Explorando a negociação de opções de criptografia: entendendo e implementando a estratégia de chamada coberta
Summary:
Este artigo explica o conceito de negociação de opções cripto, com foco na estratégia de opção de compra coberta. Ele descreve como uma chamada coberta funciona, o processo de implementação em criptografia e as estratégias para gerenciá-la. Os benefícios dessa estratégia incluem a geração de renda, o aumento do retorno em algumas condições de mercado e a mitigação de riscos. No entanto, riscos como perder potenciais ganhos enormes, ter ganhos potenciais de alta limitados, o risco de cessão e a inadequação dos prêmios para cobrir perdas em mercados voláteis também são descritos.
Negociação de opções de criptografia desvendada
Um contrato de opções de criptografia dá ao comprador o direito, não a obrigação, de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) uma criptomoeda específica a um preço liquidado (o preço de exercício) em ou antes de uma data predefinida (a data de vencimento). Em vez de possuir o ativo real, os traders especulam sobre as mudanças de valor da criptomoeda subjacente. Os investidores compram chamadas se anteciparem um aumento de preço, e compram put se esperarem uma queda de preço. Este método limita as perdas potenciais ao custo da opção, ao mesmo tempo que permite o lucro dos mercados ascendente e descendente. Variáveis como volatilidade, tempo de vencimento e preço do ativo subjacente afetam a precificação das opções. No entanto, a negociação de opções pode ser complexa e repleta de riscos, exigindo uma sólida compreensão da gestão de risco e do comportamento do mercado.
Entendendo a estratégia de opção de compra coberta
Dentro da negociação de opções, a estratégia de opção de compra coberta é uma tática popular em que um investidor vende uma opção de compra em um ativo, como uma criptomoeda, enquanto ainda possui esse ativo. Este método visa lucrar com os aumentos de preços no ativo e os prêmios obtidos com a venda da opção de compra. Essa estratégia inclui duas etapas principais: vender uma opção de compra e possuir o ativo. Inicialmente, o trader garante sua capacidade de cumprir a obrigação se a opção for exercida detendo uma certa quantia da criptomoeda. Depois disso, o trader vende uma opção de compra, dando ao comprador o direito de comprar criptomoedas dentro de um prazo acordado (até a data de vencimento) a um preço predeterminado (o preço de exercício). O trader ganha um prêmio imediato vendendo a opção de compra. Se o preço da criptomoeda permanecer abaixo do preço de exercício até expirar, a opção pode expirar sem valor, e o trader pode reter o prêmio como lucro. Se o preço disparar acima do preço de exercício, a opção pode ser exercida, forçando o trader a vender a criptomoeda pelo preço acordado. No entanto, os ganhos potenciais do trader com o ativo são limitados ao preço de exercício, apesar de receber um prêmio.
A dicotomia de chamada coberta e chamada descoberta em criptografia
Os níveis de risco e obrigação do trader definem chamadas cobertas e descobertas no espaço cripto. Ao utilizar uma estratégia de chamada coberta, um trader estar em posse da criptomoeda subjacente os protege de perdas futuras. Eles ganham um prêmio vendendo uma opção de compra, mas o risco é menor, pois eles teriam o ativo para entregar se a opção fosse exercida. Como essa tática reduz os ganhos potenciais e depende da posse de ativos para equilibrar as perdas potenciais, ela é considerada relativamente conservadora. Por outro lado, vender uma opção de compra em uma criptomoeda sem possuir o ativo subjacente é uma chamada descoberta ou nua. Nesse cenário, o trader pode enfrentar risco ilimitado se o preço da criptomoeda subir significativamente além do preço de exercício. Caso a opção seja exercida, a obrigação de comprar a criptomoeda a preço de mercado, potencialmente resultando em enormes perdas, recai sobre o trader. As chamadas nuas são, portanto, mais precárias e especulativas, já que os traders dependem apenas das mudanças do mercado para obter lucro, não mantendo nenhum ativo que possa se proteger contra perdas.
Implementação de chamada coberta em criptografia: um guia passo a passo
Ao executar uma abordagem de chamada coberta em criptomoeda, um trader deve ter quantidades suficientes da criptomoeda subjacente antes de vender uma opção de compra nesse ativo com um preço de exercício e data de vencimento adequadamente planejados. Em primeiro lugar, o comerciante deve decidir sobre qual criptomoeda está disposto a vender a um preço predefinido. Em seguida, eles avaliam o status do mercado, considerando a volatilidade e a tendência geral de preço das criptomoedas. Depois disso, considerando fatores como preço de exercício e data de vencimento, o trader decide qual opção de compra vender. Além disso, os traders escolhem um preço de exercício que é maior do que a taxa de mercado atual, mas baixo o suficiente para se sentir confortável em vender o ativo se a opção for exercida. Uma vez que a opção de compra é decidida, o comerciante usa sua plataforma de negociação favorecida para executar uma ordem de venda para abrir, efetivamente vendendo a opção de compra para outro investidor em troca do prêmio. Ao fazer isso, o trader aceita a possibilidade de vender sua criptomoeda ao preço de exercício, desde que a opção seja exercida. O trader observa a atividade do mercado durante o período da opção e determina se deve recomprar a opção de compra para sair de sua posição ou deixá-la expirar. Se a opção expirar sem valor ou for comprada de volta a um preço mais baixo, o comerciante retém o prêmio como lucro. Se o preço da criptomoeda subir e a opção for excisada, eles terão a ganhar com a venda ao preço de exercício, que é maior do que quando iniciaram a chamada coberta.
