Erkundung des Handels mit Krypto-Optionen: Verstehen und Umsetzen der Covered Call-Strategie
Summary:
In diesem Artikel wird das Konzept des Handels mit Krypto-Optionen erläutert, wobei der Schwerpunkt auf der Covered Call-Optionsstrategie liegt. Es beschreibt, wie ein Covered Call funktioniert, wie er in Krypto implementiert wird und wie man ihn verwaltet. Zu den Vorteilen dieser Strategie gehören die Erzielung von Erträgen, die Steigerung der Renditen unter bestimmten Marktbedingungen und die Risikominderung. Es werden jedoch auch Risiken wie der Verlust potenzieller enormer Gewinne, begrenzte potenzielle Aufwärtsgewinne, das Risiko einer Abtretung und die Unzulänglichkeit der Prämien zur Deckung von Verlusten in volatilen Märkten umrissen.
Der Handel mit Krypto-Optionen entwirrt
Ein Krypto-Optionskontrakt gibt dem Käufer das Recht, nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Kryptowährung zu einem abgerechneten Preis (dem Ausübungspreis) an oder vor einem voreingestellten Datum (dem Verfallsdatum) zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option). Anstatt den eigentlichen Vermögenswert zu besitzen, spekulieren Händler auf die Wertänderungen der zugrunde liegenden Kryptowährung. Anleger kaufen Calls, wenn sie einen Preisanstieg erwarten, und Puts, wenn sie einen Kursrückgang erwarten. Diese Methode begrenzt potenzielle Verluste auf die Kosten der Option und ermöglicht gleichzeitig Gewinne aus aufsteigenden und absteigenden Märkten. Variablen wie Volatilität, Verfallszeit und der Preis des Basiswerts beeinflussen die Optionspreise. Der Optionshandel kann jedoch kompliziert und risikobehaftet sein und erfordert ein solides Verständnis des Risikomanagements und des Marktverhaltens.
Die Strategie der gedeckten Call-Option verstehen
Im Optionshandel ist die Covered Call-Optionsstrategie eine beliebte Taktik, bei der ein Anleger eine Call-Option auf einen Vermögenswert, z. B. eine Kryptowährung, verkauft, während er diesen Vermögenswert noch besitzt. Diese Methode zielt darauf ab, von Preissteigerungen des Vermögenswerts und den Prämien aus dem Verkauf der Call-Option zu profitieren. Diese Strategie umfasst zwei Hauptschritte: den Verkauf einer Call-Option und den Besitz des Vermögenswerts. Zunächst stellt der Händler sicher, dass er in der Lage ist, die Verpflichtung zu erfüllen, wenn die Option ausgeübt wird, indem er einen bestimmten Betrag der Kryptowährung hält. Anschließend verkauft der Händler eine Call-Option, die dem Käufer das Recht gibt, Kryptowährungen innerhalb eines vereinbarten Zeitrahmens (bis zum Verfallsdatum) zu einem vorher festgelegten Preis (dem Ausübungspreis) zu kaufen. Der Händler verdient eine sofortige Prämie, indem er die Call-Option verkauft. Wenn der Preis der Kryptowährung unter dem Ausübungspreis bleibt, bis er abläuft, könnte die Option wertlos verfallen und der Händler kann die Prämie als Gewinn behalten. Wenn der Preis über den Ausübungspreis steigt, könnte die Option ausgeübt werden, was den Händler zwingt, die Kryptowährung zum vereinbarten Preis zu verkaufen. Die potenziellen Erträge des Händlers aus dem Vermögenswert sind jedoch auf den Ausübungspreis begrenzt, obwohl er eine Prämie erhält.
Die Dichotomie von Covered Call und Uncovered Call in Krypto
Das Risiko- und Verpflichtungsniveau des Händlers unterscheidet gedeckte und ungedeckte Calls im Krypto-Bereich. Bei der Verwendung einer Covered-Call-Strategie schützt ein Händler, der im Besitz der zugrunde liegenden Kryptowährung ist, diese vor zukünftigen Verlusten. Sie verdienen eine Prämie, indem sie eine Call-Option verkaufen, aber das Risiko ist geringer, da sie den Vermögenswert hätten, um zu liefern, wenn die Option ausgeübt wird. Da diese Taktik potenzielle Gewinne einschränkt und sich auf den Besitz von Vermögenswerten stützt, um potenzielle Verluste auszugleichen, gilt sie als relativ konservativ. Umgekehrt ist der Verkauf einer Call-Option auf eine Kryptowährung, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen, ein ungedeckter oder nackter Call. In diesem Szenario könnte der Händler einem unbegrenzten Risiko ausgesetzt sein, wenn der Preis der Kryptowährung deutlich über den Ausübungspreis steigt. Sollte die Option ausgeübt werden, fällt die Verpflichtung, die Kryptowährung zum Marktpreis zu kaufen, was zu enormen Verlusten führen kann, auf den Händler. Naked Calls sind daher prekärer und spekulativer, da sich Händler ausschließlich auf Marktveränderungen verlassen, um Gewinne zu erzielen, und keinen Vermögenswert halten, der sich gegen Verluste absichern könnte.
