Изучение торговли криптоопционами: понимание и реализация стратегии покрытых колл-опционов
Summary:
В этой статье объясняется концепция торговли криптоопционами, уделяя особое внимание стратегии покрытых колл-опционов. В нем описывается, как работает покрытый звонок, процесс его реализации в криптовалюте и стратегии управления им. Преимущества этой стратегии включают в себя получение дохода, повышение доходности в некоторых рыночных условиях и снижение риска. Тем не менее, также обозначены такие риски, как потеря потенциальной огромной прибыли, ограниченный потенциал роста, риск переуступки и неадекватность премий для покрытия убытков на волатильных рынках.
Торговля криптоопционами разгадана
Контракт на криптоопцион дает покупателю право, а не обязательство, купить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) определенную криптовалюту по установленной цене (страйк-цена) в заранее установленную дату (дату экспирации) или до нее. Вместо того, чтобы владеть фактическим активом, трейдеры спекулируют на изменениях стоимости базовой криптовалюты. Инвесторы покупают коллы, если ожидают роста цены, и покупают путы, если ожидают падения цены. Этот метод ограничивает потенциальные убытки стоимостью опциона, позволяя получать прибыль как от восходящих, так и от нисходящих рынков. Такие переменные, как волатильность, время экспирации и цена базового актива, влияют на ценообразование опциона. Однако торговля опционами может быть сложной и сопряженной с риском, требуя твердого понимания управления рисками и поведения рынка.
Понимание стратегии покрытых колл-опционов
В торговле опционами стратегия покрытых колл-опционов является популярной тактикой, при которой инвестор продает колл-опцион на актив, такой как криптовалюта, при этом все еще владея этим активом. Этот метод направлен на получение прибыли от роста цены актива и премий, полученных от продажи колл-опциона. Эта стратегия включает в себя два основных этапа: продажу колл-опциона и владение активом. Первоначально трейдер гарантирует свою способность выполнить обязательство, если опцион будет исполнен путем владения определенным количеством криптовалюты. После этого трейдер продает колл-опцион, предоставляя покупателю право приобрести криптовалюты в оговоренные сроки (до даты экспирации) по заранее определенной цене (страйк-цене). Трейдер получает немедленную премию, продавая колл-опцион. Если цена криптовалюты остается ниже цены исполнения до истечения срока ее действия, опцион может истечь бесполезным, и трейдер может сохранить премию в качестве прибыли. Если цена взлетит выше страйк-цены, опцион может быть исполнен, что вынудит трейдера продать криптовалюту по согласованной цене. Тем не менее, потенциальная прибыль трейдера от актива ограничена ценой исполнения, несмотря на получение премии.
Дихотомия покрытого и непокрытого колла в криптовалюте
Уровни риска и обязательств трейдера разделяют покрытые и непокрытые коллы в криптопространстве. При использовании стратегии покрытого колла трейдер, владеющий базовой криптовалютой, защищает себя от будущих убытков. Они зарабатывают премию, продавая колл-опцион, но риск ниже, поскольку у них будет актив для поставки, если опцион будет исполнен. Поскольку эта тактика ограничивает потенциальную прибыль и полагается на владение активами для уравновешивания потенциальных убытков, она считается относительно консервативной. И наоборот, продажа колл-опциона на криптовалюту без владения базовым активом является непокрытым или голым коллом. В этом сценарии трейдер может столкнуться с неограниченным риском, если цена криптовалюты значительно превысит цену исполнения. Если опцион будет исполнен, обязательство купить криптовалюту по рыночной цене, что может привести к огромным убыткам, ложится на трейдера. Таким образом, голые коллы являются более ненадежными и спекулятивными, поскольку трейдеры полагаются исключительно на рыночные изменения для получения прибыли, не имея активов, которые могли бы застраховаться от убытков.
Реализация покрытых звонков в крипте: пошаговое руководство
При исполнении покрытого колл-подхода в криптовалюте трейдер должен иметь достаточное количество базовой криптовалюты, прежде чем продавать колл-опцион на этот актив с соответствующим образом спланированной страйк-ценой и датой экспирации. Во-первых, трейдер должен решить, какую криптовалюту он готов продать по заранее установленной цене. Затем они оценивают состояние рынка, учитывая волатильность и общий ценовой тренд криптовалют. После этого, учитывая такие факторы, как цена исполнения и дата экспирации, трейдер решает, какой колл-опцион продать. Кроме того, трейдеры выбирают цену исполнения, которая выше, чем текущая рыночная ставка, но достаточно низкая, чтобы им было комфортно продавать актив в случае исполнения опциона. После того, как решение по колл-опциону принято, трейдер использует свою любимую торговую платформу для исполнения ордера на продажу, фактически продавая колл-опцион другому инвестору в обмен на премию. При этом трейдер принимает возможность продать свою криптовалюту по цене исполнения при условии исполнения опциона. Трейдер наблюдает за рыночной активностью в течение срока действия опциона и определяет, следует ли выкупить колл-опцион, чтобы выйти из своей позиции, или позволить ему истечь. Если опцион истекает бесполезным или выкупается по более низкой цене, трейдер сохраняет премию в качестве прибыли. Если цена криптовалюты вырастет, а опцион будет акцизным, они получат выгоду от продажи по цене исполнения, которая выше, чем когда они инициировали покрытый колл.
