Les contrats à terme sur le bitcoin indiquent une tendance baissière dans un contexte d’afflux modéré d’ETF au comptant et de prévisions de hausse des taux d’intérêt
Summary:
Le 18 avril, les contrats à terme sur le bitcoin (BTC) ont connu une augmentation de la demande de contrats courts, ce qui implique une tendance baissière potentielle. L’absence d’entrées de capitaux dans les ETF Bitcoin au comptant et les attentes d’une hausse des taux d’intérêt américains ont influencé ce changement de sentiment du marché. Le taux de financement du bitcoin est devenu baissier pour la première fois en six mois. Avec une volatilité accrue et des liquidations massives, les données du marché suggèrent que les haussiers du bitcoin pourraient avoir renoncé à l’effet de levier, reflétant un changement dans le sentiment du marché. Malgré une brève baisse des prix, les données ne suggèrent pas une correction imminente des prix ou une détérioration des conditions.
Le 18 avril, on a assisté à une augmentation notable des demandes de contrats à découvert sur les contrats à terme sur le bitcoin (BTC), ce qui laisse entrevoir des tendances baissières potentielles. Cette vague a été principalement attribuée à la pénurie persistante d’entrées de fonds au comptant dans les ETF Bitcoin et à l’augmentation des prévisions de taux d’intérêt américains, qui ont tous deux renforcé les opinions défavorables du marché. Le taux de financement du bitcoin, après une série positive de six mois, a connu un tournant baissier.
Il est courant pour les investisseurs particuliers de se tourner vers les contrats à terme perpétuels en raison de leur alignement étroit sur la dynamique des prix du marché au comptant standard. Pour préserver le niveau d’exposition au risque, toutes les huit heures, des frais, connus sous le nom de taux de financement, sont appliqués par les bourses. Il vire vers le positif lorsque les acheteurs recherchent plus d’effet de levier et le négatif lorsque les vendeurs recherchent un effet de levier supplémentaire. Le taux de financement neutre se situe généralement autour de 0,025 pour chaque cycle de huit heures ou de 0,5 % par semaine. Bien qu’ils soient rares, les taux négatifs sont considérés comme de forts signes baissiers.
Le taux de financement du bitcoin a basculé vers le négatif le 15 avril et a suivi le 18 avril, indiquant une baisse des désirs de positions longues et marquant les chiffres les plus bas depuis plus de six mois. Les sautes d’humeur du marché deviennent généralement apparentes après des changements de prix majeurs, tels que la chute de 13,5 % de la valeur du bitcoin du 12 au 18 avril.
Les tendances du marché montrent souvent qu’un impact élevé se produit lorsque la confiance des baissiers commence à se renforcer. Certains experts du marché considèrent la configuration à double sommet de 72 000 $ comme un avertissement d’une possible poursuite de la trajectoire baissière jusqu’en juin.
La révélation que les États-Unis ont enregistré une inflation plus élevée que prévu et des ventes au détail robustes a rapidement apaisé les craintes des investisseurs quant au risque. L’indice des prix à la consommation a bondi de 3,8 % en rythme annuel en mars, dépassant le seuil de 2 % de la Fed, et les ventes au détail ont également augmenté de 0,7 % d’une année sur l’autre. Une économie florissante minimise les chances que la Réserve fédérale abaisse les taux d’intérêt, ce qui rend les placements à revenu fixe plus attrayants. Reuters a souligné qu’un marché du travail résilient continue de stimuler les dépenses de consommation malgré les vulnérabilités aux tensions financières chez les ménages à faible revenu.
Farside Investors a noté que le 17 avril a vu une sortie nette de 165 millions de dollars des ETF Bitcoin au comptant, ce qui en fait le quatrième jour consécutif de retraits. Il s’agit d’un changement radical par rapport au début du mois d’avril, lorsque les ETF Bitcoin ont engrangé 484 millions de dollars malgré les sorties constantes du fonds Grayscale GBTC.
Les données mettent en lumière la probabilité que les haussiers du bitcoin se retirent de l’effet de levier, après une période de fort optimisme. En mars 2024, il y a eu sept cas où le taux de financement a franchi la barre hebdomadaire de 1,2 %. Cela a déclenché des journées de forte volatilité, ce qui a conduit à de lourdes liquidations en 48 heures observées les 5, 16 et 19 mars. La volatilité a clairement affecté l’enthousiasme du taureau, d’autant plus que le taux du bitcoin a grimpé en flèche de 12,3 % en mars. Bien que les mouvements futurs aient été corrects, ces fluctuations de prix inattendues ont entraîné l’épuisement des dépôts de marge et des liquidations forcées.
Pour en savoir plus sur l’humeur du marché, il est conseillé aux traders de garder un œil sur les marchés d’options Bitcoin, car la demande accrue d’options de vente signale généralement une neutralité vis-à-vis des stratégies de prix baissières.
Des données récentes montrent une hausse de plus de 35 % de l’option d’achat à l’option de vente par rapport à la semaine précédente. À l’heure actuelle, il n’y a aucune preuve claire sur les marchés à terme et les options de Bitcoin qui suggère une correction imminente des prix ou une détérioration des conditions. Au contraire, les données montrent que le plongeon de courte durée sous les 60 000 $ le 17 avril n’était pas assez grave pour soutenir les opinions baissières à long terme.
Veuillez noter que cet article est dépourvu de conseils ou de recommandations en matière d’investissement. Chaque mouvement d’investissement ou de trading comporte des risques et les lecteurs doivent effectuer des recherches approfondies avant de se décider.
Published At
4/19/2024 1:11:00 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.