 121 и принятие Конгрессом реформы FIT 21. Эти факторы в совокупности, как правило, благоприятствуют бычьему прогнозу для биткоина.
Бессрочные контракты, в отличие от обычных месячных фьючерсов, не имеют даты экспирации и направлены на эмуляцию цены базового актива с помощью механизма ставки финансирования. Более высокая ставка фондирования предполагает больший оптимизм, поскольку она отражает повышенный спрос на кредитное плечо. Тем не менее, текущая ставка финансирования для бессрочных фьючерсов скромная и составляет 0,35% в неделю, что предполагает возможность увеличения кредитного плеча.
Еще одним важным показателем является фьючерсная премия, или базисная ставка. В сбалансированных условиях она колеблется от 5% до 10% годовых для фьючерсов на биткоин. В настоящее время 3-месячная фьючерсная премия колеблется на уровне 14%, сигнализируя о дополнительных возможностях для использования кредитного плеча без непосредственного риска каскадных ликвидаций.
Рост интереса к открытым фьючерсам на биткоин может привести к возможным проблемам ликвидации, если произойдет коррекция рынка. Тем не менее, текущие рыночные индикаторы указывают на здоровое положение дел – цена биткоина демонстрирует устойчивость на фоне более мягкого регуляторного давления, относительно низкой ставки финансирования и умеренной фьючерсной премии. Это указывает на потенциал бычьего прогноза в ближайшей перспективе.
Помните, что эта информация не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Высказанные мнения принадлежат исключительно автору и могут не обязательно отражать взгляды или мнения Cointelegraph.
Published At
5/29/2024 10:02:45 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.