Австралия и Гонконг лидируют в расширении рынка криптовалютных ETF
Summary:
Австралия и Гонконг становятся лидерами на рынке криптовалют для биржевых фондов (ETF), а Monochrome Asset Management и VanEck запускают первые биткоин-ETF в Австралии после введения шести ETF на Ethereum и Bitcoin в Гонконге. По мере того, как рынок криптовалютных ETF расширяется, эти пионеры стремятся захватить азиатский рынок со стратегическими планами по долгосрочному расширению. Несмотря на разные подходы к регулированию, оба рынка ожидают роста активов и рассматриваются как очень перспективные для дальнейшего развития криптосектора.
Рынок биткоина в биржевых фондах (ETF) становится все более массовым, причем Австралия и Гонконг лидируют в июне этого года, сразу после того, как Гонконг представил шесть ETF на Ethereum и Bitcoin в апреле прошлого года. По мере развития рынка криптовалютных ETF Австралия и Гонконг, похоже, находятся в жесткой конкуренции в борьбе за доминирование на рынке. Monochrome Asset Management отличается тем, что является пионером в Австралии BTC-ETF, который напрямую владеет биткойнами, запустившись на Cboe 4 июня. 20 июня на Австралийской фондовой бирже (ASX) стартовала вторая компания, VanEck, как дочерняя компания своего американского коллеги, и это еще не все.
Эти ETF находятся на иностранных биржах с довольно легким доступом, в зависимости от их платформы. Однако первостепенной задачей является завоевание азиатского рынка. Как австралийские, так и гонконгские провайдеры ETF готовят широкие, долгосрочные стратегии расширения. Компания Monochrome из Австралии нацелилась на весь азиатский регион – области, где местные учреждения, вероятно, не будут иметь достаточного объема, чтобы оправдать расходы на запуск и управление автономным продуктом. Гонконг планирует выйти на гигантский рынок материкового Китая. Будучи ранними пташками, эти поставщики имеют фору и, вероятно, будут доминировать на рынке в краткосрочной перспективе. Сингапур пока исключает себя из этой гонки. Вполне возможно, что регуляторы Японии и Южной Кореи могут разрешить криптовалютные ETF, но из-за строгих правил капитала в Корее их потенциал только внутренний.
Эта вероятная дуэль между Гонконгом и Австралией первоначально будет сосредоточена на росте активов внутри страны. Этот процесс, несомненно, займет больше времени по сравнению с американскими коллегами, которые набрали $4,6 млрд в свой дебютный день, 11 января, с почти $30 млрд в активах под управлением (AUM).
Несмотря на ажиотаж перед их запуском, приток средств в гонконгские ETF не оправдал ожиданий. Однако виной всему может быть ажиотаж, а не продукты. Несмотря на то, что за последнее десятилетие рынок ETF в Азии вырос в среднем на 20%, азиатские инвесторы по-прежнему отдают предпочтение ETF не так сильно, как в США. Совокупный объем активов ETF семи ведущих рынков Азиатско-Тихоокеанского региона составляет всего 4% от их совокупной рыночной капитализации, в отличие от США, где ETF AUM составляет 16% от общего объема рынка. Тем не менее, генеральный директор лондонской CF Benchmarks прогнозирует, что к концу 2024 года криптовалютные ETF в Гонконге достигнут $1 млрд в AUM.
Существуют стратегические различия между рынками криптовалютных ETF в Австралии и Гонконге. Гонконг, признанный во всем мире финансовый центр, имеет более институциональную деятельность, ориентированную на инвесторов. В нем меньше регулируемых бирж и инноваторов. В отличие от США, где регулятор несколько неохотно пошел на это из-за высокого спроса на криптобиржи, регулятор Гонконга активно поощрял создание ETF. Вероятная долгосрочная цель заключается в том, чтобы инвесторы материкового Китая получили доступ к гонконгским ETF через Hong Kong China Stock Connect, мост, который позволяет инвесторам в материковом Китае и Гонконге инвестировать в инвестиционные продукты друг друга, котирующиеся на соответствующих биржах ценных бумаг. Если первоначальные планы по включению криптовалютных ETF воплотятся в жизнь, рынок может стать более конкурентным, поскольку на рынок Гонконга придет больше провайдеров.
В Австралии наблюдается более здоровый аппетит к ETF в целом и хороший баланс между криптобиржами, розничными и институциональными инвесторами, а также игровыми компаниями и новаторами финтех-платформ.
Австралийский регулятор отреагировал более пассивно, реагируя на спрос и отраслевые тенденции и предоставляя систему хранения, которая защищает потребителей и дает ясность в отношении того, как регулируемые предприятия должны рассматривать инфраструктуру. Австралийские криптовалютные ETF нацелены на то, чтобы захватить как можно больше профессиональных и институциональных австралийских инвестиций. Если Monochrome - единственный австралийский биржевой инструмент, имеющий хорошую репутацию в соответствии с правилами лицензирования розничных криптоактивов ASIC, который напрямую владеет спотовым биткойном - успешно развернет свою стратегию, он будет использовать свое положение среди других местных фидерных биткоин-ETF в качестве основного фонда для фидерных фондов в других странах региона.
В Австралии рынок меньше половины рынка Гонконга, но существует более живой интерес к ETF в целом с хорошим сочетанием криптобирж, розничных и институциональных инвесторов, а также новаторов из игровых компаний и финтех-платформ.
Гонконг может поддержать криптовалютные ETF в качестве существенного самостоятельного рынка. Рынок Австралии относительно меньше, но все еще может оставаться жизнеспособным.
Этот захватывающий переход будет стимулировать инновации и дифференциацию на рынке, предоставляя множество возможностей для обучения по мере развития рынка.
Published At
6/27/2024 11:23:35 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.