Explorando el Trading de Opciones de Criptomonedas: Entendiendo e Implementando la Estrategia de Compra Cubierta
Summary:
Este artículo explica el concepto de trading de opciones criptográficas, centrándose en la estrategia de opciones de compra cubierta. Describe cómo funciona una llamada cubierta, el proceso de implementación en criptografía y las estrategias para administrarla. Los beneficios de esta estrategia incluyen la generación de ingresos, la mejora de los rendimientos en algunas condiciones de mercado y la mitigación del riesgo. Sin embargo, también se describen riesgos como la pérdida de enormes ganancias potenciales, el hecho de tener ganancias potenciales limitadas, el riesgo de cesión y la insuficiencia de las primas para cubrir las pérdidas en mercados volátiles.
El comercio de opciones criptográficas se desmorona
Un contrato de opciones criptográficas le da al comprador el derecho, no la obligación, de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) una criptomoneda específica a un precio establecido (el precio de ejercicio) en o antes de una fecha preestablecida (la fecha de vencimiento). En lugar de poseer el activo real, los traders especulan sobre los cambios de valor de la criptomoneda subyacente. Los inversores compran opciones de compra si anticipan un aumento de precios, y compran opciones de venta si esperan una caída de precios. Este método limita las pérdidas potenciales al costo de la opción, al tiempo que permite obtener ganancias tanto en los mercados ascendentes como en los descendentes. Variables como la volatilidad, el tiempo de vencimiento y el precio del activo subyacente afectan el precio de las opciones. Sin embargo, el trading de opciones puede ser intrincado y estar plagado de riesgos, lo que requiere una sólida comprensión de la gestión del riesgo y el comportamiento del mercado.
Comprender la estrategia de opciones de compra cubiertas
Dentro del trading de opciones, la estrategia de opciones de compra cubiertas es una táctica popular en la que un inversor vende una opción de compra sobre un activo, como una criptomoneda, sin dejar de poseer ese activo. Este método tiene como objetivo beneficiarse de los aumentos de precios en el activo y las primas obtenidas por la venta de la opción de compra. Esta estrategia incluye dos pasos principales: vender una opción de compra y poseer el activo. Inicialmente, el comerciante asegura su capacidad para cumplir con la obligación si la opción se ejerciera manteniendo una cierta cantidad de la criptomoneda. Después de esto, el comerciante vende una opción de compra, lo que le da al comprador el derecho de comprar criptomonedas dentro de un marco de tiempo acordado (hasta la fecha de vencimiento) a un precio predeterminado (el precio de ejercicio). El operador gana una prima inmediata vendiendo la opción de compra. Si el precio de la criptomoneda permanece por debajo del precio de ejercicio hasta que expire, la opción podría expirar sin valor y el comerciante puede retener la prima como ganancia. Si el precio se dispara por encima del precio de ejercicio, la opción podría ejercerse, lo que obligaría al comerciante a vender la criptomoneda al precio acordado. Sin embargo, las ganancias potenciales del trader del activo están limitadas al precio de ejercicio, a pesar de recibir una prima.
La dicotomía de la opción de compra cubierta y la opción de compra descubierta en las criptomonedas
Los niveles de riesgo y obligación del trader distinguen a las llamadas cubiertas y descubiertas en el espacio de las criptomonedas. Cuando se utiliza una estrategia de compra cubierta, el hecho de que un operador esté en posesión de la criptomoneda subyacente lo protege de pérdidas futuras. Ganan una prima vendiendo una opción de compra, pero el riesgo es menor, ya que tendrían el activo para entregar si se ejerciera la opción. Debido a que esta táctica reduce las ganancias potenciales y se basa en la posesión de activos para equilibrar las pérdidas potenciales, se considera relativamente conservadora. Por el contrario, vender una opción de compra sobre una criptomoneda sin poseer el activo subyacente es una opción de compra descubierta o desnuda. En este escenario, el trader podría enfrentarse a un riesgo ilimitado si el precio de la criptomoneda sube significativamente más allá del precio de ejercicio. En caso de que se ejerza la opción, la obligación de comprar la criptomoneda a precio de mercado, lo que podría resultar en enormes pérdidas, recae en el comerciante. Por lo tanto, las opciones de compra desnudas son más precarias y especulativas, ya que los traders dependen únicamente de los cambios del mercado para obtener ganancias, sin tener ningún activo que pueda protegerse contra las pérdidas.
Implementación de llamadas cubiertas en criptografía: una guía paso a paso
Al ejecutar un enfoque de compra cubierto en criptomonedas, un trader debe tener cantidades suficientes de la criptomoneda subyacente antes de vender una opción de compra sobre ese activo con un precio de ejercicio y una fecha de vencimiento adecuadamente planificados. En primer lugar, el comerciante debe decidir qué criptomoneda está dispuesto a vender a un precio preestablecido. Luego, evalúan el estado del mercado, considerando la volatilidad y la tendencia general de los precios de las criptomonedas. A continuación, teniendo en cuenta factores como el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento, el operador decide qué opción de compra vender. Además, los traders eligen un precio de ejercicio que es más alto que la tasa de mercado actual, pero lo suficientemente bajo como para sentirse cómodos vendiendo el activo si se ejerciera la opción. Una vez que se decide la opción de compra, el operador utiliza su plataforma de negociación favorita para ejecutar una orden de venta a apertura, vendiendo efectivamente la opción de compra a otro inversor a cambio de la prima. Al hacer esto, el comerciante acepta la posibilidad de vender su criptomoneda al precio de ejercicio, siempre que se ejerza la opción. El operador observa la actividad del mercado durante el período de la opción y determina si recomprar la opción de compra para salir de su posición o dejar que expire. Si la opción vence sin valor o se recompra a un precio más bajo, el operador retiene la prima como ganancia. Si el precio de la criptomoneda sube y la opción se elimina, se beneficiarán de la venta al precio de ejercicio, que es más alto que cuando iniciaron la opción de compra cubierta.
