Les contrats à terme record de 36 milliards de dollars sur le bitcoin suscitent une volatilité accrue du marché
Summary:
L’intérêt ouvert des contrats à terme sur le bitcoin atteint un niveau record de 36 milliards de dollars, ce qui entraîne une volatilité accrue malgré le récent lancement aux États-Unis d’ETF au comptant. Dans un contexte de spéculation sur une apparente « manipulation », le marché à terme permet de fortes corrections de prix et des gains subséquents, générant des risques potentiels pour les acheteurs à effet de levier. Les indicateurs clés révèlent une prime à terme constamment élevée et un impact potentiel sur la pression d’achat à court terme.
Les amateurs de Bitcoin (BTC) anticipent souvent la volatilité avec enthousiasme, mais trouvent moins attrayantes les conséquences de la flambée des prix et des fortes baisses qui s’ensuivent, entraînant des liquidations forcées dans les contrats futurs. Les contrats à terme sur le bitcoin, qui permettent le trading à effet de levier, exercent un impact plus considérable sur les prix à mesure que ce marché se développe. Le total des contrats à terme sur le bitcoin a atteint un niveau record de 36 milliards de dollars le 21 mars, soit une augmentation par rapport aux 30 milliards de dollars enregistrés deux semaines auparavant. Le principal concurrent du secteur, le Chicago Mercantile Exchange (CME), a enregistré un intérêt ouvert de 11,9 milliards de dollars, dépassant l’afflux au comptant des fonds négociés en bourse Bitcoin depuis leur création. De plus, la volatilité du bitcoin a bondi après le lancement de l’ETF au comptant aux États-Unis, contrairement aux prévisions des analystes qui tablaient sur une volatilité réduite en raison des transactions quotidiennes de ces instruments dépassant les 3 milliards de dollars. La volatilité sur 30 jours de la crypto-monnaie a dépassé les 80 %, son plus haut niveau depuis plus d’un an. En revanche, la volatilité de l’indice S&P 500 et des contrats à terme sur le pétrole WTI oscille autour de 13 % et 23 % respectivement. Parmi les exemples de volatilité du bitcoin, citons une correction de prix de 10 % le 19 mars, suivie d’un gain de 12 % le 20 mars, ce qui a entraîné 375 millions de dollars de liquidations forcées de contrats à terme BTC en deux jours. Bien que cela affecte la trajectoire du marché haussier et la perception du risque du marché au sens large, cela n’a pas d’impact direct sur les détenteurs de BTC. Les paris baissiers et haussiers sur le marché à terme du bitcoin peuvent être influencés par un instrument dérivé à effet de levier. La vente à découvert agressive des contrats à terme sur le BTC par les teneurs de marché, tout en alimentant la volatilité, doit finalement être réglée par des rachats de contrats ou des liquidations forcées. Par conséquent, les prix artificiellement bas du bitcoin en raison de ces pratiques finiront par s’inverser, ce qui entraînera une pression d’achat à court terme. Cependant, certains affirment que cette volatilité accrue est due à la « manipulation » et à l’endettement excessif. Par exemple, l’utilisateur Amit Kukreja allègue que les teneurs de marché ont alterné entre les positions courtes et longues. Pour affirmer toute allégation de manipulation, il est nécessaire d’examiner de plus près la prime des contrats mensuels, que les traders professionnels préfèrent. Ces contrats sont généralement proposés avec une prime de 5 % à 10 % par les vendeurs pour tenir compte des périodes de règlement prolongées. Les niveaux de prime des contrats à terme sur le BTC ont constamment dépassé 16 % au cours des trois dernières semaines, ce qui indique une tendance haussière. La tendance baissière continue du prix du bitcoin pourrait conduire les acheteurs à effet de levier à faire face à une liquidation forcée, compte tenu de l’intérêt ouvert substantiel de 36 milliards de dollars. Cet article n’est pas un conseil ou une recommandation en matière d’investissement. Les investissements et le trading comportent toujours des risques, et il est conseillé aux lecteurs d’effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.
Published At
3/22/2024 8:51:22 PM
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