تشير العقود الآجلة للبيتكوين إلى اتجاه هبوطي وسط تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية الصامتة وارتفاع توقعات أسعار الفائدة
Summary:
في 18 أبريل، شهدت العقود الآجلة للبيتكوين (BTC) ارتفاعا في الطلب على العقود القصيرة، مما يعني وجود اتجاه هبوطي محتمل. أثر نقص التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في Bitcoin وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية على هذا التحول في معنويات السوق. تحول معدل تمويل البيتكوين إلى هبوطي لأول مرة منذ ستة أشهر. مع زيادة التقلبات وعمليات التصفية الضخمة ، تشير بيانات السوق إلى أن ثيران البيتكوين ربما تراجعوا عن الرافعة المالية ، مما يعكس تغييرا في معنويات السوق. على الرغم من الانخفاض القصير في الأسعار ، لا تشير البيانات إلى تصحيح وشيك للأسعار أو تدهور الظروف.
شهد 18 أبريل ارتفاعا ملحوظا في طلبات العقود القصيرة على عقود بيتكوين الآجلة (BTC)، مما يشير إلى اتجاهات هبوطية محتملة. وتعزى هذه الموجة في المقام الأول إلى الندرة المستمرة في تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الفورية لبيتكوين وتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية المرتفعة، وكلاهما عزز وجهات نظر السوق غير المواتية. واجه معدل تمويل البيتكوين ، بعد سلسلة إيجابية استمرت ستة أشهر ، منعطفا هبوطيا.
من الممارسات الشائعة لمستثمري التجزئة أن يميلوا نحو العقود الآجلة الدائمة نظرا لتوافقها الوثيق مع ديناميكيات الأسعار القياسية في السوق الفورية. للحفاظ على مستوى التعرض للمخاطر ، كل ثماني ساعات ، يتم تطبيق رسوم ، تعرف باسم معدل التمويل ، من قبل البورصات. ينحرف نحو الإيجابية عندما يتوق المشترون إلى المزيد من الرافعة المالية والسلبية عندما يسعى البائعون إلى رافعة مالية إضافية. يبلغ معدل التمويل المحايد عادة حوالي 0.025 لكل دورة مدتها ثماني ساعات أو 0.5٪ أسبوعيا. على الرغم من ندرتها ، إلا أن المعدلات السلبية تعتبر علامات هبوطية قوية.
تحول معدل تمويل البيتكوين نحو السلبية في 15 أبريل وتبعه في 18 أبريل ، مما يشير إلى انخفاض في رغبات المراكز الطويلة ويمثل أدنى الأرقام في أكثر من نصف عام. عادة ما تصبح تقلبات مزاج السوق واضحة بعد التحولات الرئيسية في الأسعار ، مثل انخفاض قيمة البيتكوين بنسبة 13.5٪ من 12 أبريل إلى 18 أبريل.
توضح أنماط السوق في كثير من الأحيان أن التأثير الكبير يؤدي إلى نتائج عندما تبدأ ثقة الدببة في التعزيز. يرى بعض خبراء السوق أن نموذج القمة المزدوجة البالغ 72000 دولار هو تحذير من استمرار المسار الهبوطي المحتمل حتى يونيو.
وسرعان ما خفف الكشف عن أن الولايات المتحدة سجلت تضخما أعلى من المتوقع ومبيعات التجزئة القوية من مخاوف المستثمرين بشأن المخاطر. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 3.8٪ سنويا في مارس ، متجاوزا عتبة بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغة 2٪ ، كما حصلت مبيعات التجزئة على دفعة بنسبة 0.7٪ على أساس سنوي. يقلل الاقتصاد المزدهر من فرص قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ، مما يجعل استثمارات الدخل الثابت أكثر جاذبية. وأبرزت رويترز أن سوق العمل المرنة لا تزال تدفع الإنفاق الاستهلاكي على الرغم من مواطن الضعف في الضغوط المالية بين الأسر ذات الدخل المنخفض.
أشار Farside Investors إلى أن 17 أبريل شهد تدفقا صافيا قدره 165 مليون دولار من صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الفورية ، مما يجعله اليوم الرابع على التوالي من عمليات السحب. يعد هذا تحولا جذريا منذ أوائل أبريل ، عندما حققت صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin 484 مليون دولار على الرغم من التدفقات المستمرة لصندوق Grayscale GBTC.
تلقي البيانات الضوء على احتمالية تراجع ثيران البيتكوين عن الرافعة المالية ، بعد حقبة تفاؤل عالية. في مارس 2024 ، كانت هناك سبع حالات تجاوز فيها معدل التمويل علامة 1.2٪ الأسبوعية. أثار هذا أياما من التقلبات العالية ، مما أدى إلى عمليات تصفية ثقيلة لمدة 48 ساعة لوحظت في 5 مارس و 16 مارس و 19 مارس. أثر التقلب بشكل واضح على حماس الثور ، خاصة وأن سعر البيتكوين ارتفع بنسبة 12.3٪ في مارس. على الرغم من تصحيح الحركات المستقبلية ، أدت هذه التقلبات غير المتوقعة في الأسعار إلى استنفاد ودائع الهامش والتصفية القسرية.
لمزيد من الأفكار حول مزاج السوق ، ينصح المتداولون بمراقبة أسواق خيارات البيتكوين حيث يشير الطلب المتزايد على خيارات البيع عادة إلى الحياد لاستراتيجيات الأسعار الهبوطية.
تظهر البيانات الأخيرة خيار شراء يزيد عن 35٪ لوضع خيار أعلى خلال الأسبوع السابق. في الوقت الحالي ، لا يوجد دليل واضح من أسواق العقود الآجلة والخيارات في Bitcoin يشير إلى تصحيح الأسعار الذي يلوح في الأفق أو تدهور الظروف. إذا كان هناك أي شيء ، فإن البيانات تظهر أن الانخفاض قصير الأجل إلى ما دون 60000 دولار في 17 أبريل لم يكن شديدا بما يكفي للحفاظ على وجهات نظر هبوطية طويلة الأجل.
يرجى ملاحظة أن هذه المقالة خالية من النصائح أو التوصيات الاستثمارية. تنطوي كل حركة استثمار أو تداول على مخاطر ويجب على القراء إجراء بحث شامل قبل اتخاذ القرار.
Published At
4/19/2024 1:11:00 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.