O rápido crescimento da EigenLayer apresenta potencial crise de rendimento, integração DeFi mais profunda sugerida como solução
Summary:
O EigenLayer, o maior protocolo de retomada do Ethereum, pode estar à beira de uma crise de rendimento substancial devido ao seu rápido crescimento superando seus Serviços Ativamente Validados (AVS). De acordo com o observador da indústria, Chudnov, o valor total bloqueado (TVL) da EigenLayer, que é de mais de US$ 15 bilhões, pode causar uma queda acentuada nos rendimentos, já que o AVS requer apenas menos de 10% disso para segurança. As preocupações pioram, pois a queda dos preços das altcoin pode desincentivar os AVSs de reter o capital excedente na cadeia. As soluções podem envolver uma integração mais profunda na rede financeira descentralizada e o aumento da utilidade para tokens de staking líquidos.
O EigenLayer, o maior protocolo de retomada do Ethereum em termos de valor total bloqueado (TVL), pode estar à beira de uma crise de rendimento significativa, alertam especialistas do setor. O rápido aumento no TVL da EigenLayer sugere que o protocolo está ultrapassando seus Serviços Ativamente Validados (AVS), criando um potencial para uma diminuição significativa no rendimento, de acordo com um analista conhecido como Chudnov, da bolsa de derivativos 3Jane. Ele apontou em um post de 22 de abril que, embora a EigenLayer tenha mais de US$ 15 bilhões em TVL, o requisito real de segurança AVS é inferior a 10%, sugerindo uma potencial queda acentuada nos rendimentos.
O anúncio da EigenLayer em 16 de abril mencionou a remoção de restrições a todos os tokens de staking líquido (LSTs). O protocolo foi introduzido na mainnet em 10 de abril. Os usuários que apostam um LST via EigenLayer o têm automaticamente atribuído a um operador de nó, responsável por proteger um AVS no EigenLayer e receber recompensas de stake, uma parte das quais é compartilhada com o usuário. Mas, menos Ether apostado é necessário para a segurança pelos Serviços Ativamente Validados no protocolo. Essa disparidade, segundo Chudnov, pode levar a problemas em um futuro próximo.
Como citado por Chudnov, "A premissa chave do Proof-of-Stake é que o valor da participação deve superar os lucros potenciais de um validador se comportando de forma desonesta". Pedidos de comentários da EigenLayer foram iniciados pelo Cointelegraph.
O EigenLayer, o segundo maior protocolo Ethereum depois do protocolo de staking líquido Lido, viu um aumento de mais de 16% no TVL no último mês, para os atuais US$ 14,15 bilhões, de acordo com a DefiLlama. A questão pode piorar se os preços das altcoin diminuírem, já que os AVSs não teriam incentivo para manter o excesso de capital on-chain. Uma possível correção inicial poderia envolver o lançamento de vários tokens para aumentar os requisitos de orçamento de segurança, mas isso apenas adiaria momentaneamente o problema.
Criar laços mais profundos para a EigenLayer dentro da rede DeFi (Finanças Descentralizadas) e melhorar a utilidade para LSTs poderia oferecer uma solução duradoura. Chudnov destacou que, "Se o EigenLayer se integrar mais extensivamente ao ecossistema DeFi usando tokens de retomada Liquid, isso construirá uma linha de defesa muito melhor, oferecendo à AVS mais tempo para criar estratégias a uma fração do custo".
Published At
4/22/2024 12:06:45 PM
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