La rapida crescita di EigenLayer pone una potenziale crisi di rendimento, una più profonda integrazione DeFi suggerita come soluzione
Summary:
EigenLayer, il più grande protocollo di retaking di Ethereum, potrebbe essere sull'orlo di una sostanziale crisi di rendimento a causa della sua rapida crescita che supera i suoi servizi attivamente convalidati (AVS). Secondo l'osservatore del settore, Chudnov, il valore totale bloccato (TVL) di EigenLayer, che è superiore a 15 miliardi di dollari, potrebbe causare un forte calo dei rendimenti, poiché l'AVS richiede solo meno del 10% di quello per la sicurezza. Le preoccupazioni peggiorano in quanto il calo dei prezzi delle altcoin potrebbe disincentivare gli AVS dal trattenere il capitale on-chain in eccesso. Le soluzioni possono comportare una maggiore integrazione nella rete di finanza decentralizzata e una maggiore utilità per i token di staking liquidi.
EigenLayer, il più grande protocollo di retaking di Ethereum in termini di valore totale bloccato (TVL), potrebbe essere sull'orlo di una significativa crisi di rendimento, avvertono gli esperti del settore. Il rapido aumento del TVL di EigenLayer suggerisce che il protocollo sta superando i suoi servizi attivamente convalidati (AVS), creando un potenziale per una significativa diminuzione del rendimento, secondo un analista noto come Chudnov della borsa di derivati 3Jane. Ha sottolineato in un post del 22 aprile che mentre EigenLayer ha oltre 15 miliardi di dollari di TVL, il requisito effettivo per la sicurezza AVS è inferiore al 10%, suggerendo un potenziale forte calo dei rendimenti.
L'annuncio di EigenLayer del 16 aprile menzionava la rimozione delle restrizioni su tutti i token di staking liquidi (LST). Il protocollo è stato introdotto sulla mainnet il 10 aprile. Gli utenti che mettono in staking un LST tramite EigenLayer lo assegnano automaticamente a un operatore di nodo, responsabile della protezione di un AVS su EigenLayer e della ricezione di ricompense per lo staking, una parte delle quali viene condivisa con l'utente. Tuttavia, è necessario meno Ether in staking per la sicurezza da parte dei servizi convalidati attivamente sul protocollo. Questa disparità, secondo Chudnov, potrebbe portare a problemi nel prossimo futuro.
Come citato da Chudnov, "La premessa chiave della Proof-of-Stake è che il valore della puntata deve superare i potenziali profitti di un validatore che si comporta in modo disonesto". Le richieste di commenti da parte di EigenLayer sono state avviate da Cointelegraph.
EigenLayer, il secondo protocollo Ethereum più grande dopo il protocollo di liquid staking Lido, ha visto un aumento di oltre il 16% del TVL nell'ultimo mese fino agli attuali 14,15 miliardi di dollari, secondo DefiLlama. Il problema potrebbe peggiorare se i prezzi delle altcoin diminuissero, poiché gli AVS non sarebbero incentivati a detenere capitale on-chain in eccesso. Una possibile soluzione iniziale potrebbe comportare il lancio di diversi token per aumentare i requisiti di budget per la sicurezza, ma questo farebbe solo rimandare momentaneamente il problema.
La creazione di legami più profondi per EigenLayer all'interno della rete DeFi (Decentralized Finance) e il miglioramento dell'utilità per gli LST potrebbero offrire una soluzione duratura. Chudnov ha sottolineato che "se EigenLayer si integra più ampiamente nell'ecosistema DeFi utilizzando i token di retaking Liquid, allora questo costruirà una linea di difesa molto migliore, offrendo ad AVS più tempo per elaborare strategie a una frazione del costo".
Published At
4/22/2024 12:06:45 PM
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