Para ilustrar o processo, imagine um trader que possui 100 Ether (ETH), comprados a US$ 1.600 cada. Com o preço de mercado atual de US$ 1.700, o trader antecipa um aumento moderado do preço. Eles vendem uma opção de compra com um preço de exercício de US$ 1.800, expirando em um mês, por um prêmio de US$ 5.000. Se o ETH ficar abaixo de US$ 1.800, a opção não terá valor no vencimento, permitindo que o trader mantenha o prêmio. Se a ETH sofrer um aumento significativo, o comprador da opção poderá exercer seu direito e pressionar o trader a vender a US$ 1.800. O trader pode perder mais ganhos acima do preço de exercício, mas ainda ganha com o prêmio e o crescimento do preço.
Gestão estratégica de chamadas cobertas em cripto
A fim de maximizar os lucros e minimizar os riscos, o monitoramento constante do estado do mercado e do desempenho da criptomoeda subjacente é fundamental para gerenciar chamadas cobertas em criptomoedas. Se o preço da criptomoeda teve um aumento significativo, os traders podem decidir recomprar a opção de compra com prejuízo para potencialmente evitar vender seu ativo abaixo do valor de mercado. Por outro lado, quando o preço cai ou permanece relativamente estável, os comerciantes podem deixar a opção expirar sem valor para manter o prêmio que ganhariam. Outra tática é rolar uma posição de call coberta, onde eles compram de volta a opção de compra existente e, simultaneamente, vendem uma nova opção de compra com uma data de vencimento posterior ou um preço de exercício mais alto. Isso permite que os traders continuem ganhando com prêmios e, possivelmente, ganhem com futuras alterações de preço no ativo. Aplicar ordens stop-loss para encerrar automaticamente sua posição de chamada coberta se o preço da criptomoeda atingir um limite definido pode limitar ainda mais as perdas potenciais. Portanto, é essencial empregar estratégias de gerenciamento de risco adaptadas a objetivos específicos de negociação e situações de mercado para o gerenciamento eficiente de chamadas cobertas em criptomoedas.
Benefícios das chamadas cobertas para investidores de criptomoedas
As chamadas cobertas oferecem um caminho para os investidores gerarem receita, aumentarem os retornos em determinadas circunstâncias de mercado e gerenciarem o risco coletando prêmios pela potencial venda de sua criptomoeda a um preço predeterminado. Ao vender opções de compra em seus ativos e ganhar prêmios antecipadamente, os investidores podem aumentar seus retornos de investimento. Essa oferta consistente de caixa, independentemente das flutuações de preço, pode atrair traders que procuram permanecer lucrativos no volátil mercado de criptomoedas. Em mercados moderadamente otimistas ou estáveis, as chamadas cobertas podem ajudar os investidores a maximizar seus ganhos, coletando prêmios de opção em cima da potencial valorização do preço de suas participações em criptomoedas. Além disso, as chamadas cobertas servem como um amortecedor contra perdas, diminuindo a base de custo médio da criptomoeda subjacente com os prêmios ganhos com a venda das opções de compra. Portanto, em um cenário em que o preço do ativo cai, a proteção contra perdas pode ser mantida, uma vez que a receita de prêmio pode compensar parcialmente as perdas.
Riscos da estratégia de chamada coberta em cripto
Apesar de seus benefícios potenciais, as chamadas cobertas vêm com riscos inerentes, principalmente devido à natureza imprevisível e em rápida evolução do mercado cripto. A venda de opções de compra envolve um risco significativo, incluindo o potencial custo de oportunidade. Se o preço da criptomoeda subjacente exceder o preço de exercício, o trader pode perder grandes ganhos, pois é obrigado a vender o ativo a um preço definido. Há também a possibilidade de limitar potenciais ganhos de alta. Como as chamadas cobertas limitam o lucro potencial ao preço de exercício mais o prêmio recebido, os traders podem não se beneficiar totalmente de aumentos notáveis no preço da criptomoeda subjacente. Os vendedores de chamadas cobertas (os vendedores de opções) também assumem riscos. Se o preço da criptomoeda cruzar o preço de exercício, o comprador da opção pode exercer seu direito de comprar o ativo. Isso força o vendedor de call coberto a vender pelo preço acordado, limitando seu potencial de lucro se o valor do ativo continuar a subir; isso é conhecido como sendo "atribuído". Em mercados altamente voláteis, os prêmios coletados com a venda de opções de compra podem não ser suficientes para cobrir perdas potenciais se o preço da criptomoeda subjacente sofrer uma queda dramática. Em conclusão, os investidores devem pesar cuidadosamente os riscos contra os benefícios potenciais ao adotar a estratégia de chamada coberta no mercado cripto.
Published At
3/28/2024 1:15:00 PM
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