Recorde de US$ 36 bilhões em futuros de Bitcoin em aberto estimula aumento da volatilidade do mercado
Summary:
Os juros em aberto de futuros de Bitcoin atingem uma máxima histórica de US$ 36 bilhões, levando a um aumento da volatilidade, apesar do recente lançamento nos EUA de ETFs à vista. Em meio a especulações sobre aparente "manipulação", o mercado futuro permite correções bruscas de preços e ganhos subsequentes, gerando riscos potenciais para compradores alavancados. Os indicadores-chave revelam um prêmio futuro consistentemente alto e um impacto potencial na pressão de compra de curto prazo.
Os entusiastas do Bitcoin (BTC) geralmente antecipam a volatilidade com entusiasmo, mas acham as consequências de picos de preços e subsequentes quedas acentuadas, resultando em liquidações forçadas em contratos futuros, menos atraentes. Os futuros de Bitcoin, que permitem a negociação alavancada, exercem um impacto de preço mais considerável à medida que esse mercado se expande. O total de futuros de Bitcoin em aberto atingiu um recorde histórico de US$ 36 bilhões em 21 de março, um aumento em relação aos US$ 30 bilhões registrados duas semanas antes. A principal concorrente do campo, a Chicago Mercantile Exchange (CME), registrou um interesse aberto de US$ 11,9 bilhões, superando a entrada à vista de fundos negociados em bolsa de Bitcoin desde sua criação. Além disso, a volatilidade do Bitcoin aumentou após o lançamento do ETF à vista nos EUA, contrariando as previsões dos analistas de redução da volatilidade devido às negociações diárias desses instrumentos ultrapassando US$ 3 bilhões. A volatilidade de 30 dias da criptomoeda subiu acima de 80%, a maior em mais de um ano. Em contraste, a volatilidade no índice S&P 500 e nos futuros do petróleo WTI gira em torno de 13% e 23%, respectivamente. Exemplos de volatilidade do Bitcoin incluem uma correção de preço de 10% em 19 de março, seguida por um ganho de 12% em 20 de março, levando a US$ 375 milhões de liquidações forçadas em contratos futuros de BTC em dois dias. Embora isso afete a trajetória do mercado em alta e a percepção de risco do mercado mais amplo, não afeta diretamente os detentores de BTC. Apostas de baixa e alta no mercado futuro de Bitcoin podem ser influenciadas por um instrumento de derivativos alavancado. O agressivo shorting dos futuros de BTC dos criadores de mercado, embora alimente a volatilidade, deve eventualmente ser liquidado por meio de recompras de contratos ou liquidações forçadas. Assim, os preços do Bitcoin artificialmente reduzidos devido a essas práticas acabarão se revertendo, levando à pressão de compra de curto prazo. No entanto, alguns argumentam que esse aumento da volatilidade se deve à "manipulação" e à alavancagem excessiva. Por exemplo, o usuário Amit Kukreja alega que os formadores de mercado têm alternado entre shorts e longos. Para afirmar qualquer alegação de manipulação, é necessário um olhar mais atento sobre o prêmio dos contratos mensais, que os traders profissionais preferem. Esses contratos são normalmente oferecidos com um prêmio de 5% a 10% pelos vendedores para contabilizar os períodos de liquidação estendidos. Os níveis de prêmio futuros do BTC excederam consistentemente 16% nas últimas três semanas, indicando uma tendência de alta. A tendência de queda contínua do preço do Bitcoin pode levar a compradores alavancados a enfrentar liquidação forçada, considerando o substancial interesse aberto de US$ 36 bilhões. Este artigo não é um conselho ou recomendação de investimento. Investimentos e negociações sempre envolvem riscos, e os leitores são aconselhados a realizar sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão.
Published At
3/22/2024 8:51:22 PM
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