Le bitcoin augmente dans un contexte de données macroéconomiques et de diminution des sorties d’ETF : un aperçu de l’avenir de la crypto
Summary:
Bien qu’il ait eu du mal à rester au-dessus de 62 000 $, le bitcoin a connu une augmentation de 4,6 % le 3 mai, à la suite de nouvelles données macroéconomiques et d’une diminution des sorties de fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant aux États-Unis. Cette hausse a coïncidé avec l’annonce d’une stabilité des demandes d’allocations chômage, ce qui a renforcé la confiance des investisseurs dans d’éventuelles baisses de taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale. Alors que d’autres signes pointent vers un ralentissement potentiel du marché boursier, et couplé aux 6 000 milliards de dollars inutilisés dans les fonds du marché monétaire, même une allocation modeste au bitcoin pourrait renforcer davantage le marché des crypto-monnaies.
Le bitcoin a connu une hausse de 4,6 % le 3 mai, surmontant le défi de sécuriser les prix au-dessus de 62 000 $. Cette hausse est intervenue en réponse à de nouvelles données macroéconomiques qui laissaient entrevoir un assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, ainsi qu’une diminution des sorties de capitaux des fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant aux États-Unis.
Il est intéressant de noter que la majorité de la flambée du bitcoin le 3 mai s’est produite après 12h30 UTC, ce qui correspond à la révélation du département américain du Travail selon laquelle les demandes d’allocations chômage se sont stabilisées à 208 000 pour la semaine se terminant le 27 avril. Il s’agit du chiffre le plus bas enregistré depuis la mi-février, ce qui indique que les données sur l’emploi restent solides.
Ces chiffres robustes de l’emploi ont été soutenus par l’indice du coût de l’emploi (une mesure générale des coûts de main-d’œuvre), qui a augmenté de 4,2 % au cours du premier trimestre, par rapport à l’année précédente. Cela a suscité l’optimisme des investisseurs quant à la possibilité que la Réserve fédérale réduise les taux d’intérêt d’ici la fin de 2024, une décision généralement favorable aux preneurs de risques qui investissent dans des crypto-monnaies.
Les données de l’outil FedWatch du CME Group indiquent que les traders prévoient désormais une probabilité de 61 % que la Fed réduise ses taux à moins de 5,00 % d’ici la réunion prévue le 18 décembre, soit une hausse par rapport aux 40 % attendus la semaine dernière. À la lumière de la baisse des rendements des placements à revenu fixe, les traders se tournent vers des avenues plus rentables. Cela augmente l’attrait pour investir dans les actions, les matières premières et d’autres investissements alternatifs si la tendance persiste.
En mai, la masse monétaire M2 des États-Unis (qui comprend les liquidités, les dépôts d’épargne et les dépôts bancaires à court terme) est passée en territoire positif pour la première fois depuis novembre 2022. Historiquement, une augmentation de l’offre de M2 déclenche une meilleure performance des marchés des crypto-monnaies par rapport aux marchés financiers traditionnels, une tendance évidente pendant les marchés haussiers de 2014, 2017 et 2021.
Bien qu’un éventuel transfert de capitaux des titres à revenu fixe puisse principalement profiter au marché boursier, la capitalisation boursière de Bitcoin s’élève actuellement à 1,2 billion de dollars, tandis que 6 billions de dollars restent inutilisés dans les fonds du marché monétaire. Par conséquent, même une modeste allocation de 1 % au bitcoin pourrait signifier une injection de liquidités de 60 milliards de dollars sur le marché des crypto-monnaies.
Pour mettre les choses en perspective, les entrées nettes de capitaux depuis le lancement des fonds négociés en bourse au comptant aux États-Unis en janvier ont accumulé 11,2 milliards de dollars, selon les données de Farside Investors. De plus, le 2 mai, Robert Mitchnick (responsable des actifs numériques de BlackRock et le plus grand gestionnaire d’actifs au monde) aurait affirmé que les fonds souverains et les fonds de dotation renouvelaient les conversations liées au bitcoin.
Les investisseurs sont de plus en plus sceptiques quant à la croissance constante et rapide des entreprises technologiques, en particulier dans le sillage du programme record de rachat d’actions d’Apple de 110 milliards de dollars. La décision de l’équipe de direction de ne pas dépenser l’argent pour établir de nouvelles gammes de produits ou étendre son réseau de distribution et de vente implique un manque de prévision de la croissance de la demande dans un avenir proche.
De plus, les signes macroéconomiques d’une baisse potentielle des taux d’intérêt et d’une croissance atone des marchés boursiers, conjugués à une baisse des sorties de fonds négociés en bourse de bitcoins au comptant aux États-Unis, auraient pu donner aux investisseurs la confiance nécessaire pour investir. Le 2 mai, Grayscale GBTC a été le seul fonds à enregistrer des sorties nettes, contrairement à la veille, où 564 millions de dollars avaient été retirés de ces fonds, y compris ceux supervisés par BlackRock, Fidelity et ARK 21 Shares.
Les tendances historiques mettent en évidence que les craintes, les incertitudes et les doutes (communément appelés FUD), tels que la spirale de la mort des mineurs ou la pression pour se délester du bitcoin après la réduction de moitié, peuvent rapidement tempérer l’enthousiasme des acheteurs. Au fil du temps, les investisseurs comprenant que l’ajustement de la difficulté du réseau se recalibre spontanément et que les mineurs restants bénéficient de toute réduction potentielle du taux de hachage, conduit souvent les acheteurs à rebondir et à une reprise rapide du prix.
Bien qu’il n’y ait aucune garantie que le rallye du bitcoin le 3 mai se maintiendra, plusieurs facteurs jouent un rôle dans le récent regain de confiance des investisseurs. Cependant, il est crucial pour les lecteurs de mener leurs propres recherches et de calculer les risques associés avant de prendre toute décision d’investissement ou de trading.
Published At
5/3/2024 9:44:28 PM
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