Implementierung von Covered Call in Krypto: eine Schritt-für-Schritt-Anleitung
Bei der Ausführung eines gedeckten Call-Ansatzes in Kryptowährung muss ein Händler über ausreichende Mengen der zugrunde liegenden Kryptowährung verfügen, bevor er eine Call-Option auf diesen Vermögenswert mit einem entsprechend geplanten Ausübungspreis und Verfallsdatum verkauft. Zunächst muss der Händler entscheiden, welche Kryptowährung er zu einem voreingestellten Preis verkaufen möchte. Dann bewerten sie den Status des Marktes unter Berücksichtigung der Volatilität und des allgemeinen Preistrends der Kryptowährungen. Anschließend entscheidet der Händler unter Berücksichtigung von Faktoren wie Ausübungspreis und Verfallsdatum, welche Call-Option verkauft werden soll. Darüber hinaus wählen Händler einen Ausübungspreis, der höher als der aktuelle Marktkurs ist, aber niedrig genug, um den Vermögenswert bequem verkaufen zu können, wenn die Option ausgeübt würde. Sobald die Call-Option beschlossen ist, verwendet der Händler seine bevorzugte Handelsplattform, um eine Sell-to-Open-Order auszuführen und die Call-Option effektiv an einen anderen Investor im Austausch für die Prämie zu verkaufen. Dabei akzeptiert der Händler die Möglichkeit, seine Kryptowährung zum Ausübungspreis zu verkaufen, sofern die Option ausgeübt wird. Der Händler beobachtet die Marktaktivität während des Zeitraums der Option und entscheidet, ob er die Call-Option zurückkauft, um seine Position zu verlassen, oder ob er sie verfallen lässt. Wenn die Option wertlos verfällt oder zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft wird, behält der Händler die Prämie als Gewinn ein. Wenn der Preis der Kryptowährung steigt und die Option abgezogen wird, profitieren sie vom Verkauf zum Ausübungspreis, der höher ist als zu dem Zeitpunkt, als sie den gedeckten Call initiiert haben.
Um den Prozess zu veranschaulichen, stellen Sie sich einen Händler vor, der 100 Ether (ETH) besitzt, die zu je 1.600 US-Dollar gekauft wurden. Beim aktuellen Marktpreis von 1.700 US-Dollar rechnet der Händler mit einem moderaten Preisanstieg. Sie verkaufen eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 1.800 USD, die in einem Monat verfällt, für eine Prämie von 5.000 USD. Wenn ETH unter 1.800 $ bleibt, ist die Option bei Ablauf wertlos, so dass der Händler die Prämie behalten kann. Wenn ETH einen deutlichen Anstieg erfährt, könnte der Optionskäufer von seinem Recht Gebrauch machen und den Händler dazu drängen, bei 1.800 $ zu verkaufen. Der Trader kann weitere Gewinne über dem Ausübungspreis verpassen, aber er profitiert immer noch von der Prämie und dem Preiswachstum.