Para ilustrar el proceso, imagina a un trader que posee 100 Ether (ETH), comprados a USD 1,600 cada uno. Con el precio de mercado actual de 1.700 dólares, el trader anticipa una subida moderada de precios. Venden una opción de compra con un precio de ejercicio de 1.800 dólares, que vence en un mes, por una prima de 5.000 dólares. Si ETH se mantiene por debajo de los 1.800 dólares, la opción no tiene valor al vencimiento, lo que permite al trader mantener la prima. Si ETH sufre un aumento significativo, el comprador de la opción podría ejercer su derecho y presionar al comerciante para que venda a USD 1,800. El trader puede perder más ganancias por encima del precio de ejercicio, pero aún se beneficia de la prima y el crecimiento del precio.
Gestión estratégica de llamadas cubiertas en cripto
Con el fin de maximizar las ganancias y minimizar los riesgos, el monitoreo constante del estado del mercado y el rendimiento de la criptomoneda subyacente es clave para administrar las llamadas cubiertas en criptomonedas. Si el precio de la criptomoneda experimentó un aumento significativo, los traders podrían decidir recomprar la opción de compra con pérdidas para evitar potencialmente vender su activo por debajo del valor de mercado. Por el contrario, cuando el precio cae o se mantiene relativamente estable, los operadores podrían dejar que la opción expire sin valor para retener la prima que ganarían. Otra táctica es renovar una posición de compra cubierta, en la que recompran la opción de compra existente y venden simultáneamente una nueva opción de compra con una fecha de vencimiento posterior o un precio de ejercicio más alto. Esto permite a los traders seguir ganando con las primas y posiblemente beneficiarse de futuras alteraciones de precios en el activo. La aplicación de órdenes de stop-loss para finalizar automáticamente su posición de compra cubierta si el precio de la criptomoneda alcanza un límite establecido puede limitar aún más las pérdidas potenciales. Por lo tanto, es esencial emplear estrategias de gestión de riesgos adaptadas a objetivos comerciales específicos y situaciones de mercado para una gestión eficiente de las llamadas cubiertas en criptomonedas.
Beneficios de las llamadas cubiertas para los inversores en criptomonedas
Las llamadas cubiertas ofrecen una vía para que los inversores generen ingresos, mejoren los rendimientos en determinadas circunstancias del mercado y gestionen el riesgo mediante el cobro de primas por la posible venta de su criptomoneda a un precio predeterminado. Al vender opciones de compra sobre sus activos y obtener primas por adelantado, los inversores pueden aumentar los rendimientos de sus inversiones. Este suministro constante de efectivo, independientemente de las fluctuaciones de precios, podría atraer a los traders que buscan seguir siendo rentables en el volátil mercado de las criptomonedas. En mercados moderadamente alcistas o estables, las opciones de compra cubiertas podrían ayudar a los inversores a maximizar sus ganancias al cobrar primas de opciones además de la posible apreciación del precio de sus tenencias de criptomonedas. Además, las opciones de compra cubiertas sirven como un amortiguador contra las pérdidas, disminuyendo la base de costo promedio de la criptomoneda subyacente con las primas obtenidas por la venta de las opciones de compra. Por lo tanto, en un escenario en el que el precio del activo cae, se puede mantener la protección contra pérdidas, ya que los ingresos por primas pueden compensar parcialmente las pérdidas.
Riesgos de la estrategia de compra cubierta en criptomonedas
A pesar de sus beneficios potenciales, las llamadas cubiertas conllevan riesgos inherentes, principalmente debido a la naturaleza impredecible y en rápida evolución del mercado de criptomonedas. La venta de opciones de compra implica un riesgo significativo, incluido el costo de oportunidad potencial. Si el precio de la criptomoneda subyacente supera el precio de ejercicio, el trader podría perder grandes ganancias, ya que se ve obligado a vender el activo a un precio fijo. También existe la posibilidad de limitar las posibles ganancias al alza. Debido a que las llamadas cubiertas limitan las ganancias potenciales al precio de ejercicio más la prima recibida, es posible que los traders no se beneficien completamente de aumentos notables en el precio de la criptomoneda subyacente. Los vendedores de opciones de compra cubiertas (los vendedores de opciones) también asumen riesgos. Si el precio de la criptomoneda cruza el precio de ejercicio, el comprador de la opción puede ejercer su derecho a comprar el activo. Esto obliga al vendedor de la opción de compra cubierta a vender al precio acordado, lo que limita su potencial de ganancias si el valor del activo continúa subiendo; Esto se conoce como ser "asignado". En mercados altamente volátiles, las primas cobradas por la venta de opciones de compra pueden no ser suficientes para cubrir pérdidas potenciales si el precio de la criptomoneda subyacente experimenta una caída dramática. En conclusión, los inversores deben sopesar cuidadosamente los riesgos frente a los beneficios potenciales al adoptar la estrategia de compra cubierta en el mercado de criptomonedas.
Published At
3/28/2024 1:15:00 PM
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