L'open interest record di 36 miliardi di dollari di futures su Bitcoin stimola un aumento della volatilità del mercato
Summary:
L'open interest dei futures su Bitcoin raggiunge il massimo storico di 36 miliardi di dollari, portando a un aumento della volatilità nonostante il recente lancio negli Stati Uniti degli ETF spot. In mezzo alle speculazioni sull'apparente "manipolazione", il mercato dei futures consente brusche correzioni dei prezzi e conseguenti guadagni, generando potenziali rischi per gli acquirenti con leva finanziaria. Gli indicatori chiave rivelano un premio dei futures costantemente elevato e un potenziale impatto sulla pressione all'acquisto a breve termine.
Gli appassionati di Bitcoin (BTC) spesso anticipano la volatilità con entusiasmo, ma trovano meno attraenti le conseguenze delle impennate dei prezzi e dei successivi bruschi cali, con conseguenti liquidazioni forzate nei contratti future. I futures su Bitcoin, che consentono il trading con leva finanziaria, esercitano un impatto sui prezzi più considerevole man mano che questo mercato si espande. L'open interest totale dei futures su Bitcoin ha raggiunto il massimo storico di 36 miliardi di dollari il 21 marzo, in aumento rispetto ai 30 miliardi di dollari registrati due settimane prima. Il principale contendente del settore, il Chicago Mercantile Exchange (CME), ha registrato un open interest di 11,9 miliardi di dollari, superando l'afflusso spot degli exchange-traded fund di Bitcoin sin dal loro inizio. Inoltre, la volatilità di Bitcoin è aumentata dopo il lancio dell'ETF spot statunitense, contrariamente alle previsioni degli analisti di una riduzione della volatilità a causa degli scambi giornalieri di questi strumenti che hanno superato i 3 miliardi di dollari. La volatilità a 30 giorni della criptovaluta è salita oltre l'80%, la più alta in oltre un anno. Al contrario, la volatilità dell'indice S&P 500 e dei futures sul petrolio WTI si aggira rispettivamente intorno al 13% e al 23%. Esempi di volatilità di Bitcoin includono una correzione del prezzo del 10% il 19 marzo, seguita da un guadagno del 12% il 20 marzo, che ha portato a 375 milioni di dollari di liquidazioni forzate in contratti futures su BTC in due giorni. Sebbene ciò influisca sulla traiettoria del mercato rialzista e sulla percezione del rischio del mercato in generale, non ha un impatto diretto sui possessori di BTC. Le scommesse ribassiste e rialziste nel mercato dei futures di Bitcoin possono essere influenzate da uno strumento derivato con leva finanziaria. L'aggressiva vendita allo scoperto dei futures su BTC da parte dei market maker, mentre alimenta la volatilità, deve essere risolta attraverso il riacquisto di contratti o liquidazioni forzate. Quindi, i prezzi di Bitcoin artificialmente abbassati a causa di queste pratiche finiranno per invertirsi, portando a una pressione di acquisto a breve termine. Tuttavia, alcuni sostengono che questa maggiore volatilità sia dovuta alla "manipolazione" e all'eccessivo indebitamento. Ad esempio, l'utente Amit Kukreja sostiene che i market maker hanno alternato posizioni corte e lunghe. Per affermare qualsiasi pretesa di manipolazione, è necessario uno sguardo più da vicino al premio dei contratti mensili, che i trader professionisti preferiscono. Questi contratti sono in genere offerti con un premio dal 5% al 10% dai venditori per tenere conto dei periodi di regolamento estesi. I livelli di premio dei futures su BTC hanno costantemente superato il 16% nelle ultime tre settimane, indicando una tendenza rialzista. Il continuo trend ribassista del prezzo di Bitcoin potrebbe portare gli acquirenti con leva finanziaria ad affrontare la liquidazione forzata, considerando il sostanziale open interest di 36 miliardi di dollari. Questo articolo non è un consiglio o una raccomandazione di investimento. Gli investimenti e il trading comportano sempre dei rischi e si consiglia ai lettori di effettuare le proprie ricerche prima di prendere qualsiasi decisione.
Published At
3/22/2024 8:51:22 PM
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