Рекордные $36 млрд открытого интереса по фьючерсам на биткоин подстегивают повышенную волатильность рынка
Summary:
Открытый интерес фьючерсов на биткоин достиг исторического максимума в 36 миллиардов долларов, что привело к повышенной волатильности, несмотря на недавний запуск спотовых ETF в США. На фоне спекуляций по поводу очевидных «манипуляций» фьючерсный рынок допускает резкую коррекцию цен и последующую прибыль, создавая потенциальные риски для покупателей с кредитным плечом. Ключевые индикаторы указывают на стабильно высокую фьючерсную премию и потенциальное влияние на краткосрочное покупательское давление.
Энтузиасты биткоина (BTC) часто с энтузиазмом ожидают волатильности, но находят последствия скачков цен и последующего резкого падения, приводящие к принудительной ликвидации фьючерсных контрактов, менее привлекательными. Фьючерсы на биткойны, которые позволяют торговать с кредитным плечом, оказывают более значительное влияние на цену по мере расширения этого рынка. Общий открытый интерес фьючерсов на биткоин достиг исторического максимума в $36 млрд 21 марта, увеличившись по сравнению с $30 млрд, зафиксированными двумя неделями ранее. Ведущий претендент на эту должность, Чикагская товарная биржа (CME), зафиксировала открытый интерес в размере $11,9 млрд, превысив спотовый приток биржевых фондов биткоина с момента их создания. Более того, волатильность биткоина резко возросла после запуска спотового ETF в США, вопреки прогнозам аналитиков о снижении волатильности из-за ежедневных торгов этими инструментами, превышающих 3 миллиарда долларов. 30-дневная волатильность криптовалюты взлетела выше 80%, что является самым высоким показателем более чем за год. Напротив, волатильность индекса S&P 500 и фьючерсов на нефть WTI колеблется в районе 13% и 23% соответственно. Примеры волатильности биткоина включают коррекцию цены на 10% 19 марта, за которой последовал рост на 12% 20 марта, что привело к принудительной ликвидации фьючерсных контрактов BTC на сумму 375 миллионов долларов за два дня. Хотя это влияет на траекторию бычьего рынка и восприятие риска рынком в целом, это не влияет напрямую на держателей BTC. На медвежьи и бычьи ставки на фьючерсном рынке биткоина может влиять производный инструмент с кредитным плечом. Агрессивные шорты фьючерсов BTC со стороны маркет-мейкеров, хотя и подпитывают волатильность, в конечном итоге должны быть урегулированы либо путем обратного выкупа контрактов, либо путем принудительной ликвидации. Следовательно, искусственно заниженные цены на биткоин из-за этой практики в конечном итоге развернутся, что приведет к краткосрочному давлению покупателей. Однако некоторые утверждают, что эта повышенная волатильность связана с «манипуляциями» и чрезмерным кредитным плечом. Например, пользователь Амит Кукреджа утверждает, что маркет-мейкеры чередуют шорты и лонги. Чтобы подтвердить любое утверждение о манипуляциях, требуется более пристальный взгляд на премию ежемесячных контрактов, которую предпочитают профессиональные трейдеры. Эти контракты, как правило, предлагаются продавцами с премией от 5% до 10%, чтобы учесть расширенные периоды расчетов. Премиальные уровни фьючерсов на BTC стабильно превышали 16% в течение последних трех недель, что указывает на бычий тренд. Продолжающийся нисходящий тренд цены биткоина может привести к тому, что покупатели с кредитным плечом столкнутся с принудительной ликвидацией, учитывая значительный открытый интерес в размере 36 миллиардов долларов. Эта статья не является инвестиционным советом или рекомендацией. Инвестиции и трейдинг всегда сопряжены с рисками, и читателям рекомендуется провести собственное исследование, прежде чем принимать какое-либо решение.
Published At
3/22/2024 8:51:22 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.