El interés abierto récord de USD 36 mil millones en futuros de Bitcoin estimula una mayor volatilidad del mercado
Summary:
El interés abierto de los futuros de Bitcoin alcanza un máximo histórico de USD 36 mil millones, lo que lleva a una mayor volatilidad a pesar del reciente lanzamiento de ETF al contado en Estados Unidos. En medio de la especulación sobre una aparente "manipulación", el mercado de futuros permite fuertes correcciones de precios y ganancias posteriores, lo que genera riesgos potenciales para los compradores apalancados. Los indicadores clave revelan una prima de futuros consistentemente alta y un impacto potencial en la presión de compra a corto plazo.
Los entusiastas de Bitcoin (BTC) a menudo anticipan la volatilidad con entusiasmo, pero encuentran menos atractivas las secuelas de las subidas de precios y las posteriores caídas bruscas, lo que resulta en liquidaciones forzadas en contratos futuros. Los futuros de Bitcoin, que permiten el comercio apalancado, ejercen un impacto más considerable en los precios a medida que este mercado se expande. El interés abierto total de los futuros de Bitcoin alcanzó un máximo histórico de USD 36 mil millones el 21 de marzo, un aumento de USD 30 mil millones registrado dos semanas antes. El principal competidor del campo, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), registró un interés abierto de USD 11.9 mil millones, superando la entrada al contado de los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin desde su creación. Además, la volatilidad de Bitcoin aumentó tras el lanzamiento del ETF al contado en Estados Unidos, contrariamente a las predicciones de los analistas de una reducción de la volatilidad debido a que las operaciones diarias de estos instrumentos superan los USD 3 mil millones. La volatilidad de 30 días de la criptomoneda se disparó por encima del 80%, la más alta en más de un año. Por el contrario, la volatilidad en el índice S&P 500 y los futuros del petróleo WTI ronda el 13% y el 23% respectivamente. Ejemplos de volatilidad de Bitcoin incluyen una corrección de precios del 10% el 19 de marzo, seguida de una ganancia del 12% el 20 de marzo, lo que llevó a USD 375 millones de liquidaciones forzadas en contratos de futuros de BTC en dos días. Si bien esto afecta la trayectoria del mercado alcista y la percepción de riesgo del mercado en general, no afecta directamente a los titulares de BTC. Las apuestas bajistas y alcistas en el mercado de futuros de Bitcoin pueden verse influenciadas por un instrumento de derivados apalancado. La agresiva venta en corto de los futuros de BTC por parte de los creadores de mercado, si bien alimenta la volatilidad, debe resolverse eventualmente a través de recompras de contratos o liquidaciones forzadas. Por lo tanto, los precios de Bitcoin reducidos artificialmente debido a estas prácticas eventualmente se revertirán, lo que generará una presión de compra a corto plazo. Sin embargo, algunos argumentan que este aumento de la volatilidad se debe a la "manipulación" y al apalancamiento excesivo. Por ejemplo, el usuario Amit Kukreja alega que los creadores de mercado han estado alternando entre posiciones cortas y largas. Para afirmar cualquier afirmación de manipulación, se requiere una mirada más cercana a la prima de los contratos mensuales, que prefieren los traders profesionales. Por lo general, los vendedores ofrecen estos contratos con una prima del 5% al 10% para tener en cuenta los períodos de liquidación extendidos. Los niveles de prima de los futuros de BTC superaron constantemente el 16% en las últimas tres semanas, lo que indica una tendencia alcista. La continua tendencia bajista del precio de Bitcoin podría llevar a los compradores apalancados a enfrentarse a una liquidación forzosa, teniendo en cuenta el sustancial interés abierto de USD 36 mil millones. Este artículo no es un consejo o recomendación de inversión. Las inversiones y el trading siempre implican riesgos, y se aconseja a los lectores que lleven a cabo su propia investigación antes de tomar cualquier decisión.
Published At
3/22/2024 8:51:22 PM
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