Strategisches Management von Covered Calls in Krypto
Um Gewinne zu maximieren und Risiken zu minimieren, ist eine ständige Überwachung des Marktzustands und der Leistung der zugrunde liegenden Kryptowährung der Schlüssel zur Verwaltung gedeckter Calls in Krypto. Wenn der Preis der Kryptowährung deutlich gestiegen ist, könnten Händler beschließen, die Call-Option mit Verlust zurückzukaufen, um möglicherweise zu vermeiden, dass ihr Vermögenswert unter dem Marktwert verkauft wird. Umgekehrt, wenn der Preis fällt oder relativ stabil bleibt, könnten Händler die Option ohne Wert verfallen lassen, um die Prämie zu behalten, die sie verdienen würden. Eine andere Taktik besteht darin, eine gedeckte Call-Position zu verlängern, bei der sie die bestehende Call-Option zurückkaufen und gleichzeitig eine neue Call-Option mit einem späteren Verfallsdatum oder einem höheren Ausübungspreis verkaufen. Dies ermöglicht es Händlern, weiterhin an Prämien zu verdienen und möglicherweise von zukünftigen Preisänderungen des Vermögenswerts zu profitieren. Die Anwendung von Stop-Loss-Orders, um ihre gedeckte Call-Position automatisch zu beenden, wenn der Preis der Kryptowährung ein festgelegtes Limit erreicht, kann potenzielle Verluste weiter begrenzen. Daher ist es wichtig, Risikomanagementstrategien anzuwenden, die auf bestimmte Handelsziele und Marktsituationen zugeschnitten sind, um ein effizientes Management von gedeckten Anrufen in Krypto zu gewährleisten.
Vorteile von Covered Calls für Krypto-Investoren
Covered Calls bieten Anlegern die Möglichkeit, Einnahmen zu erzielen, die Renditen unter bestimmten Marktbedingungen zu steigern und Risiken zu managen, indem sie Prämien für den potenziellen Verkauf ihrer Kryptowährung zu einem vorher festgelegten Preis kassieren. Durch den Verkauf von Call-Optionen auf ihre Vermögenswerte und das Verdienen von Prämien im Voraus können Anleger ihre Anlagerenditen steigern. Diese konstante Bargeldversorgung, unabhängig von Preisschwankungen, könnte Händler ansprechen, die auf dem volatilen Kryptomarkt profitabel bleiben wollen. In moderat bullischen oder stabilen Märkten könnten gedeckte Calls Anlegern helfen, ihre Gewinne zu maximieren, indem sie zusätzlich zum potenziellen Preisanstieg ihrer Kryptowährungsbestände Optionsprämien kassieren. Darüber hinaus dienen gedeckte Calls als Puffer gegen Verluste, indem sie die durchschnittliche Kostenbasis der zugrunde liegenden Kryptowährung mit Prämien aus dem Verkauf der Call-Optionen verringern. Daher kann in einem Szenario, in dem der Preis des Vermögenswerts fällt, der Verlustschutz aufrechterhalten werden, da die Prämieneinnahmen Verluste teilweise ausgleichen können.
Risiken der Covered-Call-Strategie in Krypto
Trotz ihrer potenziellen Vorteile sind gedeckte Anrufe mit inhärenten Risiken verbunden, die hauptsächlich auf die unvorhersehbare und sich schnell entwickelnde Natur des Kryptomarktes zurückzuführen sind. Der Verkauf von Call-Optionen ist mit erheblichen Risiken verbunden, einschließlich potenzieller Opportunitätskosten. Wenn der Preis der zugrunde liegenden Kryptowährung den Ausübungspreis übersteigt, kann der Händler große Gewinne verpassen, da er gezwungen ist, den Vermögenswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Es besteht auch die Möglichkeit, dass potenzielle Aufwärtsgewinne begrenzt werden. Da gedeckte Calls den potenziellen Gewinn auf den Ausübungspreis zuzüglich der erhaltenen Prämie begrenzen, profitieren Händler möglicherweise nicht vollständig von den bemerkenswerten Preissteigerungen der zugrunde liegenden Kryptowährung. Gedeckte Call-Verkäufer (die Optionsverkäufer) riskieren ebenfalls eine Abtretung. Wenn der Preis der Kryptowährung den Ausübungspreis überschreitet, kann der Optionskäufer von seinem Recht Gebrauch machen, den Vermögenswert zu kaufen. Dies zwingt den Covered Call-Verkäufer, zum vereinbarten Preis zu verkaufen, was sein Gewinnpotenzial einschränkt, wenn der Wert des Vermögenswerts weiter steigt. Dies wird als "zugewiesen" bezeichnet. In sehr volatilen Märkten reichen die Prämien, die aus dem Verkauf von Call-Optionen erhoben werden, möglicherweise nicht aus, um potenzielle Verluste zu decken, wenn der Preis der zugrunde liegenden Kryptowährung dramatisch fällt. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Anleger die Risiken sorgfältig gegen die potenziellen Vorteile abwägen müssen, wenn sie die Covered Call-Strategie auf dem Kryptomarkt anwenden.
Published At
3/28/2024 1:15:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.