Ether Restaking: Risiken, Chancen und die Entstehung des Haven1 Liquid Staking Token
Summary:
Der Aufstieg von Ether-Restaking-Protokollen, die erhebliche passive Renditen bieten, hat Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen Nachhaltigkeit und Sicherheit geweckt. Asset-Looping bei der Wiederherstellung, bei der dasselbe Kapital in mehreren Protokollen eingesetzt wird, erhöht die Risiken. Liquid Staking, ein Prozess, der eine Kopie eines zugrunde liegenden Ether-Tokens für den Einsatz in anderen DeFi-Protokollen anbietet, hatte einen Total Value Locked (TVL) von über 51,1 Milliarden US-Dollar und übertraf damit den Kreditmarkt. Haven1, eine EVM-kompatible Blockchain, hat kürzlich ihren liquiden Staking-Token hsETH auf den Markt gebracht, der einen effektiven Jahreszins (APR) von bis zu 25,24 % bietet, um die Community frühzeitig im Testnetz anzuziehen.
Neu entwickelte Ether-Restaking-Protokolle locken Investoren mit erheblichen passiven Einkommensmöglichkeiten, was erhebliche Befürchtungen hinsichtlich der wirtschaftlichen Lebensfähigkeit und Sicherheit ausgelöst hat. In einem Gespräch mit Cointelegraph schlug Owens vor, dass sich Anleger der Risiken bewusst sein müssen, die mit dem Asset-Looping in Restake-Protokollen verbunden sind. Er betonte, dass die wiederholte Verwendung von Vermögenswerten in diesen Protokollen das Risiko erhöht, da der Rückzug nur einer Schicht zu einem Dominoeffekt führen könnte.
Asset-Looping beim Retaking bedeutet im Wesentlichen, dass Anleger dieselben Gelder über mehrere Protokolle hinweg verwenden - dies wird durch liquides Staking ermöglicht. Diese Form des Stakings bietet Anlegern eine Nachbildung des zugrunde liegenden Ether-Tokens, der in anderen dezentralen Finanzprotokollen (DeFi) verwendet werden kann. Eine Ether-kompatible Blockchain, die gerade ihren eigenen liquiden Staking-Token, hsETH, veröffentlicht hat, ist Haven1.
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Während das Retaking ein mächtiges Finanzinstrument ist, betont Owens, wie wichtig es ist, dass Anleger die Schichten verstehen, die sie in ihr Vermögen integrieren. Der Reiz des liquiden Stakings für Kryptowährungsinvestoren liegt in seinem kapitaleffizienten Ansatz im Vergleich zu herkömmlichen Staking-Protokollen, die die Reinvestition von gestakten Vermögenswerten nicht zulassen.
Mit einem beeindruckenden Total Value Locked (TVL) von über 51,1 Milliarden US-Dollar ist Liquid Staking die Top-Protokollkategorie. Im Gegensatz dazu beträgt der kumulative TVL des Kreditmarktes nur 32 Milliarden US-Dollar, wie aus Daten von DefiLlama hervorgeht.
Top 10 DeFi-Protokollkategorien. Quelle: DeFiLlama
In Bezug auf die Wiederherstellung von Ether betont Owens, dass Anleger die Schichten verstehen müssen, die sie ihren Vermögenswerten hinzufügen, obwohl es sich um ein wertvolles Finanzinstrument handelt. Er fügte hinzu, dass das Ziel von Haven1 darin besteht, sich vor solchen Risiken zu schützen.
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Wie bietet hsETH eine APY-Rendite von 25 %?
Anlegern, die auf das kürzlich gestartete Restaking-Portal von Haven1 zugreifen, wird zusätzlich zum aktuellen Ether-Restaking-APR von 3,24 % ein bemerkenswerter effektiver Jahreszins (APR) von 25,24 % angeboten.
Der signifikante effektive Jahreszins hat einige Skepsis hervorgerufen, insbesondere wenn man bedenkt, dass er die Rendite von 20 % übertrifft, die Anchor Protocol vor dem Zusammenbruch des algorithmischen Stablecoin-Emittenten Terra im Mai 2022 auf die UST von Terra geboten hatte.
Es besteht jedoch kein Grund zur Sorge über ein weiteres Terra-ähnliches Scheitern, da die Rendite von hsETH von 25 % ein vorläufiger Stimulusmechanismus von Haven1 ist, der im Laufe der Zeit je nach Angebots- und Nachfragefaktoren angepasst werden muss. Owens erklärte weiter, dass dieser effektive Jahreszins für Haven1 nicht nachhaltig ist und lediglich dazu dient, die Community frühzeitig im Testnetz anzulocken.
Um zusätzliche Sicherheit für seine aufstrebende Restake-Umgebung zu gewährleisten, richtete Haven1 einen Reservefonds ein, der sich aus 10 % aller über das Netzwerk generierten Antragsgebühren zusammensetzte, wie Owens erklärte.
Jeff Owens, Cointelegraph-Interview. Quelle: Cointelegraph
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Published At
6/24/2024 2:18:26 PM
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