Das schnelle Wachstum von EigenLayer führt zu einer potenziellen Renditekrise, eine tiefere DeFi-Integration wird als Lösung vorgeschlagen
Summary:
EigenLayer, das größte Restaking-Protokoll von Ethereum, könnte am Rande einer erheblichen Renditekrise stehen, da sein schnelles Wachstum seine Actively Validated Services (AVS) übertrifft. Laut dem Branchenbeobachter Chudnov könnte der Total Value Locked (TVL) von EigenLayer, der sich auf mehr als 15 Mrd. $ beläuft, zu einem starken Rückgang der Renditen führen, da der AVS nur weniger als 10 % davon für die Sicherheit benötigt. Die Bedenken verschärfen sich, da sinkende Altcoin-Preise AVS davon abhalten könnten, überschüssiges On-Chain-Kapital zu behalten. Die Lösungen können eine tiefere Integration in das dezentrale Finanznetzwerk und die Verbesserung des Nutzens für liquide Staking-Token beinhalten.
EigenLayer, Ethereums größtes Staking-Protokoll in Bezug auf Total Value Locked (TVL), könnte vor einer erheblichen Renditekrise stehen, warnen Branchenexperten. Der rasche Anstieg des TVL von EigenLayer deutet darauf hin, dass das Protokoll seine aktiv validierten Dienste (AVS) übertrifft, was laut einem Analysten namens Chudnov von der 3Jane-Derivatebörse ein Potenzial für einen erheblichen Rückgang der Rendite schafft. Er wies in einem Beitrag vom 22. April darauf hin, dass EigenLayer zwar über 15 Mrd. $ an TVL verfügt, der tatsächliche Bedarf an AVS-Sicherheit jedoch weniger als 10 % beträgt, was auf einen möglichen starken Rückgang der Renditen hindeutet.
In der Ankündigung von EigenLayer vom 16. April wurde die Aufhebung der Beschränkungen für alle Liquid-Staking-Token (LSTs) erwähnt. Das Protokoll wurde am 10. April im Mainnet eingeführt. Benutzern, die ein LST über EigenLayer einsetzen, wird es automatisch einem Node-Betreiber zugewiesen, der für die Sicherung eines AVS auf EigenLayer und den Erhalt von Staking-Belohnungen verantwortlich ist, von denen ein Teil mit dem Benutzer geteilt wird. Für die Sicherheit der aktiv validierten Dienste auf dem Protokoll ist jedoch weniger gestakter Ether erforderlich. Diese Diskrepanz könnte laut Chudnov in naher Zukunft zu Problemen führen.
Chudnov zitiert: "Die wichtigste Prämisse von Proof-of-Stake ist, dass der Einsatzwert die potenziellen Gewinne aus einem unehrlichen Verhalten eines Validators überwiegen muss." Anfragen nach Kommentaren von EigenLayer wurden von Cointelegraph initiiert.
EigenLayer, das zweitgrößte Ethereum-Protokoll nach dem Liquid-Staking-Protokoll Lido, hat laut DefiLlama im letzten Monat einen Anstieg des TVL um über 16 % auf derzeit 14,15 Mrd. $ verzeichnet. Das Problem könnte sich verschlimmern, wenn die Altcoin-Preise sinken, da AVS keinen Anreiz hätten, überschüssiges On-Chain-Kapital zu halten. Eine mögliche erste Lösung könnte darin bestehen, mehrere Token zu starten, um die Anforderungen an das Sicherheitsbudget zu erhöhen, aber dies würde das Problem nur vorübergehend verzögern.
Die Schaffung tieferer Verbindungen für EigenLayer innerhalb des DeFi-Netzwerks (Decentralized Finance) und die Verbesserung des Nutzens für LSTs könnten eine dauerhafte Lösung bieten. Chudnov betonte: "Wenn EigenLayer sich mithilfe von Liquid-Resstaking-Token umfassender in das DeFi-Ökosystem integriert, wird dies eine viel bessere Verteidigungslinie aufbauen und AVS mehr Zeit für die Strategieentwicklung zu einem Bruchteil der Kosten bieten."
Published At
4/22/2024 12:06:45 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.