Le financement par capital-risque pourrait causer des problèmes aux nouvelles crypto-monnaies, avertit un analyste
Summary:
Malgré les injections initiales de capitaux, les sociétés de capital-risque (VC) peuvent nuire à la viabilité à long terme et au prix des nouvelles crypto-monnaies, selon l’analyste crypto Route 2 FI. Les cotations de tokens sans restriction et la soif de rentabilité rapide provoquent une dilution du marché et une forte pression de vente. Des valorisations élevées entièrement diluées promettent des avantages pour les premiers utilisateurs, mais déclenchent également de fortes baisses de prix en raison de calendriers de déblocage importants pour les investisseurs en capital-risque. En fin de compte, sans une demande suffisante de la part des investisseurs en crypto-monnaies pour compenser l’augmentation de la circulation des pièces, les prix pourraient chuter et les premiers investisseurs pourraient se retrouver bloqués, ce qui entraînerait un sentiment général baissier du marché. De plus, avec de nombreux projets viables, l’insuffisance de liquidités pourrait signifier la fin de la tendance de la saison des altcoins, à moins que les investissements massifs des institutions ou des détaillants n’affluent.
Les investisseurs en capital-risque (VC), bien qu’ils injectent des fonds frais dans les lancements d’altcoins et créent une apparence de prospérité, sont en fait préjudiciables à la viabilité durable et à l’évolution des prix de ces crypto-monnaies nouvellement créées, observe un commentateur crypto très respecté, Route 2 FI. Selon l’article Substack du 22 avril de l’expert, les offres de tokens sans restriction et les VC assoiffés de liquidités influencent négativement le potentiel à long terme des tokens individuels. Avec de nouveaux jetons qui inondent le marché chaque année, la valeur des jetons existants est diluée. En avril 2024, l’afflux d’investissements dans les altcoins a diminué, ne parvenant pas à équilibrer les événements de déverrouillage majeurs.
La tendance dominante des lancements de tokens s’accompagne d’un hic : une valorisation initialement très élevée et entièrement diluée (FDV). Alors que les premiers utilisateurs reçoivent d’importantes allocations de parachutage, les premiers investisseurs en capital-risque sont soumis à des dispositions de déblocage étendues. Cette tendance entraîne une chute des prix pour la plupart des tokens émergents. Selon Route 2 FI, la plupart de ces tokens investis en capital-risque à haut FDV sont voués à une chute drastique.
Si l’on exclut le bitcoin (BTC), la capitalisation boursière totale des altcoins a atteint 1,05 billion de dollars, soit une augmentation de 38 % depuis le début de l’année par rapport à un point de départ de 760 milliards de dollars en 2024, selon les données de TradingView.
Le principal problème associé aux déblocages de capital-risque substantiels est la demande inadéquate des investisseurs en crypto-monnaies. Cette insuffisance ne parvient pas à absorber l’augmentation de la circulation des pièces, ce qui finit par faire en sorte que l’offre soit plus nombreuse que la demande et entraîne une spirale descendante entraînée par l’inflation. Alors que les premiers investisseurs sont coincés dans un bourbier, le sentiment de la communauté devient baissier, la valeur totale verrouillée (TVL) dans le protocole diminue, les développeurs abandonnent potentiellement le projet et les membres de l’équipe partent.
Historiquement, au cours des cycles de marché précédents, les altcoins ont généralement bondi après que le bitcoin ait atteint de nouveaux sommets. Les bénéfices récoltés grâce au bitcoin sont réinvestis dans d’autres crypto-monnaies. Néanmoins, avec plus de « 300 projets viables », il n’y a pas suffisamment de liquidités pour que tous les altcoins importants augmentent simultanément. Ce changement pourrait marquer la fin de la tendance de la saison des altcoins, estime Route 2 FI. D’où la question suivante : sans un afflux massif d’institutions ou d’investisseurs particuliers, qui achètera tous ces jetons ? Cela pourrait perpétuellement préparer le terrain pour une lutte JcJ sans fin.
Published At
4/23/2024 3:25:13 PM
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