Чтобы проиллюстрировать этот процесс, представьте себе трейдера, который владеет 100 эфирами (ETH), купленными по 1600 долларов за штуку. При текущей рыночной цене в $1 700 трейдер ожидает умеренного роста цен. Они продают колл-опцион со страйк-ценой $1800, срок действия которого истекает через месяц, с премией в $5000. Если ETH остается ниже $1 800, опцион теряет ценность по истечении срока действия, что позволяет трейдеру сохранить премию. Если ETH претерпит значительный рост, покупатель опциона может воспользоваться своим правом и заставить трейдера продать по цене $1 800. Трейдер может упустить дальнейшую прибыль выше страйк-цены, но он все равно выигрывает от премии и роста цены.
Стратегическое управление покрытыми звонками в криптовалюте
Чтобы максимизировать прибыль и минимизировать риски, постоянный мониторинг состояния рынка и производительности базовой криптовалюты является ключом к управлению покрытыми коллами в криптовалюте. Если цена криптовалюты значительно выросла, трейдеры могут решить выкупить колл-опцион с убытком, чтобы потенциально избежать продажи своего актива ниже рыночной стоимости. И наоборот, когда цена падает или остается относительно стабильной, трейдеры могут позволить опциону истечь без ценности, чтобы сохранить премию, которую они заработают. Другой тактикой является перенос покрытой колл-позиции, когда они выкупают существующий колл-опцион и одновременно продают новый колл-опцион с более поздней датой экспирации или более высокой ценой исполнения. Это позволяет трейдерам продолжать зарабатывать на премиях и, возможно, получать прибыль от будущих изменений цен на актив. Применение ордеров стоп-лосс для автоматического закрытия их покрытой колл-позиции, если цена криптовалюты достигает установленного лимита, может еще больше ограничить потенциальные убытки. Следовательно, важно использовать стратегии управления рисками, адаптированные к конкретным торговым целям и рыночным ситуациям, для эффективного управления покрытыми коллами в криптовалюте.
Преимущества покрытых коллов для криптоинвесторов
Покрытые колл-опционы предлагают инвесторам путь для получения дохода, повышения доходности при определенных рыночных обстоятельствах и управления рисками путем сбора премий за потенциальную продажу своей криптовалюты по заранее определенной цене. Продавая колл-опционы на свои активы и получая авансовые премии, инвесторы могут повысить свою инвестиционную доходность. Эта постоянная денежная масса, независимо от колебаний цен, может понравиться трейдерам, стремящимся оставаться прибыльными на волатильном рынке криптовалют. На умеренно бычьих или стабильных рынках покрытые колл-опционы могут помочь инвесторам максимизировать свою прибыль, собирая опционные премии в дополнение к потенциальному росту цены своих криптовалютных активов. Кроме того, покрытые колл-опционы служат буфером против убытков, снижая среднюю стоимость базовой криптовалюты за счет премий, полученных от продажи колл-опционов. Таким образом, в сценарии, когда цена актива падает, защита от убытков может быть сохранена, поскольку доход от премии может частично компенсировать убытки.
Риски стратегии покрытых коллов в крипте
Несмотря на свои потенциальные преимущества, покрытые коллы сопряжены с неотъемлемыми рисками, в основном из-за непредсказуемого и быстро развивающегося характера криптовалютного рынка. Продажа колл-опционов сопряжена со значительным риском, включая потенциальную альтернативную стоимость. Если цена базовой криптовалюты превышает цену исполнения, трейдер может упустить большую прибыль, поскольку он вынужден продать актив по установленной цене. Также существует вероятность ограниченного потенциального роста. Поскольку покрытые колл-опционы ограничивают потенциальную прибыль ценой исполнения плюс полученная премия, трейдеры могут не в полной мере извлечь выгоду из заметного роста цены базовой криптовалюты. Покрытые продавцы колл-опционов (продавцы опционов) также рискуют переуступкой. Если цена криптовалюты пересекает цену исполнения, покупатель опциона может воспользоваться своим правом на покупку актива. Это вынуждает покрытого колл-продавца продавать по согласованной цене, ограничивая его потенциальную прибыль, если стоимость актива продолжит расти; Это называется «назначением». На высоковолатильных рынках премий, полученных от продажи колл-опционов, может быть недостаточно для покрытия потенциальных убытков, если цена базовой криптовалюты резко упадет. В заключение, инвесторы должны тщательно взвесить риски и потенциальные выгоды при принятии стратегии покрытых коллов на криптовалютном рынке.
Published At
3/28/2024 1:15:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.